投資組合選擇理論是現(xiàn)代金融領(lǐng)域的核心內(nèi)容,其中最主要的就是如何處理不確定性這一問題。經(jīng)典的模型和方法都將問題中涉及到的不確定性作為隨機性來處理。然而,隨著行為金融學(xué)研究的興起,證券市場中的模糊不確定性逐漸被人們所關(guān)注和認識。在傳統(tǒng)的模糊理論中,最大的弊端就在于沒有系統(tǒng)的數(shù)學(xué)基礎(chǔ),從而使得模糊不確定性的研究受到了很大的限制。 可信性理論是近來發(fā)展起來的一項理論,由清華大學(xué)劉寶碇教授開創(chuàng)�？尚判岳碚撓耠S機環(huán)境下的概率論一樣,建立了一套完整而縝密的公理體系,從而使對模糊不確定性的研究獲得了很大的發(fā)展。 基于可信性理論的投資組合選擇問題主要研究的是如何度量不確定環(huán)境下的投資收益和投資風(fēng)險,然后依據(jù)投資者風(fēng)險意識的不同,建立各種優(yōu)化模型,并設(shè)計有效的求解算法。本文在可信性理論的框架下,建立投資組合選擇的模糊模型。并引入傳統(tǒng)上用于測量基金績效的三大經(jīng)典指標(biāo)——詹森指數(shù)、夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù),優(yōu)化處理投資組合模型。文章首先介紹了絕對離差、半絕對離差以及可信性風(fēng)險值等風(fēng)險測度。在此基礎(chǔ)上,使用模糊規(guī)劃的方法建立了均值-絕對離差模型、可信性風(fēng)險值模型等收益-風(fēng)險模型,特別是建立了可信性理論下的均值-CV...

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及研究目的和意義
    1.2 國內(nèi)外研究動向
    1.3 本文內(nèi)容及研究方法
第2章 可信性理論與投資組合基本概念
    2.1 可信性理論
    2.2 模糊變量
    2.3 模糊分析
    2.4 投資組合績效衡量指標(biāo)
        2.4.1 詹森指數(shù)
        2.4.2 特雷諾指數(shù)
        2.4.3 夏普指數(shù)
    2.5 小結(jié)
第3章 基于可信性理論的風(fēng)險測度
    3.1 概述
    3.2 模糊變量的絕對離差
    3.3 度量投資組合的風(fēng)險測度
        3.3.1 絕對中心矩
        3.3.2 極小極大準(zhǔn)則
        3.3.3 可信性風(fēng)險測度
    3.4 小結(jié)
第4章 模糊投資組合的風(fēng)險-收益模型
    4.1 概述
    4.2 風(fēng)險收益模型
        4.2.1 均值-絕對離差模型
        4.2.2 可信性風(fēng)險值模型
    4.3 混合智能算法
        4.3.1 模糊模擬
        4.3.2 遺傳算法
        4.3.3 混合智能算法
    4.4 數(shù)值算例
    4.5 小結(jié)
第5章 結(jié)論與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 展望
參考文獻
附錄
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文
致謝



本文編號：3734809