天堂国产午夜亚洲专区-少妇人妻综合久久蜜臀-国产成人户外露出视频在线-国产91传媒一区二区三区

模型重置與期貨套期保值效率

發(fā)布時間:2024-07-06 22:50
  在套期保值實務(wù)中,市場不斷受到新的沖擊,波動率瞬息萬變,過于久遠的歷史數(shù)據(jù)可能對投資者產(chǎn)生誤導.傳統(tǒng)的套期保值方法是利用全期歷史樣本來估計當期最優(yōu)套期保值比率,但中國股票市場與股指期貨收益率是否具有長記憶性?早期樣本信息是否可靠?為解答這些問題,該文嘗試提出模型重置概念,保持每次建模的樣本數(shù)量一定,向前一步預測時按時序引入新樣本,同時剔除早期樣本;在此基礎(chǔ)上選取能有效刻畫市場收益率長記憶性的CCC、DCC、GOGARCH模型對中國滬深300、中證500、上證50股指期貨的時變套期保值比率進行估計,進而對比模型重置前后的套期保值效率.結(jié)果表明:模型重置后,套期保值效率更高;模型重置周期越短(樣本越新鮮),套期保值效率越高.這說明在利用滬深300、中證500、上證50股指期貨對沖中國股票資產(chǎn)時,應避免受到早期歷史數(shù)據(jù)的影響.

【文章頁數(shù)】:10 頁

【部分圖文】:

圖4滬深300最優(yōu)套期保值比率

圖4滬深300最優(yōu)套期保值比率


圖5中證500最優(yōu)套期保值比率

圖5中證500最優(yōu)套期保值比率

ARCH檢驗值23.8701***65.0143***18.5462***66.5542***20.9523***51.3951***表3OLS模型估計結(jié)果滬深300中證500上證50最優(yōu)套期保值比率0.8279***0.7742***0.8942***2.2.3動態(tài)模型估計結(jié)果....



本文編號:4002752

資料下載
論文發(fā)表

本文鏈接:http://sikaile.net/jingjilunwen/zbyz/4002752.html


Copyright(c)文論論文網(wǎng)All Rights Reserved | 網(wǎng)站地圖 |

版權(quán)申明:資料由用戶4e67c***提供,本站僅收錄摘要或目錄,作者需要刪除請E-mail郵箱bigeng88@qq.com
五月激情综合在线视频| 日韩高清毛片免费观看| 深夜福利欲求不满的人妻| 狠狠干狠狠操在线播放| 日韩色婷婷综合在线观看| 91超频在线视频中文字幕| 邻居人妻人公侵犯人妻视频| 国产一级一片内射视频在线| 好吊日在线观看免费视频| 日韩aa一区二区三区| 日韩欧美好看的剧情片免费| 小黄片大全欧美一区二区| 99热九九在线中文字幕| 久久精品亚洲精品一区| 综合久综合久综合久久| 欧美日韩精品综合一区| 日本和亚洲的香蕉视频| 狠狠干狠狠操在线播放| 亚洲国产香蕉视频在线观看| 少妇成人精品一区二区| 色婷婷中文字幕在线视频| 视频在线免费观看你懂的| 国产欧美亚洲精品自拍| 精品一区二区三区免费看| 午夜视频成人在线观看| 国产精品亚洲精品亚洲| 性感少妇无套内射在线视频| 精品人妻一区二区三区在线看| 欧美日韩国产二三四区| 91偷拍与自偷拍精品| 国产成人精品久久二区二区| 黑丝袜美女老师的小逼逼| 亚洲中文字幕在线观看四区 | 国产在线不卡中文字幕| 视频一区二区 国产精品| 视频一区中文字幕日韩| 成人午夜激情在线免费观看| 欧美日韩亚洲巨色人妻| 国产色一区二区三区精品视频| 日本一区二区三区久久娇喘| 日韩精品中文字幕亚洲|