本文關(guān)鍵詞：機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中弱勢(shì)未定權(quán)益的定價(jià)方法，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：弱勢(shì)未定權(quán)益是指一類(lèi)包含了違約風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益,1987年,Johnson和Stulz首先在期權(quán)定價(jià)過(guò)程中,討論了信用違約風(fēng)險(xiǎn)造成的影響.而未定權(quán)益的出現(xiàn)對(duì)于活躍金融市場(chǎng)、完善市場(chǎng)機(jī)制具有重要意義.本文對(duì)處于機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中的弱勢(shì)未定權(quán)益進(jìn)行了討論,并給出了相應(yīng)的定價(jià)方法.在本文中,首先敘述了行文過(guò)程中所需要的一些基本知識(shí)和理論框架.接下來(lái)假定風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度h和風(fēng)險(xiǎn)損失度L等指標(biāo)均受控于宏觀的經(jīng)濟(jì)機(jī)制,并且市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制在不同狀態(tài)下的轉(zhuǎn)換過(guò)程由一個(gè)具有有限狀態(tài)的連續(xù)時(shí)間馬爾科夫過(guò)程驅(qū)動(dòng),在這個(gè)基礎(chǔ)上,引入機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中的弱勢(shì)權(quán)益價(jià)格的模型.旨在對(duì)權(quán)益價(jià)格函數(shù)進(jìn)行計(jì)算,通過(guò)選取適當(dāng)?shù)臏y(cè)度變換,使上述馬爾科夫過(guò)程在新測(cè)度下為時(shí)齊的,然后利用強(qiáng)度為1的泊松過(guò)程,將弱勢(shì)未定權(quán)益的預(yù)違約價(jià)格過(guò)程表達(dá)成了一種級(jí)數(shù)形式.在級(jí)數(shù)表示的基礎(chǔ)下,使用拉普拉斯變換和泰勒逼近,給出弱勢(shì)未定權(quán)益的預(yù)違約價(jià)格算法.最后,本文將針對(duì)機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中的弱勢(shì)權(quán)益定價(jià)方法運(yùn)用于實(shí)際的期權(quán)定價(jià)中,考慮機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中的歐式期權(quán).機(jī)制轉(zhuǎn)換模型要求市場(chǎng)中具有有限狀態(tài),并且會(huì)在不同的狀態(tài)間轉(zhuǎn)換,有些文獻(xiàn)中考慮到單純機(jī)制轉(zhuǎn)換不足以描述實(shí)際的價(jià)格行為,在確定的金融市場(chǎng)中,往往在機(jī)制轉(zhuǎn)換發(fā)生的同時(shí),價(jià)格過(guò)程還會(huì)發(fā)生跳躍,故在機(jī)制轉(zhuǎn)換模型中,引入機(jī)制轉(zhuǎn)換的跳躍-擴(kuò)散模型,最終給出了價(jià)格過(guò)程帶跳的歐式期權(quán)在機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中的價(jià)格逼近公式.同時(shí)也以一類(lèi)將波動(dòng)率設(shè)置為觸發(fā)參數(shù)的障礙期權(quán)為例,給出了一般的路徑依賴(lài)的可分解權(quán)益在機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中的定價(jià)計(jì)算方法.
【關(guān)鍵詞】：信用風(fēng)險(xiǎn) 機(jī)制轉(zhuǎn)換模型 期權(quán)定價(jià) 跳躍-擴(kuò)散模型
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9;O211.6
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 緒論9-14
• 1.1 研究背景和選題意義9-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀10-11
• 1.3 本文主要內(nèi)容和方法11-12
• 1.4 文章結(jié)構(gòu)12-14
• 第二章 基本概念和相關(guān)知識(shí)14-23
• 2.1 隨機(jī)過(guò)程論與隨機(jī)分析14-18
• 2.2 金融模型相關(guān)知識(shí)18-22
• 2.2.1 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)18-19
• 2.2.2 資產(chǎn)價(jià)格過(guò)程帶跳的歐式期權(quán)定價(jià)公式19-22
• 2.3 本章小結(jié)22-23
• 第三章 機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中弱勢(shì)未定權(quán)益定價(jià)方法23-34
• 3.1 可違約機(jī)制轉(zhuǎn)換模型23-27
• 3.2 價(jià)格過(guò)程的級(jí)數(shù)表示27-30
• 3.3 基于級(jí)數(shù)表示的定價(jià)計(jì)算方法30-33
• 3.4 本章小結(jié)33-34
• 第四章 機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中的期權(quán)定價(jià)34-43
• 4.1 資產(chǎn)價(jià)格過(guò)程帶跳的歐式期權(quán)定價(jià)34-40
• 4.2 路徑依賴(lài)的可分解期權(quán)定價(jià)思路40-42
• 4.3 本章小結(jié)42-43
• 總結(jié)與展望43-44
• 參考文獻(xiàn)44-47
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果47-48
• 致謝48-49
• 附件49

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 魏巍賢;陳智文;王建軍;;三狀態(tài)馬爾柯夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型研究——在世界油價(jià)波動(dòng)分析中的應(yīng)用[J];財(cái)經(jīng)研究;2006年06期

  本文關(guān)鍵詞：機(jī)制轉(zhuǎn)換市場(chǎng)中弱勢(shì)未定權(quán)益的定價(jià)方法，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：365076