發(fā)布時間：2017-05-11 04:07

  本文關(guān)鍵詞：再探證券法調(diào)整范圍，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國現(xiàn)行《證券法》中對“證券”的定義明顯過于狹窄,出現(xiàn)了阻礙資本市場發(fā)展,不利于保護投資者,無法滿足市場融資需求、影響我國向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變等諸多問題。在《證券法》98年頒布與05年修訂時,對這個問題就有過較多的討論,出現(xiàn)了“寬派”、“窄派”、“折中派”之爭,頒布時主要采納了“窄派”的觀點,修訂時以“折中派”為主。當(dāng)今學(xué)界也對這個問題有廣泛的議論,主要有“大證券法”、導(dǎo)入“集合投資計劃”、引入“投資合同”等觀點。總體來說,各界都是支持擴大證券的調(diào)整范圍,任何一項法律制度都是要放在特定的環(huán)境下才能評價是否合適,我國的證券市場有了大幅度的發(fā)展,原先的證券法調(diào)整范圍已經(jīng)不適應(yīng)于現(xiàn)行市場的實際情況。我國在這次的修訂中應(yīng)當(dāng)將功能定位于保護投資者、深化市場改革以及促進市場創(chuàng)新上面,根據(jù)資本理論、股票市場的作用理論以及實體產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟反哺理論,都揭示著應(yīng)當(dāng)擴大“證券”定義,以充分發(fā)揮《證券法》作用。美國在1934年的《證券法》之中就列舉了多達34項的證券,并提出了“投資合同”、“風(fēng)險資本”、“家族相似性”三個概念性判斷標(biāo)準(zhǔn)以經(jīng)濟實質(zhì)性判斷是否屬于證券法的規(guī)制對象,使得投資者得到充分的保障。英國在“投資合同”的基礎(chǔ)上提出了“集合投資計劃”的定義,日本、韓國仿效英國也倒入了這個概念,提出了“金融商品”的概念實現(xiàn)金融的橫向規(guī)制,成功的抵御了金融危機,為世界各國所效仿。距離上一次《證券法》修訂已經(jīng)10年,我國資本市場發(fā)展迅速,金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn),應(yīng)當(dāng)借著這次修法的機會擴展“證券”定義以促進我國證券市場的持續(xù)發(fā)展。以列舉加概括性定義的方式,比較清晰明了也符合我國傳統(tǒng),概括性定義加排除的方式并不適合我國現(xiàn)階段的情況。證券型衍生品具有證券的本質(zhì)毫無疑問應(yīng)該歸到《證券法》之中規(guī)制。契約型衍生品中,以資本證券為基礎(chǔ)的期權(quán)、期貨合約,與一般證券關(guān)聯(lián)性大,許多制度存在類似,也應(yīng)當(dāng)放入“證券”的定義之中。我國現(xiàn)在并未出臺《金融商品法》或是《金融服務(wù)法》,商品型期貨放入《期貨法》之中規(guī)制較為合適,既尊重現(xiàn)實又兼顧了未來發(fā)展。被稱為“第三金融”的市場型間接金融,是直接金融與間接金融的紐帶。市場上常見的理財產(chǎn)品、投資連結(jié)保險都可以包含在其中,這些金融產(chǎn)品實質(zhì)上都符合證券的實質(zhì)性內(nèi)涵應(yīng)當(dāng)受證券法律調(diào)整。引入“集合投資計劃”作為一般性兜底條款,以錢的投入、共同事業(yè)、期待獲取利潤為三個具體性判斷條件。無論表現(xiàn)形式如何只要在經(jīng)濟本質(zhì)上屬于證券的,都應(yīng)當(dāng)納入其中。照搬照抄他國的制度未必效果理想,在有選擇的借鑒下并與本國國情相結(jié)合,或許才是最好的選擇。
【關(guān)鍵詞】：證券法調(diào)整范圍 投資合同 集合投資計劃 列舉加概括性定義方式
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 導(dǎo)言9-16
• 一、問題的提出9
• 二、研究價值與意義9-10
• 三、文獻綜述10-14
• 四、主要研究方法14
• 五、論文結(jié)構(gòu)14-15
• 六、論文創(chuàng)新及不足15-16
• 第一章 證券法調(diào)整范圍現(xiàn)狀分析16-25
• 一、現(xiàn)行證券法調(diào)整范圍16
• 二、證券法調(diào)整范圍所引發(fā)的的問題16-18
• 三、證券調(diào)整范圍在歷史上的爭議18-20
• 四、對于該問題現(xiàn)今學(xué)界的看法20-22
• 五、擴大證券調(diào)整范圍的理論依據(jù)22-25
• 第二章 國外的立法經(jīng)驗及對我國的借鑒25-34
• 一、國外的立法經(jīng)驗25-29
• （一）美國的立法經(jīng)驗25-27
• （二）英國、日本、韓國的立法經(jīng)驗27-29
• （三）德國的立法經(jīng)驗29
• 二、國外立法對我國的借鑒意義29-34
• （一）證券法的立法目的應(yīng)當(dāng)是保護投資者29-30
• （二）使用概括性判斷標(biāo)準(zhǔn)成為必然選擇30-31
• （三）證券法調(diào)整范圍需要與各自資本市場的現(xiàn)實情況相適應(yīng)31-32
• （四）擴大調(diào)整范圍是實現(xiàn)金融市場橫向規(guī)制的必然要求32-34
• 第三章 我國修改證券法調(diào)整范圍的建議34-41
• 一、采用定義加列舉的方式34-35
• 二、商品型期貨交由《期貨法》規(guī)制35-36
• 三、市場型間接金融應(yīng)當(dāng)放入規(guī)制36-37
• 四、引入“集合投資計劃”概念性判斷標(biāo)準(zhǔn)37-39
• 五、監(jiān)管機構(gòu)權(quán)利調(diào)整39-40
• 六、總結(jié)40-41
• 結(jié)語41-42
• 參考文獻42-44
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果44-45

【相似文獻】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 阮昊;再探證券法調(diào)整范圍[D];華東政法大學(xué);2015年

  本文關(guān)鍵詞：再探證券法調(diào)整范圍，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：356204