本文關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)我國(guó)上市公司價(jià)值的影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,不斷有許多知名的大型企業(yè)倒閉,究其原因,大都跟其內(nèi)部控制不完善有關(guān)。兩權(quán)分離以來,委托代理關(guān)系引起的兩類代理沖突已制約著企業(yè)的發(fā)展,而內(nèi)部控制卻能在一定程度上,抑制這兩類代理沖突,緩解代理矛盾。所以緊跟國(guó)際步伐,在2008年,我國(guó)頒布了《內(nèi)部控制基本規(guī)范》,2010年出臺(tái)了相應(yīng)的配套指引,并要求2011年1月1日起在國(guó)內(nèi)外同時(shí)上市的公司實(shí)施,2012年1月1日起在境內(nèi)所有主板上市公司實(shí)施,2013年1月1日起在國(guó)內(nèi)所有具備相關(guān)條件的公司施行。國(guó)家強(qiáng)制力推動(dòng)的內(nèi)部控制實(shí)施,對(duì)企業(yè)來說是否真的有益呢?內(nèi)部控制質(zhì)量的提高確實(shí)促進(jìn)了公司價(jià)值增加嗎?相關(guān)學(xué)者對(duì)此研究意見不一,一部分學(xué)者從降低代理成本,提高信息透明度、抑制盈余管理等角度進(jìn)行分析,間接印證了內(nèi)部控制質(zhì)量確實(shí)有利于企業(yè)價(jià)值的提升。而另一部分學(xué)者卻從內(nèi)部控制遵循成本入手,發(fā)現(xiàn)高額的遵循成本給企業(yè)造成較重負(fù)擔(dān),反而可能會(huì)抑制企業(yè)價(jià)值。同時(shí)美國(guó)2004年薩班斯法案的實(shí)施效果也表明,135家公司因?yàn)楦哳~遵循成本退市,38%的財(cái)務(wù)經(jīng)理認(rèn)為法案的實(shí)施降低了企業(yè)價(jià)值。這又一次引起我國(guó)企業(yè)的疑惑,在國(guó)家強(qiáng)力推崇的背景下,內(nèi)部控制質(zhì)量是否真的促進(jìn)了企業(yè)價(jià)值,企業(yè)又該怎樣對(duì)待這一基本規(guī)范呢?基于理論界對(duì)該問題的看法分歧,但又缺乏直接的證據(jù),而國(guó)家的強(qiáng)制實(shí)施,企業(yè)本身帶著很大的疑惑性而不得不執(zhí)行,所以本文研究?jī)?nèi)部控制質(zhì)量對(duì)公司價(jià)值的影響具有重要的理論和實(shí)踐指導(dǎo)意義。本文主要采用大樣本回歸的實(shí)證研究方法,從委托代理理論和成本效益角度分別入手,分析內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)公司價(jià)值的影響。首先,分別對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量和其衡量指標(biāo)、內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值、內(nèi)部控制和盈利能力三個(gè)方面的文獻(xiàn)進(jìn)行回顧、綜述,其中對(duì)內(nèi)控質(zhì)量和企業(yè)價(jià)值部分分別從委托代理理論和成本效益視角兩個(gè)方面進(jìn)行匯總解釋,發(fā)現(xiàn)我國(guó)現(xiàn)有的文獻(xiàn)用實(shí)證研究方法對(duì)兩者關(guān)系的直接研究和深層次作用機(jī)理研究較少,且很少考慮成本效益原則。其次,本文針對(duì)現(xiàn)有研究的不足,分別從委托代理理論和成本效益視角分析內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的作用,并在該部分的基礎(chǔ)上,從盈利能力和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)兩個(gè)方面進(jìn)行深入的作用機(jī)理分析,并提出對(duì)應(yīng)假設(shè)。這部分主要用迪博-內(nèi)部控制指數(shù)來衡量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量的高低,建立回歸模型,以滯后一期,2012、2013年A股上市公司的數(shù)據(jù)為樣本,分多次進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。同時(shí)用萬德數(shù)據(jù)庫中的企業(yè)價(jià)值作為托賓Q值的替代變量進(jìn)行相應(yīng)的穩(wěn)健性檢驗(yàn),再次驗(yàn)證了相應(yīng)假設(shè)。最后,在回歸分析的基礎(chǔ)上得出結(jié)論:內(nèi)部控制質(zhì)量緩解了代理沖突,促進(jìn)了企業(yè)價(jià)值的提升,驗(yàn)證了基于委托代理的解釋。從盈利能力和產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)其作用機(jī)制進(jìn)一步分析,表明這種促進(jìn)作用,應(yīng)該是通過緩解代理沖突,進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升,再反映到市場(chǎng)層面來呈現(xiàn)的。但是作為沖突較嚴(yán)重的國(guó)有企業(yè),并沒有呈現(xiàn)較強(qiáng)的促進(jìn)作用,這可能與國(guó)有企業(yè)面子工程做的較好,造成其內(nèi)部控制實(shí)施流于形式,和其較高的實(shí)施成本有關(guān)。并在此結(jié)論的基礎(chǔ)上,為企業(yè)如何更有效的運(yùn)用內(nèi)部控制來提升企業(yè)價(jià)值提供了相關(guān)建議。最后,總結(jié)了本文的研究局限,并據(jù)此提出了未來可能的研究方向。本文采用實(shí)證分析方法,提供了內(nèi)部控制質(zhì)量和企業(yè)價(jià)值之間影響的直接證據(jù),并從產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和盈利能力兩個(gè)方面對(duì)其影響機(jī)理做了深入研究,提供了進(jìn)一步的證據(jù)。同時(shí)為企業(yè)更好的運(yùn)用內(nèi)部控制來促進(jìn)企業(yè)價(jià)值的提升提供了建議。
【關(guān)鍵詞】：內(nèi)部控制質(zhì)量 企業(yè)價(jià)值 盈利能力 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 1 引言11-17
• 1.1 研究背景及意義11-12
• 1.2 研究思路和技術(shù)框架12-14
• 1.2.1 研究思路12-13
• 1.2.2 研究技術(shù)框架13-14
• 1.3 研究方法和本文的創(chuàng)新點(diǎn)14-17
• 1.3.1 研究方法14-15
• 1.3.2 本文的創(chuàng)新點(diǎn)15-17
• 2 文獻(xiàn)綜述17-23
• 2.1 內(nèi)部控制質(zhì)量及其度量17-18
• 2.2 內(nèi)部控制質(zhì)量和企業(yè)價(jià)值18-21
• 2.2.1 內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響18
• 2.2.2 基于委托代理理論的解釋18-20
• 2.2.3 基于成本效益理論的解釋20-21
• 2.3 內(nèi)部控制質(zhì)量和盈利能力21-22
• 2.4 文獻(xiàn)評(píng)述22-23
• 3 理論分析及研究假設(shè)23-29
• 3.1 內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值23-24
• 3.2 內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)盈利能力24-26
• 3.3 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值26-29
• 4 研究設(shè)計(jì)29-35
• 4.1 數(shù)據(jù)來源及樣本選擇29
• 4.2 變量及模型設(shè)計(jì)29-35
• 4.2.1 被解釋變量29-30
• 4.2.2 解釋變量30-32
• 4.2.3 控制變量32-35
• 5 實(shí)證分析35-45
• 5.1 描述性統(tǒng)計(jì)35-36
• 5.2 相關(guān)性分析36-37
• 5.3 多元回歸與結(jié)果分析37-42
• 5.3.1 內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)價(jià)值37-39
• 5.3.2 內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)價(jià)值的作用機(jī)理39-42
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)42-45
• 6 結(jié)論和展望45-51
• 6.1 結(jié)論與建議45-49
• 6.1.1 結(jié)論45-46
• 6.1.2 建議46-49
• 6.2 研究不足和展望49-51
• 參考文獻(xiàn)51-55
• 致謝55-56

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 李建平;企業(yè)內(nèi)部控制制度及存在問題的研究[J];機(jī)械管理開發(fā);2000年01期

2 亓同進(jìn);企業(yè)內(nèi)部控制的研究與評(píng)價(jià)[J];西安航空技術(shù)高等�？茖W(xué)校學(xué)報(bào);2000年04期

3 王以榮;企業(yè)內(nèi)部控制探討[J];浙江財(cái)稅與會(huì)計(jì);2000年10期

4 束紅;國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制的重點(diǎn)與難點(diǎn)[J];中國(guó)審計(jì)信息與方法;2000年11期

5 梁必文,宮彥冰;淺議企業(yè)內(nèi)部控制制度的完善[J];中國(guó)資源綜合利用;2000年04期

6 劉桂艷;魯永雎;;企業(yè)內(nèi)部控制失效的表現(xiàn)、成因與對(duì)策[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì);2000年12期

7 趙洪剛;;淺談企業(yè)內(nèi)部控制[J];工業(yè)會(huì)計(jì);2000年12期

8 翟志華;初探加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的舉措[J];財(cái)會(huì)月刊;2001年08期

9 潘經(jīng)民;如何完善企業(yè)內(nèi)部控制制度[J];財(cái)會(huì)月刊;2001年18期

10 李瑞勤,王靜明,王大華;淺談如何加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2001年04期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉玉琨;;強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制 促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展——在《2009中國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制高層論壇》上的發(fā)言(代序)[A];2008年度中國(guó)總會(huì)計(jì)師優(yōu)秀論文選[C];2009年

2 龔杰;;從內(nèi)部控制發(fā)展史看我國(guó)內(nèi)部控制建設(shè)方向[A];2008年度中國(guó)總會(huì)計(jì)師優(yōu)秀論文選[C];2009年

3 鄭石橋;徐國(guó)強(qiáng);;論融入管理體系中的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)[A];首屆內(nèi)部控制專題學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2009年

4 王美英;;內(nèi)部控制實(shí)證研究文獻(xiàn)回顧[A];首屆內(nèi)部控制專題學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2009年

5 王海林;;試論基于信息技術(shù)環(huán)境的企業(yè)內(nèi)部控制[A];首屆內(nèi)部控制專題學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2009年

6 重慶理工大學(xué)財(cái)會(huì)研究與開發(fā)中心內(nèi)部控制課題組;李孝林;陳麗蓉;;漢簡(jiǎn)中的內(nèi)部控制方法探索——漢代內(nèi)部控制初步發(fā)展論[A];首屆內(nèi)部控制專題學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2009年

7 張福琴;張穎;;試論企業(yè)內(nèi)部控制存在問題及完善措施[A];煤炭經(jīng)濟(jì)管理新論（第10輯）——第十一屆中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)管理論壇暨2010年中國(guó)煤炭學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)委員會(huì)年會(huì)論文集[C];2010年

8 黃玲玲;;淺談《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)2011年年會(huì)暨第二十四次理論研討會(huì)論文集[C];2011年

9 許金葉;;企業(yè)內(nèi)部控制制度的內(nèi)涵及其建設(shè)思路——來自企業(yè)治理理論的解析[A];企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告問題研討會(huì)論文集[C];2001年

10 胡繼榮;杜景來;;企業(yè)內(nèi)部控制制度的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[A];2002年福建省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)理論研討論文專集[C];2002年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 淮北礦業(yè)集團(tuán)公司法律顧問室 厲琳;強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制制度淺析[N];安徽經(jīng)濟(jì)報(bào);2003年

2 曹文火;內(nèi)部控制應(yīng)注意的問題[N];中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào);2001年

3 溫慶琳;完善企業(yè)內(nèi)部控制之我見[N];湖南經(jīng)濟(jì)報(bào);2002年

4 黃榮林;對(duì)完善信用社內(nèi)部控制制度的思考[N];湖南經(jīng)濟(jì)報(bào);2003年

5 馮均科;從經(jīng)營(yíng)者入手強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2000年

6 陳義根 左自如;對(duì)公司內(nèi)部控制制度的思考[N];經(jīng)理日?qǐng)?bào);2002年

7 淮安市燃料總公司 郭永生;淺談企業(yè)內(nèi)部控制[N];江蘇經(jīng)濟(jì)報(bào);2003年

8 賈寶和;企業(yè)內(nèi)部控制體系的評(píng)價(jià)[N];江西日?qǐng)?bào);2003年

9 卜聰鐸;建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部控制制度[N];內(nèi)蒙古日?qǐng)?bào)（漢）;2005年

10 ;期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部控制體系研究[N];期貨日?qǐng)?bào);2005年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張敏敏;制造業(yè)企業(yè)內(nèi)部控制研究[D];中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）;2010年

2 吳益兵;內(nèi)部控制鑒證：動(dòng)機(jī)、價(jià)值相關(guān)性與內(nèi)控效率[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

3 王宏;基于國(guó)際視野與科學(xué)發(fā)展的我國(guó)內(nèi)部控制框架體系研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

4 鐘瑋;我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制有效性研究[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2011年

5 張安明;內(nèi)部控制與公司治理研究[D];廈門大學(xué);2002年

6 宋京津;內(nèi)部控制信息披露問題研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

7 周繼軍;企業(yè)內(nèi)部控制與管理者代理問題研究[D];華中科技大學(xué);2011年

8 張旺峰;內(nèi)部控制有效性與審計(jì)定價(jià)研究[D];華中科技大學(xué);2012年

9 車桂娟;基于政府審計(jì)視角的政府內(nèi)部控制研究[D];武漢大學(xué);2012年

10 趙建鳳;上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 尹忠華;建立我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)體系研究[D];沈陽工業(yè)大學(xué);2007年

2 張燕;中小民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì)與實(shí)踐研究[D];南京航空航天大學(xué);2008年

3 宋環(huán)環(huán);內(nèi)部控制若干問題研究[D];廈門大學(xué);2008年

4 孫偉;內(nèi)部控制演進(jìn)研究[D];沈陽工業(yè)大學(xué);2008年

5 徐許慧;我國(guó)上市公司內(nèi)部控制體系研究[D];河南大學(xué);2009年

6 李永峰;內(nèi)部控制戰(zhàn)略性應(yīng)用問題研究[D];天津商業(yè)大學(xué);2008年

7 魯清仿;內(nèi)部控制重大缺陷影響因素的實(shí)證研究[D];河南大學(xué);2009年

8 趙瑛;內(nèi)部控制鑒證報(bào)告研究[D];中國(guó)海洋大學(xué);2009年

9 李普玲;企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)研究[D];長(zhǎng)安大學(xué);2007年

10 王建慧;我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部控制制度研究[D];華中科技大學(xué);2008年

  本文關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)我國(guó)上市公司價(jià)值的影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：355067