本文關(guān)鍵詞：我國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：資產(chǎn)證券化是20世紀(jì)最重要的一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品,其主要過(guò)程是發(fā)起機(jī)構(gòu)挑選并建造一個(gè)具備穩(wěn)定預(yù)計(jì)現(xiàn)金流但是缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)池,然后把資產(chǎn)池通過(guò)真實(shí)出售的方式轉(zhuǎn)讓給特定目的實(shí)體(Special Purpose Vehicle,簡(jiǎn)稱SPV),隨后對(duì)相應(yīng)現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)收益進(jìn)行分割重組,并運(yùn)用特定的方式增加資產(chǎn)池的信用等級(jí),向公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行證券化產(chǎn)品。自從1970年資產(chǎn)證券化在美國(guó)產(chǎn)生以來(lái),這種創(chuàng)新性的結(jié)構(gòu)融資方式不僅在美國(guó)得到了快速的發(fā)展,并最終占據(jù)了美國(guó)直接融資方式一半以上的比重,而且在歐洲、拉丁美洲和亞洲等地區(qū)也展現(xiàn)了旺盛的生命力和適應(yīng)性。雖然經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)的沖擊,資產(chǎn)證券化這種融資工具經(jīng)歷了極大的質(zhì)疑和考驗(yàn),但是危機(jī)過(guò)后相關(guān)監(jiān)管部門增加了信息披露和監(jiān)管強(qiáng)度,阻止衍生金融工具的過(guò)度杠桿化和過(guò)度自由化發(fā)展,資產(chǎn)證券化的生命力已經(jīng)得到了復(fù)蘇。信貸資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)證券化的重要分支,其發(fā)起機(jī)構(gòu)是銀行等金融機(jī)構(gòu),基礎(chǔ)資產(chǎn)池都由信貸資產(chǎn)組成。在我國(guó)目前以銀行為主導(dǎo)的金融體系下,信貸資產(chǎn)證券化擁有得天獨(dú)厚的先天條件,得到了最快速的發(fā)展。從2005年我國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)證券化試點(diǎn)以來(lái),銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行為信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展奠定了比較完善的制度基礎(chǔ),從機(jī)構(gòu)設(shè)置、流程設(shè)計(jì)、會(huì)計(jì)處理、稅收等各方面進(jìn)行了相關(guān)的調(diào)研和立法安排,尤其是確立了以特殊目的信托(Special Purpose Trust,簡(jiǎn)稱SPT)承擔(dān)SPV的功能,這在我國(guó)目前的法律體系下是最好的選擇,能夠從根本上保證信貸資產(chǎn)證券化的核心要素即真實(shí)出售和風(fēng)險(xiǎn)隔離的實(shí)現(xiàn)。信貸資產(chǎn)證券化對(duì)于發(fā)起機(jī)構(gòu)而言可以降低融資成本、提高資產(chǎn)流動(dòng)性、調(diào)節(jié)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、滿足資本充足率要求并幫助分散一部分風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于投資者而言多出了一種投資品種可供選擇,并且具備相對(duì)較高的收益水平以及相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平;對(duì)于資本市場(chǎng)的發(fā)展而言,好處更多:有利于社會(huì)儲(chǔ)蓄存量資金更快轉(zhuǎn)換成投資,信貸資產(chǎn)證券化促進(jìn)了發(fā)行結(jié)構(gòu)和流程中涉及到的中介機(jī)構(gòu)專業(yè)體系分工,最終能夠助力整個(gè)資本市場(chǎng)的產(chǎn)品定價(jià)更加的透明和科學(xué),提高整個(gè)資本市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)的資金配置效率。因此不難理解信貸資產(chǎn)證券化與我國(guó)的金融體制改革密切相關(guān),對(duì)于我國(guó)發(fā)展多層次的資本市場(chǎng),以及完善我國(guó)的資本市場(chǎng)環(huán)境,信貸資產(chǎn)證券化都有著非常重大的意義。本文的研究從商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)控制著手,力圖通過(guò)分析問(wèn)題,提出解決問(wèn)題的方法,為我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化更好的發(fā)展提供良好的建議。本文首先通過(guò)文獻(xiàn)梳理,理清了信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)的理論、在美國(guó)的發(fā)展歷史、引入我國(guó)之后的發(fā)展現(xiàn)狀尤其詳細(xì)論述了我國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和發(fā)行流程,在這些論述的基礎(chǔ)上,得到了信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的面貌。隨后,進(jìn)入到本文研究的論題,即信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)控制,按照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的步驟,引出了與此相關(guān)的四大類共計(jì)十四種風(fēng)險(xiǎn),并介紹了層次分析法(Analytic Hierarchy Process,簡(jiǎn)稱AHP)和灰色系統(tǒng)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測(cè)量和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用。其后引入了建行“建元2005-1個(gè)人住房貸款抵押證券化信托”的實(shí)例,深入分析發(fā)行環(huán)境和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),并咨詢專家意見(jiàn)得到數(shù)據(jù)分析過(guò)程的初始輸入值,最終得到了每種風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重以及總體風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)值。為了驗(yàn)證分析過(guò)程的科學(xué)性,將風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)值與“建元2005-1個(gè)人住房貸款抵押證券化信托”發(fā)行過(guò)程中受托機(jī)構(gòu)定期公布的信用評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行對(duì)比。最終的研究發(fā)現(xiàn),我們應(yīng)該重點(diǎn)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),其次是信用風(fēng)險(xiǎn),環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),更加具體地說(shuō)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是排名前四的風(fēng)險(xiǎn)類別。針對(duì)以上研究發(fā)現(xiàn),我們的建議是加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性監(jiān)管,滿足資本充足率要求;規(guī)范信息披露要求;建立社會(huì)征信系統(tǒng);推動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化的專門立法。本文研究方法包括理論研究與實(shí)際分析相結(jié)合,定性和定量分析相結(jié)合以及描述性統(tǒng)計(jì)。運(yùn)用到的具體工具包括Excel函數(shù)功能,YAAHP 9.2的層次分析,在線矩陣計(jì)算器,以及發(fā)放專家意見(jiàn)咨詢表。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于綜合運(yùn)用層次分析法和灰色系統(tǒng)理論對(duì)“建元2005-1個(gè)人住房貸款抵押證券化信托”的各種風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行分析并得到綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值,為最終建議提供了數(shù)據(jù)支持。
【關(guān)鍵詞】：信貸資產(chǎn)證券化 層次分析法 灰色系統(tǒng)理論 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51;F832.33
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 1 緒論11-19
• 1.1 研究背景及意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 文獻(xiàn)綜述13-16
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述14-16
• 1.3 研究的思路和方法16-17
• 1.3.1 研究的思路16-17
• 1.3.2 研究的方法17
• 1.4 研究的創(chuàng)新點(diǎn)與不足17-19
• 2 信貸資產(chǎn)證券化的理論分析及中國(guó)的實(shí)踐19-35
• 2.1 資產(chǎn)證券化在美國(guó)的產(chǎn)生19-20
• 2.2 信貸資產(chǎn)證券化的理論分析20-25
• 2.2.1 信貸資產(chǎn)證券化的定義20-21
• 2.2.2 信貸資產(chǎn)證券化的原理21-25
• 2.3 我國(guó)的信貸資產(chǎn)證券化實(shí)踐25-35
• 2.3.1 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程25-30
• 2.3.2 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化參與主體30-32
• 2.3.3 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行流程32-35
• 3 信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)控制35-51
• 3.1 信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別35-42
• 3.1.1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)35-38
• 3.1.2 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)38-39
• 3.1.3 信用風(fēng)險(xiǎn)39-41
• 3.1.4 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)41-42
• 3.2 基于層次分析法的信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量42-46
• 3.3 基于灰色系統(tǒng)理論的信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)控制46-51
• 4 建元 2005-1 個(gè)人住房抵押貸款證券化信托風(fēng)險(xiǎn)控制51-67
• 4.1 建元 2005-1 產(chǎn)品說(shuō)明51-55
• 4.2 建元 2005-1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和測(cè)量55-61
• 4.2.1 依據(jù)層次分析法構(gòu)造產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)層次結(jié)構(gòu)分析圖55-56
• 4.2.2 對(duì)主決策層風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)建立判斷矩陣56-57
• 4.2.3 用方根法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)57-61
• 4.3 建元 2005-1 基于灰色系統(tǒng)理論的風(fēng)險(xiǎn)控制61-67
• 4.3.1 構(gòu)造建元 2005-1 的評(píng)價(jià)矩陣61-62
• 4.3.2 計(jì)算建元 2005-1 的灰統(tǒng)計(jì)矩陣62-64
• 4.3.3 建元 2005-1 風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)和控制64-67
• 5 我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)控制方法67-71
• 5.1 推動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化專門立法，防范法律風(fēng)險(xiǎn)67-68
• 5.2 加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管要求，應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)68-69
• 5.3 規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化信息披露，緩解技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)69
• 5.4 完善社會(huì)征信系統(tǒng)，控制信用風(fēng)險(xiǎn)69-71
• 6 結(jié)論和建議71-73
• 6.1 結(jié)論71
• 6.2 研究不足之處71-73
• 參考文獻(xiàn)73-77
• 致謝77-78

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 喬梁 ,張崇玲;銀行信貸資產(chǎn)證券化對(duì)策思考[J];改革與理論;2003年12期

2 人民銀行天津分行金融研究處課題組;曹元芳;葉慶國(guó);;以關(guān)于加快我國(guó)銀行信貸資產(chǎn)證券化的探索與思考[J];華北金融;2004年06期

3 張留祿;我國(guó)銀行信貸資產(chǎn)證券化的問(wèn)題研究[J];中州學(xué)刊;2004年05期

4 胡雪梅;胡春梅;;信貸資產(chǎn)證券化:跨欄還是等待[J];資本市場(chǎng);2005年04期

5 張紅軍;銀行信貸資產(chǎn)證券化的制度設(shè)計(jì)[J];上海金融;2005年03期

6 茅玉峰;;小議我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化的障礙[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2006年02期

7 王玉;;我國(guó)銀行信貸資產(chǎn)證券化若干問(wèn)題探討[J];珠江經(jīng)濟(jì);2006年07期

8 李新安;;論如何做好信貸資產(chǎn)證券化后續(xù)管理[J];金融經(jīng)濟(jì);2007年02期

9 郭玲;;完善信貸資產(chǎn)證券化的立法建議[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2007年01期

10 郭玲;;我國(guó)推行信貸資產(chǎn)證券化的意義與風(fēng)險(xiǎn)[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2007年06期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 許多奇;蕭凱;;信息監(jiān)管:我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)管之最優(yōu)選擇——從美國(guó)金融信息失靈引發(fā)次貸危機(jī)談起[A];金融法學(xué)家（第二輯）[C];2010年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王淑娟　王濤;銀行搶抓信貸資產(chǎn)證券化機(jī)遇[N];國(guó)際商報(bào);2012年

2 王淑娟;銀行信貸資產(chǎn)證券化成大勢(shì)[N];中華工商時(shí)報(bào);2012年

3 本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 肖懷洋;信貸資產(chǎn)證券化謹(jǐn)慎前行 中行月末將發(fā)行31億元[N];證券日?qǐng)?bào);2012年

4 ;我國(guó)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品從未違約[N];中國(guó)保險(xiǎn)報(bào);2013年

5 本報(bào)記者 任曉　實(shí)習(xí)記者 毛萬(wàn)熙;央行官員：推動(dòng)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)化[N];中國(guó)證券報(bào);2013年

6 本報(bào)記者 陳瑩瑩;信貸資產(chǎn)證券化將轉(zhuǎn)為常態(tài)[N];中國(guó)證券報(bào);2013年

7 早報(bào)記者 李雅琦;信貸資產(chǎn)證券化正式從試點(diǎn)轉(zhuǎn)向常規(guī)化[N];東方早報(bào);2013年

8 招銀國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司投資董事 鄭磊;信貸資產(chǎn)證券化有三大“水土不服”[N];證券日?qǐng)?bào);2013年

9 記者 李靜瑕　洪偌馨;信貸資產(chǎn)證券化擴(kuò)容預(yù)期升溫：爭(zhēng)議“銀證合作”模式[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2013年

10 王宇　王培偉;信貸資產(chǎn)證券化擴(kuò)容影響幾何[N];國(guó)際商報(bào);2013年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 楊光;CRT視角下中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化研究[D];南開(kāi)大學(xué);2014年

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：354791