自2001年我國首只開放式基金--華安創(chuàng)新基金成立以來,我國開放式基金市場經(jīng)歷了從起步到快速發(fā)展的一個階段,不斷創(chuàng)新的基金品種和開放式基金靈活的申購和贖回機制吸引了大批投資者、特別是個人投資者投資于這一理財產(chǎn)品�；鹜顿Y者通過對基金業(yè)績評判和選擇合適的時機進行基金的申購和贖回,即控制現(xiàn)金流進入或退出基金的時機。專業(yè)的基金業(yè)績評判能促進投資者本身收益的增加,但是如果投資者選擇在不適當(dāng)?shù)臅r機進行申購或贖回基金,反而會使其最終投資收益低于“買入并長期持有”的基本投資策略,從而懷疑基金投資是否能所帶來的相應(yīng)收益。我國開放式基金業(yè)務(wù)比西方發(fā)達國家起步較晚,目前整個市場尚不完善;而隨著基金創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),投資者投資經(jīng)驗和風(fēng)險意識不足、投資穩(wěn)定性差等特征也逐漸顯現(xiàn)出來。而對于整個證券投資基金的主要當(dāng)事人—基金公司來說,給投資者提供較靈活的、便捷的申購、贖回機制,就顯得是非常有必要了。本文以光大保德信基金管理有限公司的量化基金為主要研究對象,通過深入分析網(wǎng)上基金直銷中遇到的客戶少量、客戶投資收益率低等問題,提出了建立最優(yōu)化智能定投解決問題的方案;在符合基金申購、贖回交易規(guī)則要求的基礎(chǔ)上,以證券投資中... 

【文章來源】：蘭州大學(xué)甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖２－１：美國共同基金渠道分布一覽表??

?資料來源：美國投資公司協(xié)會ＩＣＩ，?ＩＩＦＡ??圖２－２：歐洲２００５年一２００９年共同基金規(guī)模變化??（３）日本??開放式基金在日本被稱之為投資信托基金，它最早起源于１９３７年。二戰(zhàn)后，??曰本資本市場極度蕭條，給戰(zhàn)后日本經(jīng)濟的復(fù)興和企業(yè)的融資帶來巨大困難；為??擺脫這種困境，日本證券界于１９５１年６月公布實行了《證券投資信托法》，確立??了以二戰(zhàn)前的投資信托的結(jié)構(gòu)為參考的合同型投資信托制度，日本四大證券公司??野村、日興、大和和山一率先注冊開展基金業(yè)務(wù)。??截至２００５年１０月底，日本有基金管理公司６２家，管理基金４５２９個，管理資??產(chǎn)近７４萬億日元，其中公募基金和私募基金分別占６９％和３１％。四大信托投資公??司占據(jù)主導(dǎo)地位，管理資產(chǎn)占總資產(chǎn)的５８％。曰本２００８年投資信托基金總額為??８１．８萬億日圓

司占據(jù)主導(dǎo)地位，管理資產(chǎn)占總資產(chǎn)的５８％。曰本２００８年投資信托基金總額為??８１．８萬億日圓，較２００７年的紀錄高點１１９．６萬億日元下滑３２％。日本投資信托??基金規(guī)模變化見圖２－３。??５００００１??４５０００－??４００００－?｜＿??３５０００－?勹??３００００－?；丨??２５０００?Ｍｌ?□股票投資基金￣￣Ｉ??２００００」?卩｜?＿?■長期憤券基金??１５０００＊ｊ?□短中期債券基金｜??（１９６５?１９７５?１９８５?１９９５??資料來源：日本投資信托協(xié)會??圖２－３：日本投資信托基金規(guī)模變化??－１０?－??

【參考文獻】：
期刊論文
[1]股票投資者風(fēng)險偏好研究[J]. 孟辰星.  經(jīng)濟體制改革. 2011(01)
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[3]美國次級貸款危機:根源、走勢、影響[J]. 杜厚文,初春莉.  中國人民大學(xué)學(xué)報. 2008(01)
[4]股價與成交量關(guān)系的實證研究——來自深圳證券市場的實證證據(jù)[J]. 趙春光,袁君麗.  財經(jīng)科學(xué). 2001(06)
[5]我國證券投資基金業(yè)績的實證研究與評價[J]. 沈維濤,黃興孿.  經(jīng)濟研究. 2001(09)

碩士論文
[1]我國開放式基金投資者擇時能力研究[D]. 孔憲平.山東大學(xué) 2010



本文編號：3440909