發(fā)布時(shí)間：2021-09-05 20:11

　　以我國(guó)融資融券交易制度的推出為背景,研究杠桿融資交易及其波動(dòng)對(duì)標(biāo)的股價(jià)崩盤的影響。研究表明,杠桿融資交易顯著加劇了標(biāo)的股價(jià)的崩盤風(fēng)險(xiǎn),更重要的是,杠桿融資交易的波動(dòng)進(jìn)一步加劇了標(biāo)的股價(jià)的崩盤風(fēng)險(xiǎn)。政策啟示在于,針對(duì)融資交易的監(jiān)管政策不僅要考慮融資交易額的變化,還應(yīng)該關(guān)注融資交易波動(dòng)可能帶來的不利影響。 

【文章來源】：系統(tǒng)管理學(xué)報(bào). 2019,28(01)北大核心CSSCICSCD

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
1 研究設(shè)計(jì)
    1.1 股價(jià)崩盤的衡量方法
    1.2 實(shí)證分析模型
    1.3 控制變量的選取
        (1) 公司規(guī)模 (ln Cap) 。
        (2) 股價(jià) (ln Price) 。
        (3) 換手率 (Turnover) 。
        (4) 機(jī)構(gòu)持股比例 (Insti) 。
    1.4 數(shù)據(jù)和樣本
2 實(shí)證結(jié)果分析
    2.1 描述性統(tǒng)計(jì)
    2.2 杠桿融資交易活動(dòng)對(duì)股價(jià)崩盤的影響
    2.3 杠桿融資交易的波動(dòng)對(duì)股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的影響
    2.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
3 結(jié) 語



本文編號(hào)：3386010