本文關鍵詞：我國基金系QDII績效評價實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：資本市場的不完全開放導致我國資本市場與國際資本市場存在一定的分割，這也導致我國投資者無法分享國際化經(jīng)濟發(fā)展的成果。近年來隨著國際貿(mào)易的快速發(fā)展，我國國際收支出現(xiàn)很大的不平衡狀態(tài)，，外匯儲備的快速增加以及經(jīng)常賬戶連年的順差導致我國面臨著很大的外匯儲備處置問題，如何通過一定的方式實現(xiàn)我國外匯儲備的增值就成為我國目前最為關注的焦點。 QDII是Qualified Domestic Institutional Investors（合格的境內(nèi)機構投資者）的英文首個字母縮寫。是指在人民幣在資本項下不可兌換、資本市場未開放條件下，在某國境內(nèi)設立，經(jīng)該國有關部門批準，有控制的允許境內(nèi)機構投資者投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務的一項制度安排。QDII制度的出現(xiàn)為我國解決國際收支平衡提供了新的途徑和方法。國外資本可以通過QFII的形式流入到我國，而我國證券投資資本則可以通過QDII的形式流出�；鹣礠DII產(chǎn)品的出現(xiàn)在很大程度上能夠調(diào)解我國國際收支不平衡的狀態(tài)，進而緩解人民幣升值的壓力，進一步推動人民幣的國際化發(fā)展；同時為我國投資者提供了新的投資途徑和方法，使得我國投資者可以參與到國際資本市場的發(fā)展中來。 本文以基金系QDII為主要的研究對象，選取2009年到2014年的數(shù)據(jù)作為主要的研究樣本，分別對其2012年到2014年間績效水平進行了全方位的分析和研究，進而探討針對不同評價指標對QDII基金的適用性，在此基礎上利用因子分析法構建我國基金系QDII績效綜合評價體系，提出合理建議。在分析和研究的過程中，主要以資產(chǎn)定價模型以及有效市場理論等相關的理論為依據(jù)，構建評價體系對我國基金系QDII從收益水平，選股、擇時能力等方面對其進行探討。 首先，本文介紹了QDII制度以及基金系QDII和績效評價的內(nèi)容和相關的理論，為本文的研究奠定了理論基礎；其次，根據(jù)QDII基金的特點逐一選擇評價指標并構建評價體系；再次，選取2012年到2014年的相關數(shù)據(jù)，采用因子分析法對我國基金系QDII績效進行了全方位的分析和實證性的研究；最后對本文的研究結果進行了總結，并且提出了相關的建議。期望通過本文的實證性研究和建議，對我國投資者及基金管理人的投資決策起到一定的借鑒意義。
【關鍵詞】：基金系QDII 基金收益率 選股擇時能力 績效評價
【學位授予單位】：中北大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 緒論10-23
• 1.1 研究背景和研究意義10-13
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11-13
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀13-18
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀13-15
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀15-18
• 1.3 論文研究內(nèi)容與研究目的18-19
• 1.3.1 研究內(nèi)容18
• 1.3.2 研究目的18-19
• 1.4 研究方法與技術路線19-22
• 1.4.1 研究方法19-21
• 1.4.2 技術路線21-22
• 1.5 創(chuàng)新點22-23
• 第二章 基金系 QDII 概述及績效評估的相關理論基礎23-32
• 2.1 QDII 基金概述及分類23-24
• 2.2 證券投資基金評價的主要內(nèi)容24-27
• 2.2.1 證券投資基金投資的收益率24-25
• 2.2.2 證券投資基金投資的風險控制25-26
• 2.2.3 基金經(jīng)理的投資組合管理能力26-27
• 2.3 基金績效評價的理論基礎27-32
• 2.3.1 有效市場理論27-28
• 2.3.2 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論28-30
• 2.3.3 資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)30-32
• 第三章 基金系 QDII 績效評價指標體系32-41
• 3.1 基金系 QDII 績效評價模型的設計32-38
• 3.1.1 模型的構建32-33
• 3.1.2 模型的解析33-38
• 3.2 基金系 QDII 績效評價指標體系的構建38-41
• 3.2.1 構建原則38-39
• 3.2.2 構建評價指標體系39-40
• 3.2.3 指標說明40-41
• 第四章 基金系 QDII 績效評價實證分析41-51
• 4.1 評價指標的數(shù)據(jù)選取41-44
• 4.1.1 樣本與樣本分組41-43
• 4.1.2 基礎數(shù)據(jù)說明43-44
• 4.2 因子分析法44
• 4.3 變量指標計算44-46
• 4.4 指標因子分析處理46-51
• 4.4.1 確定公共因子46-48
• 4.4.2 因子得分矩陣與排名48-50
• 4.4.3 聚類分析50-51
• 第五章 結論與建議51-54
• 5.1 研究結論51-53
• 5.2 基金系 QDII 的發(fā)展建議53-54
• 參考文獻54-57
• 攻讀期間發(fā)表的論文及所取得的研究成果57-58
• 致謝58-59

【參考文獻】

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  本文關鍵詞：我國基金系QDII績效評價實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：333310