本文關鍵詞：中國P2P網(wǎng)絡借貸有限理性投資行為及決策輔助研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：P2P網(wǎng)絡借貸是一種發(fā)生在網(wǎng)上的資金借貸交易活動。其便捷性、高效性使得這種模式個人對個人的資金借貸活動在國內(nèi)迅速發(fā)展起來。然而P2P網(wǎng)絡借貸這種形式的投資無抵押無擔保，并且是基于互聯(lián)網(wǎng)的一種投資模式，使得投資者面臨由于信息不對稱性帶來的較大的投資風險，因此許多投資者在做決策時產(chǎn)生了有限理性的投資行為。然而，有限理性投資行為并不能對于投資者的投資行為起到積極作用，投資者還需建立自己的投資決策準則來指導自己的投資行為。 本文首先主要驗證了P2P網(wǎng)絡借貸的群體有限理性投資行為，投資者群體的有限理性投資行為主要表現(xiàn)為羊群行為，利用多元回歸模型建立平臺上單位時間內(nèi)投標份額與投資項目進度以及投資項目持續(xù)時間的關系式來驗證平臺羊群行為的存在。結果表明，單位時間內(nèi)投標份額與投資項目進度呈正相關，與延續(xù)時間呈負相關。其次，探究該羊群行為的影響因素，發(fā)現(xiàn)借款人的借款期限和借款信用是影響羊群行為的主要因素。 然后，用“拍拍貸”網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，假設P2P網(wǎng)絡借貸投資者在考慮是否投資時都是理性的，通過假設檢驗來證明個體投資者的有限理性，最后通過分別建立logistic回歸模型將影響滿標率和違約率的因素篩選出來進行對比，發(fā)現(xiàn)投資者在對待借款人年齡、是否有貸款、逾期次數(shù)的信息處理上有著明顯的反應不足表現(xiàn)；而在學歷、婚姻、職業(yè)狀況、信用評級方面的信息處理上有些反應過度。 最后，對不同風險偏好的投資者基于投資過程進行決策輔助研究。首先對投資者基于風險偏好進行分類，，分為激進型投資者、保守型投資者及中立性投資者。激進型投資者可以選擇平均利率高的平臺、承諾年化收益率較高的借款人，并且在進行多個投資項目時，適當?shù)募匈Y金在于高收益的投資項目上。對于保守型的投資者，較宜選擇平均利率低的投資平臺，承諾年化收益率較低的借款人進行資金出借。在進行多個投資項目時，適當?shù)膶①Y金分散進行投資，提高在低收益平臺和低收益項目的投資比重。 針對單個投資項目時討論了名義利率和借款期限對實際利率的影響。投資者應有意識將此名義利率根據(jù)公式轉換成實際利率，如果實際利率和銀行定存或者理財產(chǎn)品等利率相同，那就失去了其高收益的優(yōu)勢，投資者不宜進行投資；借款期限與實際利率呈負相關，投資者在選擇借款期限為1至6月內(nèi)的投資項目時，可以根據(jù)借款期限進行決策，而當借款期限超過該時間時，投資者可以不用考慮借款期限對于收益的影響。
【關鍵詞】：P2P網(wǎng)絡借貸 有限理性 風險偏好 決策輔助
【學位授予單位】：東華大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F724.6;F832.4
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 第一章 緒論11-23
• 1.1 研究背景及意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究目的和意義12-13
• 1.2 國內(nèi)外 P2P 網(wǎng)絡借貸行為的研究現(xiàn)狀13-20
• 1.2.1 國內(nèi)外 P2P 網(wǎng)絡借貸借款人行為的研究13-16
• 1.2.2 國內(nèi)外 P2P 網(wǎng)絡借貸貸款人行為的研究16-19
• 1.2.3 綜述小結19-20
• 1.3 研究內(nèi)容及方法20-22
• 1.4 研究創(chuàng)新點22-23
• 第二章 P2P 網(wǎng)絡借貸相關概述及理論基礎23-33
• 2.1 中國 P2P 網(wǎng)絡借貸發(fā)展歷史概要23-27
• 2.1.1 P2P 網(wǎng)絡借貸的興起及優(yōu)勢23-24
• 2.1.2 國外 P2P 網(wǎng)絡借貸的發(fā)展歷史24-25
• 2.1.3 國內(nèi) P2P 網(wǎng)絡借貸的發(fā)展歷史25-27
• 2.3 信息不對稱性27-28
• 2.4 投資行為學理論28-33
• 2.4.1 投資行為學的相關理論28-30
• 2.4.2 投資行為學的研究方法30-33
• 第三章 中國 P2P 網(wǎng)絡借貸有限理性投資行為分析33-50
• 3.1 國內(nèi) P2P 網(wǎng)絡借貸平臺運營模式33-36
• 3.1.1 單純中介運營模式33-34
• 3.1.2 復合型中介運營模式34-35
• 3.1.3 公益型中介運營模式35-36
• 3.2 P2P 網(wǎng)絡借貸投資者理性投資行為36-43
• 3.2.1 基于平臺的投資者理性投資行為的假設36-38
• 3.2.2 基于投資項目的投資者理性投資行為的假設38-40
• 3.2.3 基于借款人的投資者理性投資行為的假設40-43
• 3.3 P2P 網(wǎng)絡借貸投資者群體非理性投資行為43-48
• 3.3.1 群體有限理性行為的形成原因43-44
• 3.3.2 投資者羊群行為的衡量方法44
• 3.3.3 投資者羊群行為的影響因素44-46
• 3.3.4 投資者羊群行為對市場的影響46-48
• 3.4 P2P 網(wǎng)絡借貸投資者個體非理性投資行為48-49
• 3.5 本章小結49-50
• 第四章 中國 P2P 網(wǎng)絡借貸有限理性投資行為驗證50-67
• 4.1 P2P 網(wǎng)絡借貸群體有限理性行為的驗證50-52
• 4.1.1 樣本數(shù)據(jù)的整理50
• 4.1.2 羊群行為模型的建立50-51
• 4.1.3 羊群行為影響因素分析51-52
• 4.2 P2P 網(wǎng)絡借貸個體有限理性行為的驗證52-60
• 4.2.1 樣本數(shù)據(jù)來源及驗證思路52-53
• 4.2.2 個體投資者在平臺選擇時的有限理性行為的驗證53-55
• 4.2.3 個體投資者在投資項目選擇時的有限理性行為的驗證55-57
• 4.2.4 個體投資者在借款人選擇時的有限理性行為的驗證57-60
• 4.3 P2P 網(wǎng)絡借貸投資者反應不足和反應過度驗證60-65
• 4.3.1 指標的選取及驗證思路60-62
• 4.3.2 滿標率的影響指標計算結果62-63
• 4.3.3 違約率的影響指標計算結果63-65
• 4.4 本章小結65-67
• 第五章 中國 P2P 網(wǎng)絡借貸投資者的決策輔助67-83
• 5.1 投資者分類及決策過程分析67-69
• 5.1.1 投資者的分類67-68
• 5.1.2 投資者決策過程分析68-69
• 5.2 投資者選擇平臺的決策輔助69-76
• 5.2.1 基于風險和收益角度的平臺分類及投資決策輔助69-72
• 5.2.2 投資者風險偏好與平臺保障模式的決策輔助案例72-76
• 5.3 投資者選擇借款人的決策輔助76
• 5.4 投資者選擇項目的決策輔助76-80
• 5.4.1 投資項目的名義利率對實際利率的影響76-78
• 5.4.2 投資項目的借款期限對實際利率的影響78-79
• 5.4.3 分析結果及決策輔助79-80
• 5.5 多個投資項目的投資決策80-82
• 5.5.1 分散投資的投資決策80
• 5.5.2 “化整為零”的投資決策80-81
• 5.5.3 投資組合的投資決策81-82
• 5.6 本章小結82-83
• 第六章 結論與展望83-85
• 6.1 主要研究結論83
• 6.2 研究不足與展望83-85
• 6.2.1 研究不足83-84
• 6.2.2 研究展望84-85
• 參考文獻85-90
• 攻讀學位期間發(fā)表的學術論文90-91
• 致謝91

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 段春波;;信息不對稱理論在科技期刊編輯中的應用[J];編輯之友;2012年05期

2 陳靜俊;;P2P網(wǎng)絡借貸:金融創(chuàng)新中的問題和對策研究[J];科技信息;2011年13期

3 侯紅衛(wèi);李雪峰;;基于行為金融理論的投資者行為研究方法現(xiàn)狀與展望[J];科學決策;2010年02期

4 趙子紅,杜育宏;西蒙管理學研究方法論探微[J];樂山師范高等�？茖W校學報;2000年02期

5 王小麗;丁博;;P2P網(wǎng)絡借貸的分析及其策略建議[J];國際金融;2013年03期

6 李廣明;諸唯君;周歡;;P2P網(wǎng)絡融資中貸款者欠款特征提取實證研究[J];商業(yè)時代;2011年01期

7 李金陽;朱鈞;;影響P2P網(wǎng)絡借貸市場借貸利率的因素分析[J];廣東商學院學報;2013年05期

8 馬運全;;P2P網(wǎng)絡借貸的發(fā)展、風險與行為矯正[J];新金融;2012年02期

9 吳小英;鞠穎;;基于最小二乘法的網(wǎng)絡借貸模型[J];廈門大學學報(自然科學版);2012年06期

10 李小開;;P2P網(wǎng)絡借貸監(jiān)管的頂層設計探析[J];時代金融;2013年12期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 雒春雨;P2P網(wǎng)絡借貸中的投資決策模型研究[D];大連理工大學;2012年

  本文關鍵詞：中國P2P網(wǎng)絡借貸有限理性投資行為及決策輔助研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：322867