本文關(guān)鍵詞：基于新三板市場(chǎng)的中小企業(yè)股權(quán)融資問(wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái),隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的加快,我國(guó)也加快了積極建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的步伐。多層次資本市場(chǎng)包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。按照發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)看來(lái),場(chǎng)外交易市場(chǎng)作為多層次資本市場(chǎng)的最底層部分,應(yīng)該是容量最大的,最容易實(shí)現(xiàn)和進(jìn)入的。然而,我國(guó)由于資本市場(chǎng)起步較晚,目前的資本市場(chǎng)形態(tài)呈現(xiàn)出與發(fā)達(dá)國(guó)家相反的“倒金字塔”型。新三板市場(chǎng),即全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的重要組成部分。從2006年在中關(guān)村試點(diǎn),尤其是從2013年末擴(kuò)大范圍至全國(guó)之后,新三板市場(chǎng)開(kāi)始得以迅速地發(fā)展。到目前為止,已經(jīng)有2000多家企業(yè)在新三板市場(chǎng)成功掛牌。中小企業(yè)是我國(guó)企業(yè)中的主力軍,是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,然而中小企業(yè)在發(fā)展中一直存在融資困難的現(xiàn)象。雖然國(guó)家通過(guò)多項(xiàng)政策積極扶持中小企業(yè)的發(fā)展,緩解了它們其中一部分融資困難的問(wèn)題,但是由于數(shù)量巨多,中小企業(yè)的融資瓶頸恐怕是一時(shí)難以徹底解決的。新三板市場(chǎng)掛牌要求相對(duì)較低,企業(yè)掛牌進(jìn)入新三板市場(chǎng)后可以定向增發(fā)股票。這就為我國(guó)眾多的中小型企業(yè)提供了一條比取得銀行貸款更加低成本、高效率的融資道路。中小企業(yè)進(jìn)入新三板市場(chǎng)之后可以進(jìn)行定向增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等,這為中小企業(yè)獲得股權(quán)融資提供了比以前更加多樣化的方式,提高了掛牌企業(yè)的知名度,盤(pán)活了掛牌企業(yè)的資產(chǎn),增加了掛牌企業(yè)股權(quán)的流動(dòng)性,提高了企業(yè)的靈活性�；谥行∑髽I(yè)自身的缺陷和新三板市場(chǎng)目前存在的不足,提出解決對(duì)策。中小企業(yè)應(yīng)該努力提高自我能力和競(jìng)爭(zhēng)力,建立完善的治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制系統(tǒng)；新三板市場(chǎng)應(yīng)該在進(jìn)一步放寬對(duì)個(gè)人投資者的要求,完善新三板市場(chǎng)的轉(zhuǎn)板制度,為新三板注入新的活力。
【關(guān)鍵詞】：新三板市場(chǎng) 中小企業(yè) 股權(quán)融資
【學(xué)位授予單位】：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F275;F276.3;F832.51
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-18
• 1.1 研究背景及意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 文獻(xiàn)綜述13-15
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述14-15
• 1.3 研究方法與框架15-16
• 1.3.1 研究思路和方法15
• 1.3.2 研究?jī)?nèi)容和框架15-16
• 1.4 可能的貢獻(xiàn)之處及不足16-18
• 1.4.1 本文可能的貢獻(xiàn)之處16-17
• 1.4.2 本文不足之處17-18
• 第2章 概念界定與理論分析18-25
• 2.1 概念界定18-19
• 2.1.1 中小企業(yè)18
• 2.1.2 新三板市場(chǎng)18-19
• 2.2 中小企業(yè)股權(quán)融資的理論基礎(chǔ)19-21
• 2.2.1 信息不對(duì)稱(chēng)理論19-20
• 2.2.2 新優(yōu)序融資理論20-21
• 2.3 中小企業(yè)新三板股權(quán)融資的相關(guān)理論21-25
• 2.3.1 中小企業(yè)股權(quán)融資的原則21-22
• 2.3.2 中小企業(yè)掛牌新三板市場(chǎng)的條件及流程22-23
• 2.3.3 中小企業(yè)新三板股權(quán)融資的效用23-25
• 第3章 中小企業(yè)新三板股權(quán)融資的表現(xiàn)與成因25-39
• 3.1 中小企業(yè)融資狀況分析25-27
• 3.2 中小企業(yè)新三板股權(quán)融資的狀況分析27-33
• 3.2.1 中小企業(yè)利用新三板股權(quán)融資的階段性發(fā)展27-29
• 3.2.2 融資規(guī)模分析29-31
• 3.2.3 行業(yè)分布分析31-32
• 3.2.4 地域分布分析32-33
• 3.3 中小企業(yè)新三板股權(quán)融資存在的問(wèn)題33-36
• 3.3.1 大部分中小企業(yè)難以達(dá)到新三板市場(chǎng)掛牌條件33-34
• 3.3.2 中小企業(yè)在新三板市場(chǎng)的直接融資功能有限34-35
• 3.3.3 中小企業(yè)掛牌新三板成本較高35-36
• 3.3.4 新三板市場(chǎng)缺乏完善的轉(zhuǎn)板制度36
• 3.4 新三板股權(quán)融資問(wèn)題的影響因素36-39
• 3.4.1 中小企業(yè)內(nèi)部因素36-37
• 3.4.2 外部環(huán)境因素37-39
• 第4章 完善中小企業(yè)新三板股權(quán)融資的對(duì)策建議39-43
• 4.1 加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部治理的對(duì)策建議39-41
• 4.1.1 完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部控制制度39-40
• 4.1.2 提高核心競(jìng)爭(zhēng)力,提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力40-41
• 4.2 完善外部市場(chǎng)環(huán)境的對(duì)策建議41-43
• 4.2.1 適當(dāng)放寬投資條件,加大個(gè)人投資者的比例41
• 4.2.2 建立科學(xué)的轉(zhuǎn)板制度,增強(qiáng)市場(chǎng)流通性41-43
• 第5章 HM公司掛牌新三板市場(chǎng)的案例分析43-51
• 5.1 HM公司概況43-44
• 5.2 HM公司掛牌新三板存在的問(wèn)題44-47
• 5.2.1 財(cái)務(wù)人員數(shù)量不足、素質(zhì)不高44
• 5.2.2 治理結(jié)構(gòu)不健全44-45
• 5.2.3 缺乏有效健全的內(nèi)部控制系統(tǒng)45-47
• 5.3 改善HM公司自身問(wèn)題的建議47-50
• 5.3.1 提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì),提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量47
• 5.3.2 建立完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)47-48
• 5.3.3 建立完善有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)48-50
• 5.4 HM公司案例總結(jié)50-51
• 第6章 結(jié)論與展望51-53
• 6.1 結(jié)論51
• 6.2 展望51-53
• 參考文獻(xiàn)53-55
• 后記55

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本文編號(hào)：319770