本文關鍵詞：基于新三板市場的中小企業(yè)股權融資問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：進入二十一世紀以來,隨著經濟發(fā)展速度的加快,我國也加快了積極建設多層次資本市場的步伐。多層次資本市場包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場和場外交易市場。按照發(fā)達的資本市場看來,場外交易市場作為多層次資本市場的最底層部分,應該是容量最大的,最容易實現和進入的。然而,我國由于資本市場起步較晚,目前的資本市場形態(tài)呈現出與發(fā)達國家相反的“倒金字塔”型。新三板市場,即全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng),是場外交易市場的重要組成部分。從2006年在中關村試點,尤其是從2013年末擴大范圍至全國之后,新三板市場開始得以迅速地發(fā)展。到目前為止,已經有2000多家企業(yè)在新三板市場成功掛牌。中小企業(yè)是我國企業(yè)中的主力軍,是社會經濟發(fā)展的重要組成部分,然而中小企業(yè)在發(fā)展中一直存在融資困難的現象。雖然國家通過多項政策積極扶持中小企業(yè)的發(fā)展,緩解了它們其中一部分融資困難的問題,但是由于數量巨多,中小企業(yè)的融資瓶頸恐怕是一時難以徹底解決的。新三板市場掛牌要求相對較低,企業(yè)掛牌進入新三板市場后可以定向增發(fā)股票。這就為我國眾多的中小型企業(yè)提供了一條比取得銀行貸款更加低成本、高效率的融資道路。中小企業(yè)進入新三板市場之后可以進行定向增資、股權轉讓等,這為中小企業(yè)獲得股權融資提供了比以前更加多樣化的方式,提高了掛牌企業(yè)的知名度,盤活了掛牌企業(yè)的資產,增加了掛牌企業(yè)股權的流動性,提高了企業(yè)的靈活性。基于中小企業(yè)自身的缺陷和新三板市場目前存在的不足,提出解決對策。中小企業(yè)應該努力提高自我能力和競爭力,建立完善的治理結構和內部控制系統(tǒng)；新三板市場應該在進一步放寬對個人投資者的要求,完善新三板市場的轉板制度,為新三板注入新的活力。
【關鍵詞】：新三板市場 中小企業(yè) 股權融資
【學位授予單位】：天津財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F276.3;F832.51
【目錄】：

• 內容摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-18
• 1.1 研究背景及意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 文獻綜述13-15
• 1.2.1 國外文獻綜述13-14
• 1.2.2 國內文獻綜述14-15
• 1.3 研究方法與框架15-16
• 1.3.1 研究思路和方法15
• 1.3.2 研究內容和框架15-16
• 1.4 可能的貢獻之處及不足16-18
• 1.4.1 本文可能的貢獻之處16-17
• 1.4.2 本文不足之處17-18
• 第2章 概念界定與理論分析18-25
• 2.1 概念界定18-19
• 2.1.1 中小企業(yè)18
• 2.1.2 新三板市場18-19
• 2.2 中小企業(yè)股權融資的理論基礎19-21
• 2.2.1 信息不對稱理論19-20
• 2.2.2 新優(yōu)序融資理論20-21
• 2.3 中小企業(yè)新三板股權融資的相關理論21-25
• 2.3.1 中小企業(yè)股權融資的原則21-22
• 2.3.2 中小企業(yè)掛牌新三板市場的條件及流程22-23
• 2.3.3 中小企業(yè)新三板股權融資的效用23-25
• 第3章 中小企業(yè)新三板股權融資的表現與成因25-39
• 3.1 中小企業(yè)融資狀況分析25-27
• 3.2 中小企業(yè)新三板股權融資的狀況分析27-33
• 3.2.1 中小企業(yè)利用新三板股權融資的階段性發(fā)展27-29
• 3.2.2 融資規(guī)模分析29-31
• 3.2.3 行業(yè)分布分析31-32
• 3.2.4 地域分布分析32-33
• 3.3 中小企業(yè)新三板股權融資存在的問題33-36
• 3.3.1 大部分中小企業(yè)難以達到新三板市場掛牌條件33-34
• 3.3.2 中小企業(yè)在新三板市場的直接融資功能有限34-35
• 3.3.3 中小企業(yè)掛牌新三板成本較高35-36
• 3.3.4 新三板市場缺乏完善的轉板制度36
• 3.4 新三板股權融資問題的影響因素36-39
• 3.4.1 中小企業(yè)內部因素36-37
• 3.4.2 外部環(huán)境因素37-39
• 第4章 完善中小企業(yè)新三板股權融資的對策建議39-43
• 4.1 加強中小企業(yè)內部治理的對策建議39-41
• 4.1.1 完善企業(yè)的治理結構及內部控制制度39-40
• 4.1.2 提高核心競爭力,提高抗風險能力40-41
• 4.2 完善外部市場環(huán)境的對策建議41-43
• 4.2.1 適當放寬投資條件,加大個人投資者的比例41
• 4.2.2 建立科學的轉板制度,增強市場流通性41-43
• 第5章 HM公司掛牌新三板市場的案例分析43-51
• 5.1 HM公司概況43-44
• 5.2 HM公司掛牌新三板存在的問題44-47
• 5.2.1 財務人員數量不足、素質不高44
• 5.2.2 治理結構不健全44-45
• 5.2.3 缺乏有效健全的內部控制系統(tǒng)45-47
• 5.3 改善HM公司自身問題的建議47-50
• 5.3.1 提高財務人員素質,提高財務信息質量47
• 5.3.2 建立完善的企業(yè)治理結構47-48
• 5.3.3 建立完善有效的內部控制系統(tǒng)48-50
• 5.4 HM公司案例總結50-51
• 第6章 結論與展望51-53
• 6.1 結論51
• 6.2 展望51-53
• 參考文獻53-55
• 后記55

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本文編號：319770