利率是金融市場上的基礎(chǔ)價格變量之一,利率期限結(jié)構(gòu)是研究不同到期期限的債券收益率問題,在真實的市場中并非只有單一的利率,而是存在不同到期日的債券的收益率曲線。利率期限結(jié)構(gòu)的研究是各種利率相關(guān)的金融衍生品定價和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。債券市場的快速發(fā)展和利率市場化進程的加速,使得利率期限結(jié)構(gòu)的研究和金融衍生品的定價成為當(dāng)前金融領(lǐng)域中的理論和實踐研究熱點。在緒論中,介紹了論文的研究背景和研究意義,國內(nèi)外研究進展和成果,特別對利率期限結(jié)構(gòu)和金融衍生品中的期權(quán)進行了較為詳盡的綜述。第二章,我們介紹了金融衍生品定價中常用的數(shù)學(xué)工具和理論方法,以及利率期限結(jié)構(gòu)理論。第三章,考慮到利率具有均值回復(fù)和波動率的條件異方差問題,建立了動態(tài)利率期限結(jié)構(gòu)AY（3）模型,并研究了AY（3）模型下的債券遠期、債券期貨及債券期權(quán)等衍生品的定價。第四章,在AY（3）模型下,利用計價變換和遠期測度,得到歐式期權(quán)的定價公式及其對沖策略。第五章,我們研究了AY（3）模型下支付依賴于原生資產(chǎn)路徑的障礙期權(quán)的定價,以及非路徑依賴的上限型買權(quán)、抵付型買權(quán)、局部支付型買權(quán)的定價。第六章總結(jié)了本文的主要結(jié)果,并提出了還需要更深入研究和拓展的一... 

【文章來源】：湘潭大學(xué)湖南省

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    §1.1 研究背景和研究的意義
    §1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    §1.3 本文的研究內(nèi)容
第二章 金融隨機分析理論基礎(chǔ)
    §2.1 預(yù)備知識
    §2.2 利率期限結(jié)構(gòu)理論
    §2.3 金融衍生品定價方法
第三章 仿射期限結(jié)構(gòu)模型及利率衍生品定價
    §3.1 三因子仿射期限結(jié)構(gòu)利率模型
    §3.2 利率衍生品定價
第四章 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下歐式期權(quán)定價研究
    §4.1 計價變換和遠期測度
    §4.2 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下歐式期權(quán)定價
    §4.3 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下歐式期權(quán)對沖
第五章 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下奇異期權(quán)定價
    §5.1 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下障礙期權(quán)定價
    §5.2 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下上限型買權(quán)
    §5.3 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下抵付型買權(quán)
    §5.4 仿射期限結(jié)構(gòu)利率下局部支付型買權(quán)
第六章 本文主要結(jié)果與展望
    §6.1 本文主要結(jié)果
    §6.2 有待進一步研究的問題
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]利率期限結(jié)構(gòu)的主成分分析[J]. 許瑾,繆柏其.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2004(02)
[2]我國國債收益率曲線變動模式及組合投資策略研究[J]. 唐革榕,朱峰.  金融研究. 2003(11)



本文編號：3104856