本文關(guān)鍵詞：封閉式基金經(jīng)營業(yè)績綜合評價實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,隨著我國基金業(yè)的快速發(fā)展,基金品種也不斷增多且具有創(chuàng)新性,面對這么多可供選擇的基金品種,投資者往往會陷入選擇困境,如何科學(xué)、全面的評價不同基金的業(yè)績來選出回報率高的基金投資品種就成了很多基金投資者所重視的問題,同時也是基金公司、監(jiān)管機構(gòu)等所考慮的問題。封閉式基金是我國基金業(yè)內(nèi)發(fā)展歷史最長且最被基金投資者熟悉的基金品種,被選為研究對象可以獲得較長考察期的相關(guān)數(shù)據(jù)。所以本文以封閉式基金為研究對象,通過借鑒國外學(xué)者已研究出來的,在西方成熟的基金市場上經(jīng)過研究驗證的基金評價方法,然后根據(jù)我國封閉式基金的發(fā)展情況,分別利用幾種基金業(yè)績評價指標(biāo)對所選的13只封閉式基金樣本進行比較評價,并根據(jù)結(jié)果分析其業(yè)績能否戰(zhàn)勝市場。在此基礎(chǔ)上,采用SPSS統(tǒng)計軟件中的因子分析法去試圖建立一個綜合模型,對封閉式基金的長期業(yè)績進行全面、綜合的評價。在綜合評價實證研究中,本文用到了收益率、Treynor指數(shù)、Jensen指數(shù)、Sharpe比率、信息比率、改進夏普比率、標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、基金規(guī)模、期末凈值總額這10個指標(biāo),對13只封閉式基金做因子分析,期望找出主要因子構(gòu)建綜合評價模型來對封閉式基金的長期業(yè)績進行綜合評價。經(jīng)過本文的實證研究,我們得出基金泰和、安順、裕隆、天元的經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績表現(xiàn)和綜合業(yè)績表現(xiàn)都是最好的,所選的13只基金在較長考察期內(nèi)的收益均能戰(zhàn)勝市場基準(zhǔn)組合的收益。本文的研究是對國內(nèi)基金業(yè)績評價研究的更進一步探索。
【關(guān)鍵詞】：封閉式基金 業(yè)績評價 因子分析
【學(xué)位授予單位】：天津師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 緒論9-18
• 1.1 本文研究背景和意義9-13
• 1.1.1 本文研究背景9-12
• 1.1.2 本文研究意義12-13
• 1.2 本文主要內(nèi)容及框架13-14
• 1.3 本文研究的思路與方法14-16
• 1.3.1 本文研究的思路14-15
• 1.3.2 本文研究的方法15-16
• 1.4 本文研究的創(chuàng)新點和難點16
• 1.4.1 本文研究的創(chuàng)新點16
• 1.4.2 本文研究的難點16
• 1.5 本章小結(jié)16-18
• 第二章 文獻(xiàn)綜述18-21
• 2.1 國外文獻(xiàn)綜述18-19
• 2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述19-20
• 2.3 本章小結(jié)20-21
• 第三章 基金市場和相關(guān)評價方法21-37
• 3.1 基金類型概述21
• 3.2 基金市場現(xiàn)狀21-24
• 3.3 基金業(yè)績評價方法24-36
• 3.3.1 基金業(yè)績評價的傳統(tǒng)方法24-34
• 3.3.2 基金業(yè)績評價的創(chuàng)新方法34-36
• 3.4 本章小結(jié)36-37
• 第四章 封閉式基金業(yè)績單項指標(biāo)評價37-55
• 4.1 樣本選取及數(shù)據(jù)來源37-42
• 4.1.1 樣本確定37-38
• 4.1.2 數(shù)據(jù)來源38-39
• 4.1.3 市場基準(zhǔn)組合、無風(fēng)險利率和基金投資組合β系數(shù)39-42
• 4.2 封閉式基金傳統(tǒng)業(yè)績評價42-49
• 4.2.1 未經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的基金業(yè)績實證研究42-46
• 4.2.2 風(fēng)險調(diào)整的基金業(yè)績實證研究46-49
• 4.3 封閉式基金創(chuàng)新型業(yè)績評價49-51
• 4.3.1 信息比率和改進夏普指數(shù)M2指標(biāo)49
• 4.3.2 基金業(yè)績評價的創(chuàng)新方法的實證結(jié)果分析49-51
• 4.4 封閉式基金與股票指數(shù)收益率比較研究51-53
• 4.5 本章小結(jié)53-55
• 第五章 基于因子分析的封閉式基金業(yè)績綜合評價55-68
• 5.1 因子分析數(shù)學(xué)模型及求解步驟55-58
• 5.1.1 因子分析數(shù)學(xué)模型55-56
• 5.1.2 因子分析求解步歘56-58
• 5.2 業(yè)績指標(biāo)選取58-59
• 5.3 基于因子分析的實證分析59-67
• 5.3.1 對指標(biāo)原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化59
• 5.3.2 封閉式基金業(yè)績綜合評價結(jié)果解讀59-67
• 5.4 本章小結(jié)67-68
• 第六章 結(jié)論與展望68-73
• 6.1 研究結(jié)論68-70
• 6.2 研究的局限和未來展望70-73
• 6.2.1 本文研究的局限性70-71
• 6.2.2 未來研究展望71-73
• 參考文獻(xiàn)73-76
• 致謝76

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 魏立波;;基于T-M模型的我國開放式基金擇時與選股能力實證研究[J];北京交通大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2010年02期

2 歐陽志剛;龔金萍;;我國貨幣市場基金的風(fēng)險度量及績效評價[J];財會月刊;2011年12期

3 楊湘豫,劉紅亮;我國開放式基金績效歸屬分析的實證研究[J];財經(jīng)理論與實踐;2005年04期

4 汪宏程;;我國開放式基金資產(chǎn)動態(tài)配置能力研究——基于T-M模型和信息比率的實證分析[J];華北金融;2011年09期

5 劉艷武,蔣瑛琨;Sharpe指數(shù)評價中國證券市場基金業(yè)績的適用性[J];金融研究;2004年10期

6 徐瓊;趙旭;;封閉式基金業(yè)績持續(xù)性實證研究[J];金融研究;2006年05期

7 趙龍凱;彭傳國;;封閉式基金折價與管理績效的實證研究[J];金融研究;2008年04期

8 馬文霞;;證券投資基金業(yè)績度量模型探析[J];價值工程;2010年19期

9 王泰倫;;美國創(chuàng)新型封閉式基金的發(fā)展及其對中國的啟示[J];科技創(chuàng)業(yè)月刊;2013年12期

10 郭樹;宋明恩;;我國封閉式基金發(fā)展中存在的問題及其解決對策[J];經(jīng)濟視角(中旬刊);2014年01期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王赫一;我國證券投資基金績效評價及影響因素研究[D];吉林大學(xué);2012年

2 張軍松;我國封閉式證券投資基金績效研究[D];蘇州大學(xué);2010年

  本文關(guān)鍵詞：封閉式基金經(jīng)營業(yè)績綜合評價實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：300852