網(wǎng)絡(luò)信貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表模式之一,在市場上的有效擴散很大程度上依賴于消費者對網(wǎng)貸產(chǎn)品的采納行為。本研究運用492份調(diào)查問卷數(shù)據(jù),采用因子分析方法和結(jié)構(gòu)方程模型,研究了金融素養(yǎng)、感知風(fēng)險對網(wǎng)絡(luò)信貸消費決策共同影響的機理和路徑。研究發(fā)現(xiàn):消費者金融素養(yǎng)正向影響網(wǎng)貸消費決策,且對消費者參與網(wǎng)絡(luò)信貸行為的直接影響效果非常顯著;感知風(fēng)險在金融素養(yǎng)和消費者網(wǎng)絡(luò)信貸消費決策關(guān)系中起中介作用,但金融素養(yǎng)對消費決策的直接效應(yīng)（0.560）遠大于間接效應(yīng)（0.239）,即感知風(fēng)險對金融素養(yǎng)與消費決策并非完全中介作用,而是作為一種補充;在感知風(fēng)險的5個維度中,影響力按從大到小依次為平臺風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、隱私風(fēng)險、社會心理風(fēng)險和時間風(fēng)險。采用單群組與多群組對比分析對實證結(jié)論的穩(wěn)健性進行了檢驗,結(jié)果表明實證結(jié)論是穩(wěn)健的。結(jié)論的啟示是消費者需主動加強金融知識學(xué)習(xí),提升金融素養(yǎng)水平,政府部門則應(yīng)增加對公民在金融知識教育方面的公共供給。 

【文章來源】：消費經(jīng)濟. 2019,35(02)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：9 頁

【部分圖文】：

理論模型框架

圖3感知風(fēng)險的中介作用：模型II注:*表示p＜0.05，**表示p＜0.01，***表示p＜0.001。表5一階驗證性因子分析結(jié)果變量金融素養(yǎng)FL感知風(fēng)險PR消費決策CD因子負荷0.844***0.845***0.819***0.810***0.844***0.817***0.897***0.813***0.779***0.739***0.750***0.941***0.866***0.958***信度系數(shù)0.7130.7140.6710.6560.7120.6680.8040.6610.6060.5460.5620.8860.7490.917AVE0.6890.6360.851測量指標(biāo)FL1FL2FL3FL4FL5FL6PFFPVTPCCD1CD2CD3組合信度（CR）0.9300.8970.945圖2金融素養(yǎng)的主導(dǎo)作用：模型I2.感知風(fēng)險的中介作用在模型I的基礎(chǔ)上，引入感知風(fēng)險這一中介變量構(gòu)建模型II，從而研究這三個變量之間的關(guān)系，并對感知風(fēng)險的中介效應(yīng)進行檢驗。由表6模型a的相關(guān)擬合指標(biāo)數(shù)據(jù)可以看出，模型II的擬合優(yōu)度較好，與實際數(shù)據(jù)具有良好的適配度。模型Ⅱ報告了三者的直接效應(yīng)，首先，金融素養(yǎng)對感知風(fēng)險具有顯著的負向影響（標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)為-0.742，p<0.001），假設(shè)H2a成立；其次，感知風(fēng)險對消費決策具有顯著的負向影響（標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)為-0.322，p<0.001），假設(shè)H2b成立。綜合H2a、H2b，感知風(fēng)險的中介作用H2被證實。然而，實證結(jié)果顯示金融素養(yǎng)對消費決策的直接作用未消失（標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)為0.5600，p<0.001），即感知風(fēng)險對金融素養(yǎng)與消費決策并不是完全中介作用，金融素養(yǎng)部分通過感知風(fēng)險這一中介對消費決策產(chǎn)生影響。從影響效應(yīng)來看，金融素養(yǎng)對消費決策直接影響效應(yīng)（0.560）大于其通過感知風(fēng)險傳遞給網(wǎng)絡(luò)信貸消費決策的間接影響效應(yīng)（0.239，占總影響效應(yīng)的29.87%），再次印證金融素養(yǎng)對網(wǎng)絡(luò)信貸消費決策的主導(dǎo)作?

01，***表示p＜0.001。表5一階驗證性因子分析結(jié)果變量金融素養(yǎng)FL感知風(fēng)險PR消費決策CD因子負荷0.844***0.845***0.819***0.810***0.844***0.817***0.897***0.813***0.779***0.739***0.750***0.941***0.866***0.958***信度系數(shù)0.7130.7140.6710.6560.7120.6680.8040.6610.6060.5460.5620.8860.7490.917AVE0.6890.6360.851測量指標(biāo)FL1FL2FL3FL4FL5FL6PFFPVTPCCD1CD2CD3組合信度（CR）0.9300.8970.945圖2金融素養(yǎng)的主導(dǎo)作用：模型I2.感知風(fēng)險的中介作用在模型I的基礎(chǔ)上，引入感知風(fēng)險這一中介變量構(gòu)建模型II，從而研究這三個變量之間的關(guān)系，并對感知風(fēng)險的中介效應(yīng)進行檢驗。由表6模型a的相關(guān)擬合指標(biāo)數(shù)據(jù)可以看出，模型II的擬合優(yōu)度較好，與實際數(shù)據(jù)具有良好的適配度。模型Ⅱ報告了三者的直接效應(yīng)，首先，金融素養(yǎng)對感知風(fēng)險具有顯著的負向影響（標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)為-0.742，p<0.001），假設(shè)H2a成立；其次，感知風(fēng)險對消費決策具有顯著的負向影響（標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)為-0.322，p<0.001），假設(shè)H2b成立。綜合H2a、H2b，感知風(fēng)險的中介作用H2被證實。然而，實證結(jié)果顯示金融素養(yǎng)對消費決策的直接作用未消失（標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)為0.5600，p<0.001），即感知風(fēng)險對金融素養(yǎng)與消費決策并不是完全中介作用，金融素養(yǎng)部分通過感知風(fēng)險這一中介對消費決策產(chǎn)生影響。從影響效應(yīng)來看，金融素養(yǎng)對消費決策直接影響效應(yīng)（0.560）大于其通過感知風(fēng)險傳遞給網(wǎng)絡(luò)信貸消費決策的間接影響效應(yīng)（0.239，占總影響效應(yīng)的29.87%），再次印證金融素養(yǎng)對網(wǎng)絡(luò)信貸消費決策的主導(dǎo)作用，而感知風(fēng)險的中介作用僅作為補充。表6模型a和模型b的擬合?

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3000522