本文在控制了股市周末效應(yīng)之后,對我國股票現(xiàn)貨市場上股指期貨到期日效應(yīng)進行了分析�；�2010年5月至2014年4月數(shù)據(jù)的實證檢驗表明,我國現(xiàn)貨市場股價波動率在到期日顯著增加,但并不存在顯著的成交量增加和價格扭曲現(xiàn)象。通過將實證結(jié)果與前期其他學者對該問題研究結(jié)論相比較,我們發(fā)現(xiàn)我國市場股指期貨到期日效應(yīng)整體上比發(fā)達國家要溫和。并且,在控制假日效應(yīng)與市場聯(lián)動之后,我們對上述實證結(jié)果進行了穩(wěn)健性檢驗,確認了實證分析結(jié)論的可靠性。由此得出如下結(jié)論:我國及采用類似期貨規(guī)則的市場到期日效應(yīng)較為溫和的原因是,相對于發(fā)達國家市場,這些市場上股指期貨的結(jié)算價計算方法更優(yōu)且每年度具備更多的到期月份。 

【文章來源】：經(jīng)濟評論. 2015,(03)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：14 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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[2]股指期貨會影響現(xiàn)貨市場的波動性嗎——基于滬深300期貨合約的研究[J]. 談儒勇,盛美娜.  當代財經(jīng). 2011(10)



本文編號：2993044