本文關(guān)鍵詞：金磚國(guó)家股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)金融一體化的步伐不斷加快,世界各國(guó)的聯(lián)系日益密切。表現(xiàn)在股票市場(chǎng)方面,全球股票市場(chǎng)呈現(xiàn)著同漲共跌的趨勢(shì)。近年來(lái),金磚國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了令人矚目的成就,金融合作不斷深化,其股票市場(chǎng)的表現(xiàn)及其相互關(guān)系成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文使用1997年07月02日至2014年06月30日金磚國(guó)家(巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)、南非)股票市場(chǎng)的日數(shù)據(jù),通過(guò)構(gòu)建DCC-GARCH模型,研究了金磚國(guó)家股票市場(chǎng)間的動(dòng)態(tài)相關(guān)關(guān)系,并考察了不同時(shí)期的階段性特征。研究發(fā)現(xiàn):在樣本期內(nèi),金磚國(guó)家股票市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性整體呈現(xiàn)增強(qiáng)的趨勢(shì),其中,南非與其他金磚國(guó)家股票市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性最強(qiáng),俄羅斯、印度和中國(guó)與其他金磚國(guó)家股票市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性次之,巴西與其他金磚國(guó)家股票市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性最弱;除了巴西股票市場(chǎng)外,金磚國(guó)家概念的提出和美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)均增強(qiáng)了其他金磚國(guó)家股票市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性。特別是金磚國(guó)家概念提出后,隨著內(nèi)地股票市場(chǎng)制度的完善和開(kāi)放程度的提高,中國(guó)與俄羅斯、印度和南非股票市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性得到了顯著的增加,說(shuō)明我國(guó)股票市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始逐步融入全球。因此,我國(guó)應(yīng)完善股票市場(chǎng)的各項(xiàng)制度,釋放資本市場(chǎng)活力。金磚國(guó)家則應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)金融合作與監(jiān)管,以更好地加強(qiáng)跨境資本流動(dòng)。
【關(guān)鍵詞】：金磚國(guó)家 DCC-GARCH模型 股票市場(chǎng) 聯(lián)動(dòng)性
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F831.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 緒論8-17
• 1.1 研究背景和研究意義8-9
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意義8-9
• 1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述9-14
• 1.2.1 國(guó)外股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性研究綜述9-12
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性研究綜述12-14
• 1.2.3 文獻(xiàn)評(píng)價(jià)14
• 1.3 研究思路和主要內(nèi)容14-16
• 1.3.1 研究思路14-16
• 1.3.2 主要內(nèi)容16
• 1.4 本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)和不足之處16-17
• 1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)16-17
• 1.4.2 不足之處17
• 2 股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的理論基礎(chǔ)17-19
• 2.1 概念與定義17-18
• 2.2 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)說(shuō)18
• 2.3 市場(chǎng)傳染說(shuō)18-19
• 3 股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的模型與方法19-21
• 3.1 多元GARCH模型19-20
• 3.2 CCC GARCH模型20
• 3.3 DCC GARCH模型20-21
• 4 金磚國(guó)家股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證分析21-37
• 4.1 金磚國(guó)家股票市場(chǎng)概述21-23
• 4.1.1 巴西股票市場(chǎng)21-22
• 4.1.2 俄羅斯股票市場(chǎng)22
• 4.1.3 印度股票市場(chǎng)22-23
• 4.1.4 中國(guó)股票市場(chǎng)23
• 4.1.5 南非股票市場(chǎng)23
• 4.2 變量選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源23-25
• 4.3 股票市場(chǎng)收益率的基本統(tǒng)計(jì)特征分析25-26
• 4.4 GARCH模型檢驗(yàn)26-27
• 4.5 DCC GARCH模型27-35
• 4.6 實(shí)證結(jié)果成因分析35-37
• 5 研究結(jié)論及政策建議37-41
• 5.1 研究結(jié)論37-38
• 5.2 政策建議38-41
• 5.2.1 對(duì)政策制定者的建議38-39
• 5.2.2 對(duì)投資者的建議39-41
• 參考文獻(xiàn)41-45
• 在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和研究成果45-46
• 致謝46-47

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：金磚國(guó)家股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：293250