發(fā)布時間：2020-12-07 15:11

　　應(yīng)用KMV模型檢驗中國上市公司的信用風險,需要對KMV模型做出修正并在此情況下檢驗?zāi)Ｐ偷挠行浴討B(tài)違約點的設(shè)定是對KMV模型修正的重要內(nèi)容。本文通過設(shè)置動態(tài)違約點,對違約距離DD進行描述性統(tǒng)計分析并應(yīng)用多種檢驗方法論證違約點參數(shù)設(shè)定,構(gòu)建了大樣本下違約距離和經(jīng)驗EDF的映射關(guān)系,在此基礎(chǔ)上檢驗KMV模型的區(qū)分能力。結(jié)論表明,(1)均值差比較,均值t檢驗和秩和檢驗的結(jié)果在5年內(nèi)具有一致性的結(jié)論,即當違約點在DP1時KMV模型的區(qū)分能力最強。(2)違約距離判別精度效果最好,而經(jīng)驗EDF的判別精度相比較低。 

【文章來源】：系統(tǒng)工程. 2014年11期 第28-36頁 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
1 文獻綜述
    1.1 國外學者對KMV模型的研究
    1.2 我國學者對KMV模型的研究
    1.3 研究述評
2 KMV模型及其修正
3 實證分析
    3.1 樣本與指標選擇
    3.2 實證檢驗
        （1） 均值差比較
        （2） 均值t檢驗
        （3） 秩和檢驗
    3.3 違約距離DD1下的期望違約概率EDF的判別精度檢驗
4 結(jié)論


【參考文獻】：
期刊論文
[1]改進的KMV模型在我國上市公司信用風險度量中的應(yīng)用[J]. 張能福,張佳.  預測. 2010(05)
[2]基于KMV模型上市公司違約點的確定[J]. 章文芳,吳麗美,崔小巖.  統(tǒng)計與決策. 2010(14)
[3]基于KMV模型的我國中小上市公司信用風險研究[J]. 張澤京,陳曉紅,王傅強.  財經(jīng)研究. 2007(11)
[4]KMV模型在上市公司信用風險評價中的應(yīng)用研究[J]. 張玲,楊貞柿,陳收.  系統(tǒng)工程. 2004(11)
[5]我國對KMV模型實證研究中存在的若干問題及對策思考[J]. 都紅雯,楊威.  國際金融研究. 2004(11)
[6]KMV模型在公司價值評估中的應(yīng)用[J]. 魯煒,趙恒珩,方兆本,劉冀云.  管理科學. 2003(03)
[7]上市公司信用狀況分析新方法[J]. 程鵬,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用. 2002(02)
[8]信用風險定價方法與模型研究[J]. 王瓊,陳金賢.  現(xiàn)代財經(jīng)-天津財經(jīng)學院學報. 2002(04)



本文編號：2903476