本文以上海黃金市場(chǎng)為例,在GARCH模型下,系統(tǒng)性比較了基于正態(tài)分布、Logistic分布、HS分布、Laplace分布、t2分布和Cauchy分布的對(duì)稱和非對(duì)稱共12種BG分布在收益率分布擬合以及VaR和ES測(cè)度中的效果。研究結(jié)果表明,BG分布在收益率分布建模與尾部風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度上的表現(xiàn)與原分布類型有關(guān)。當(dāng)原分布為正態(tài)分布時(shí),對(duì)稱和非對(duì)稱BG分布的效果都較差。當(dāng)原分布為L(zhǎng)ogistic分布、HS分布、Laplace分布、t2分布和Cauchy分布時(shí),對(duì)稱和非對(duì)稱BG分布的效果都較好,其中非對(duì)稱BG分布效果在尾部分布擬合上優(yōu)勢(shì)更大。在所有分布中,基于t2分布和Cauchy分布的非對(duì)稱BG分布表現(xiàn)最優(yōu)。

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2882403