本文以上海黃金市場為例,在GARCH模型下,系統(tǒng)性比較了基于正態(tài)分布、Logistic分布、HS分布、Laplace分布、t2分布和Cauchy分布的對稱和非對稱共12種BG分布在收益率分布擬合以及VaR和ES測度中的效果。研究結(jié)果表明,BG分布在收益率分布建模與尾部風(fēng)險測度上的表現(xiàn)與原分布類型有關(guān)。當(dāng)原分布為正態(tài)分布時,對稱和非對稱BG分布的效果都較差。當(dāng)原分布為Logistic分布、HS分布、Laplace分布、t2分布和Cauchy分布時,對稱和非對稱BG分布的效果都較好,其中非對稱BG分布效果在尾部分布擬合上優(yōu)勢更大。在所有分布中,基于t2分布和Cauchy分布的非對稱BG分布表現(xiàn)最優(yōu)。

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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本文編號：2882403