在互聯(lián)網(wǎng)金融迎來全面監(jiān)管的時(shí)代背景下,基于不同監(jiān)管時(shí)期網(wǎng)貸市場(chǎng)綜合利率和成交量數(shù)據(jù),利用分形研究方法,討論網(wǎng)貸市場(chǎng)利率與成交量關(guān)系的演變和復(fù)雜性問題。實(shí)證結(jié)果表明:無論哪個(gè)時(shí)期利率與成交量之間都存在著多時(shí)間標(biāo)度的交叉相關(guān)性,與寬監(jiān)管期相關(guān)性水平逐步衰減不同,嚴(yán)監(jiān)管期各個(gè)標(biāo)度上量?jī)r(jià)呈現(xiàn)出較高的相關(guān)性水平;寬監(jiān)管期成交量和利率交替主導(dǎo)量?jī)r(jià)傳導(dǎo)過程,而嚴(yán)監(jiān)管期成交量完全占據(jù)主導(dǎo)者地位;較寬監(jiān)管期而言,在嚴(yán)監(jiān)管期網(wǎng)貸市場(chǎng)利率與成交量之間的的風(fēng)險(xiǎn)明顯降低,但有效性水平改善并不顯著。上述研究為網(wǎng)貸市場(chǎng)監(jiān)管者提供了一個(gè)洞察微觀市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的全新視角,拓寬了網(wǎng)貸市場(chǎng)復(fù)雜性討論的范疇。
【文章目錄】：
1 引言
2 研究方法
    2．1 DCCA系數(shù)法
    2．2基于時(shí)間延遲的DCCA方法
    2．3 MF-DCCA方法
3 實(shí)證分析
    3．1數(shù)據(jù)選取與描述
    3．2交叉相關(guān)性水平分析
    3．3傳導(dǎo)方向分析
    3．4市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)有效性分析
    3．5穩(wěn)健性檢驗(yàn)
4 結(jié)語

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

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【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2881198