P2P（Peer to Peer）借貸，即個人對個人的借貸，是近年興起的一種基于網(wǎng)絡平臺的新型借貸。其無抵押、借貸關(guān)系復雜等特點使得P2P借貸中的投資者面臨著較大的風險。P2P網(wǎng)絡借貸平臺上的數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)投資者處于虧損狀態(tài)，因此對P2P借貸中的風險評估問題進行研究具有重要的現(xiàn)實意義。與傳統(tǒng)借貸不同，P2P借貸中投資者與貸款之間是多對多的關(guān)系，投資者為了分散風險往往投資多筆貸款，一筆貸款通常由多個投資者投資。如何評估貸款組合的風險和收益，并在此基礎上優(yōu)化投資組合以減小風險是急需解決的難題，但目前的研究主要集中在定性分析，缺乏定量研究。 基于核的信貸風險評估模型能夠從單筆貸款和貸款組合兩個層次對風險進行評估，并能應用于投資組合優(yōu)化中，為投資者提供量化的投資建議。本研究針對P2P借貸的特點，為其中的風險賦予了新的數(shù)學描述；并在此基礎上，對基于核的信貸風險評估模型研究分析，從貸款違約預測模型的準確度和光滑因子的選取兩個方面對基于核的信貸風險評估模型的評估效果進行分析比較，并對基于該模型的投資組合優(yōu)化的結(jié)果進行比較。最后利用P2P網(wǎng)絡借貸平臺上的真實借貸數(shù)據(jù)進行了比較實驗。 本文重新定義的P2P借貸中的風險，能更好地反映貸款組合可能給投資者帶來的損失，解決了原有定義難以用于組合優(yōu)化的問題；在此基礎上，對基于核的信貸風險評估模型研究分析證明貸款違約預測模型的準確度和光滑因子的選取對模型的評估效果有較大的影響。
【學位單位】：華中科技大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2013
【中圖分類】：F830.5;F224
【部分圖文】：

核的模型比較。臺，如 Prosper 和 Lending 評定考慮了諸多因素，如 等。據(jù)此利用貸款違約預測款歸類到若干個風險組，即基本估計，同一風險組內(nèi)的款利率通常是正相關(guān)的，即險決定了貸款的收益，因此風險組的收益率均值和標準等級模型用每組的平均收益估模型的結(jié)構(gòu)如圖 2.1 所示RBM）

華 中 科 技 大 學 碩 士 學 位 論 文險等級模型對處于風險組分界線的貸款并不公平，如圖 3.2 所接近風險等級 A 和 B 的分界線，盡管它們的信貸風險相差不大組，所需支付的利率有較大差別。根據(jù) Prosper 2012 年 8 月 12 日和貸款 2 均是 3 年貸款期，且其借款者之前沒有貸款，則貸款 貸款 2 則需支付 17.99%，提高了近 30%。同樣地，如果將處于劃分到風險等級 C，將比劃分到風險等級 B 支付更高的利率；這線上的貸款變得困難。同樣值得注意的是，貸款 2 和貸款 3 的信的差別，但由于二者處于相同的同一風險組，將支付相同利率

18圖 3.1 基于核的信貸風險評估模型的差來衡量它們之間的相似度，這樣做er 的均有數(shù)據(jù)表明，盡管 P2P 借貸的概率相近的貸款其利率也相近，違約其可能的波動范圍，因此違約概率的現(xiàn)有貸款違約預測模型發(fā)展完善、準款違約預測模型的基礎上建模能夠省違約預測模型，它將描述貸款的屬性轉(zhuǎn)
【引證文獻】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 梅雅潔;;淺談我國P2P網(wǎng)絡信貸存在的問題及其對策[J];才智;2015年24期

相關(guān)博士學位論文 前1條

1 劉繪;我國P2P網(wǎng)絡借貸的風險與監(jiān)管研究[D];天津財經(jīng)大學;2015年

相關(guān)碩士學位論文 前6條

1 金靜松;P2P借貸提前償付對投資收益率影響的研究[D];南京大學;2016年

2 孫斌;P2P網(wǎng)絡借貸與傳統(tǒng)銀行貸款機制的比較與分析[D];華中師范大學;2016年

3 孫波;我國P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的風險研究[D];華東理工大學;2016年

4 高健;P2P網(wǎng)絡信貸信用風險管控研究[D];華東師范大學;2015年

5 趙驥琪;P2P網(wǎng)絡借貸個人信用風險評估[D];北京理工大學;2015年

6 歐陽婧倫;中國P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險管理研究[D];長沙理工大學;2015年

本文編號：2857684