【摘要】：波動(dòng)溢出效應(yīng)不僅存在于金融市場(chǎng)之間,同時(shí)也存在于不同金融市場(chǎng)與實(shí)體市場(chǎng)之間。文章將金融市場(chǎng)中的股票市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的房地產(chǎn)市場(chǎng)作為研究對(duì)象,通過建立DCC-MGARCH模型考察了我國股票市場(chǎng)與房地產(chǎn)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,并建立VAR(p)-MGARCH(1,1)-BEKK模型考察兩市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,我國股票市場(chǎng)與房地產(chǎn)市場(chǎng)的波動(dòng)都具有ARCH效應(yīng),兩市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)相關(guān)性具有時(shí)變性,并且兩市場(chǎng)之間存在雙向波動(dòng)溢出效應(yīng)。

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本文編號(hào)：2809425