本文關(guān)鍵詞：基于指數(shù)O-U過程及復(fù)合Poisson跳—擴散過程下的公司債券定價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著金融市場的發(fā)展,債券融資越來越受到人們的重視,研究債券定價無論是對債券本身的理論發(fā)展,還是對其在實際生活當(dāng)中的應(yīng)用,都非常的重要.為債券進行精確的定價既有利于公司根據(jù)自身所具有的特點,制定出有條理性的條款,進而達到降低融資成本和擴大融資規(guī)模的目的;也有利于投資者對公司債券的風(fēng)險和投資公司債券的價值得到進一步的認識,進而做出理性、正確的投資決策等;從而對債券進行合理的定價才能滿足公司和投資者們的各自所需,更重要的是我國債券市場持續(xù)良性的發(fā)展也離不開對債券進行合理的定價,因此,對公司債券進行準確、合理、有效的定價是非常有意義的.本論文在M e r t o n模型,結(jié)構(gòu)化模型,簡約化模型,雙指數(shù)跳擴散模型等前人研究的基礎(chǔ)上,主要研究了以下內(nèi)容:第一部分:主要研究了指數(shù)O-U過程和隨機利率下的指數(shù)O-U過程下的公債券司,利用無套利原理推導(dǎo)并建立了違約值是常數(shù)的條件下,公司股權(quán)價值和債券價值滿足的隨機偏微分方程,并利用變換推導(dǎo)出公司債券的定價公式.第二部分:主要研究了廣義指數(shù)O-U過程下的公司債券定價,主要利用保險精算法,研究了公司資產(chǎn)價值和負債價值過程相互獨立且都服從廣義指數(shù)O-U過程下,公司在到期日才發(fā)生違約事件時的公司債券定價公式.第三部分:主要研究了復(fù)合P o i s s o n跳-擴散過程下的公司債券定價,主要利用保險精算法,研究了公司的資產(chǎn)價值和負債價值過程相互獨立且都服從復(fù)合P o i s s o n跳-擴散過程下,公司在到期日才發(fā)生違約事件時的公司債券定價公式.
【關(guān)鍵詞】：公司債券 無套利原理 指數(shù)O-U過程 保險精算 Poisson跳-擴散過程
【學(xué)位授予單位】：河北工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-7
• 符號說明7-8
• 第一章 緒論8-12
• 1.1 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀8-10
• 1.2 本文的研究工作10-11
• 1.3 本文的研究目的及意義11-12
• 第二章 預(yù)備知識12-16
• 第三章 債券定價理論發(fā)展16-24
• 3.1 傳統(tǒng)的公司債券定價16-17
• 3.2 結(jié)構(gòu)化模型下的公司債券定價17-19
• 3.3 簡約化模型下的公司債券定價19-21
• 3.4 指數(shù)跳-擴散模型的公司債券定價21-24
• 第四章 指數(shù)O-U過程下的公司債券定價24-50
• 4.1 指數(shù)O-U過程下的公司債券定價24-34
• 4.2 隨機利率下指數(shù)O-U過程下的公司債券定價34-40
• 4.3 廣義指數(shù)O-U過程下的公司債券定價40-50
• 第五章 復(fù)合Poisson跳-擴散過程下的公司債券定價50-58
• 5.1 模型假設(shè)50-51
• 5.2 公司債券定價公式51-57
• 5.3 本章小結(jié)57-58
• 第六章 總結(jié)58-60
• 參考文獻60-62
• 致謝62

【參考文獻】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 鄭雪梅;股份服從指數(shù)O-U模型的障礙期權(quán)定價研究[D];中央民族大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：基于指數(shù)O-U過程及復(fù)合Poisson跳—擴散過程下的公司債券定價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：280428