【摘要】：在國(guó)外的金融衍生品市場(chǎng)上,程序化交易已經(jīng)有了很長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展。在國(guó)內(nèi),伴隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的壯大及金融監(jiān)管制度的完善,程序化交易也取得了迅猛的發(fā)展。 程序化交易,即利用行情軟件和電腦程序,借助市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo),由預(yù)定的程序計(jì)算出買(mǎi)賣(mài)點(diǎn),根據(jù)電腦信號(hào)進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的操作。從行為金融的角度來(lái)看,程序化交易的最大好處莫過(guò)于通過(guò)計(jì)算機(jī)自動(dòng)執(zhí)行交易來(lái)幫助投資者最大程度的克服人類(lèi)情緒對(duì)實(shí)盤(pán)操作產(chǎn)生的非理性影響,在風(fēng)險(xiǎn)管理、成本管理等方面具有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。 本文以實(shí)際應(yīng)用出發(fā),對(duì)程序化交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用從各個(gè)方面進(jìn)行了探討和分析。在對(duì)程序化交易的測(cè)試、優(yōu)化和評(píng)估等細(xì)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)介紹的同時(shí),還加入了本人自身的一些經(jīng)驗(yàn)。并以本人開(kāi)發(fā)的一套商品日內(nèi)策略作為案例,對(duì)程序化交易的建立過(guò)程和統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)進(jìn)行了研究。最后,對(duì)算法交易和推進(jìn)分析進(jìn)行了一些研究。在程序化交易中融入算法交易,可以降低沖擊成本,提高市場(chǎng)流動(dòng)性。而推進(jìn)分析是檢驗(yàn)系統(tǒng)穩(wěn)健性的好方法,但在國(guó)內(nèi)卻很少有應(yīng)用。本文詳細(xì)介紹了推進(jìn)分析的應(yīng)用,并進(jìn)行了實(shí)證研究。
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：O211.67;F713.35

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2633652