發(fā)布時(shí)間：2020-03-29 00:48

【摘要】：自1952年Markowitz提出了如何在不確定經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中進(jìn)行最優(yōu)資產(chǎn)組合的理論和方法之后，投資組合理論得到了迅速的發(fā)展，眾多學(xué)者在不確定條件下從隨機(jī)的觀點(diǎn)研究了投資組合問(wèn)題。然而，在現(xiàn)實(shí)的證券市場(chǎng)中，證券的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)損失率往往表現(xiàn)出不確定性，，且有些因素難以確切描述，帶有很大的模糊性。因此，如何刻畫(huà)收益或者風(fēng)險(xiǎn)的模糊性，怎樣在模糊的環(huán)境下對(duì)多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行選擇和組合，以期達(dá)到投資收益的最大化和投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化，具有非常重要的意義。 本文主要對(duì)以下幾個(gè)方面進(jìn)行探討和研究： 1、提出運(yùn)用模糊統(tǒng)計(jì)法來(lái)客觀量化地獲取模糊收益率數(shù)據(jù)，為進(jìn)行模糊環(huán)境下的證券投資組合分析提供了更為貼合實(shí)際和科學(xué)性的模糊數(shù)據(jù)。 2、以國(guó)內(nèi)外成熟的股票收益率預(yù)測(cè)模型為基礎(chǔ)，從模糊的角度出發(fā)，研究和探討了股票模糊收益率的單指數(shù)和多因素預(yù)測(cè)模型回歸問(wèn)題。 3、提出用預(yù)測(cè)模糊收益率代替均值，用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)模糊收益率在各期偏離預(yù)測(cè)模糊收益率的Euclid距離作為風(fēng)險(xiǎn)的度量函數(shù)，建立一個(gè)基于預(yù)測(cè)模糊收益率的投資組合模型，分析了在模糊環(huán)境下的資產(chǎn)投資最優(yōu)組合問(wèn)題。 4、應(yīng)用三角模糊數(shù)理論，對(duì)股票模糊收益率的獲取、股票模糊收益率的回歸預(yù)測(cè)和基于預(yù)測(cè)模糊收益率的投資組合模型進(jìn)行了實(shí)證分析，給出了投資者在可承受的不同風(fēng)險(xiǎn)水平下的最優(yōu)模糊投資組合策略。
【圖文】：

城汽車第 10 周模糊收益率隸屬曲線與頻數(shù)分布柱此方法我們依次可以得到選取的 6 只樣本錄。，由于證券的投資收益率與風(fēng)險(xiǎn)損失率都是風(fēng)險(xiǎn)的各類影響因素也眾多，有些影響因素糊性。因此，很多學(xué)者把模糊數(shù)學(xué)與證券投境下的證券投資組合問(wèn)題。而在應(yīng)用模糊集糊收益率隸屬函數(shù)的確立，是模糊集理論應(yīng)問(wèn)題。然而，目前很多研究對(duì)于模糊收益率假設(shè)取定的，帶有很大的主觀任意性。
【學(xué)位授予單位】：廣州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F224;F830.59

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2605173