【摘要】：引入動態(tài)Nelson-Siegel模型,利用其具備直觀經(jīng)濟學(xué)意義的三個參數(shù)對中國國債收益率曲線的動態(tài)特性進行刻畫,在不影響模型描述能力基礎(chǔ)上降低問題的維度,提出對收益率曲線變動進行仿真的方法。以持有期收益和收益下偏函數(shù)作為債券組合收益及風(fēng)險優(yōu)化指標(biāo)構(gòu)建決策優(yōu)化模型,并在不確定環(huán)境中求解多階段最優(yōu)決策序列。
[Abstract]:The dynamic Nelson-Siegel model is introduced to describe the dynamic characteristics of the yield curve of China's treasury bonds by using its three parameters with intuitive economic significance, which reduces the dimension of the problem on the basis of not affecting the description ability of the model. A method to simulate the variation of yield curve is presented. A decision optimization model is constructed based on the holding period income and the lower bias function of income as the index of bond portfolio return and risk optimization, and the multi-stage optimal decision sequence is solved in uncertain environment.
【作者單位】： 中國建設(shè)銀行金融市場部;
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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6 王p，

本文編號：2304939