本文關(guān)鍵詞：資本監(jiān)管制度變化趨勢(shì)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

資本監(jiān)管制度變化趨勢(shì)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響分析   Post By：2010-5-26 9:16:50 [只看該作者]

　　摘要：資本監(jiān)管是審慎銀行監(jiān)管的核心。從1994年以來(lái)，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局持續(xù)建立并逐步改進(jìn)資本監(jiān)管制度。本文從資本充足率計(jì)算監(jiān)管、審慎資本監(jiān)管和全面風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管3個(gè)階段，闡述了不同時(shí)期的資本監(jiān)管特點(diǎn)、實(shí)施效果和趨勢(shì)；從不同維度論證了審慎資本監(jiān)管的實(shí)質(zhì)；分析了監(jiān)管制度演變對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響。本文認(rèn)為，資本監(jiān)管的實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資本的有效利用；為應(yīng)對(duì)日趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管，應(yīng)從4個(gè)方面努力：建立資本補(bǔ)充機(jī)制、進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整、應(yīng)用定量風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具、持續(xù)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和培養(yǎng)人才。

 

　　關(guān)鍵詞：資本充足率，制度變遷，1988年資本協(xié)議，新資本協(xié)議

 

　　引言

 

　　資本監(jiān)管是全球金融監(jiān)管的重要手段。金融危機(jī)以后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)提出對(duì)大型銀行和中小型銀行的資本充足率要求分別提高至11%和10%，明確發(fā)出加強(qiáng)銀行資本監(jiān)管的信號(hào)。在資本約束加強(qiáng)的情況下，如何通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)模增長(zhǎng)，需要認(rèn)真分析、審慎應(yīng)對(duì)。

 

　　資本監(jiān)管是審慎銀行監(jiān)管的核心，其實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理可以實(shí)現(xiàn)對(duì)資本的有效利用。中國(guó)銀行業(yè)資本監(jiān)管制度隨著銀行體制商業(yè)化轉(zhuǎn)型而逐步建立并趨于完善，在此過(guò)程中，充分吸收、借鑒了國(guó)際資本監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不斷發(fā)展，也引導(dǎo)其重新審視資本和風(fēng)險(xiǎn)管理。

 

　　本文主體結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分回顧并展望了資本監(jiān)管發(fā)展沿革；第二部分從不同維度深入論證資本監(jiān)管的實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管；第三部分分析了資本監(jiān)管趨嚴(yán)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行造成的影響；最后論述了商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管趨嚴(yán)的對(duì)策。

 

　　一、資本監(jiān)管制度演變趨勢(shì)

 

　　改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行改革不斷推進(jìn)，開(kāi)放程度逐步提高，競(jìng)爭(zhēng)格局逐步多元化，對(duì)建立審慎資本監(jiān)管制度提出了現(xiàn)實(shí)需求。

 

　　(一)歷史：資本充足率計(jì)算監(jiān)管階段

 

　　改革開(kāi)放以來(lái)，隨著4家大型銀行由國(guó)家專業(yè)銀行向國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，1994年，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》，首次提出了包括資本充足率在內(nèi)的一系列資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)，明確了資本充足率計(jì)算方法和最低要求。1996年和1997年，中國(guó)人民銀行進(jìn)行了局部調(diào)整，但總體框架未發(fā)生改變。該方法一直沿用至2003年。

 

　　基于服務(wù)于國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理需要、為銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)型創(chuàng)造條件的總體目標(biāo)，該方法規(guī)定的資本充足率計(jì)算要求較為寬松。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定、抵質(zhì)押范圍、資本標(biāo)準(zhǔn)等均與1988年巴塞爾資本協(xié)議有所不同，風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理要求不明確，因此，該時(shí)期的資本監(jiān)管只能稱為是資本充足率計(jì)算監(jiān)管，資本監(jiān)管制度尚不完整。

 

　　從國(guó)際情況來(lái)看，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布的1988年資本協(xié)議，先后被100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)采用，成為資本監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。事后證明，該方法分類較粗，無(wú)法充分反映客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)指導(dǎo)銀行績(jī)效度量、產(chǎn)品定價(jià)和其他決策活動(dòng)的有效性需要進(jìn)一步提高。

 

　　(二)現(xiàn)階段：審慎資本監(jiān)管階段

 

　　21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中存在的矛盾不斷暴露；銀行體系不良資產(chǎn)率不斷攀升，貸款損失準(zhǔn)備卻明顯不足，資本充足狀況堪憂。在此背景下，2004年2月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)，構(gòu)建了相對(duì)完整的資本監(jiān)管框架。我國(guó)資本監(jiān)管進(jìn)入審慎監(jiān)管階段。

 

　　《管理辦法》按審慎性原則確定風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，與1988年巴塞爾資本協(xié)議實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性接軌。通過(guò)全面加強(qiáng)資本監(jiān)管，一方面，商業(yè)銀行不良貸款逐步消化，不良貸款余額和不良貸款率實(shí)現(xiàn)雙降，撥備覆蓋率穩(wěn)步提升，商業(yè)銀行資本充足率大大提高；另一方面，商業(yè)銀行日益重視風(fēng)險(xiǎn)管理，管理手段和管理水平日益改進(jìn)，銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)，銀行體系實(shí)力得到大幅度提升。之后，銀監(jiān)會(huì)不斷修改完善《管理辦法》有關(guān)內(nèi)容，健全審慎資本監(jiān)管體系。

 

　　2009年上半年，隨著新增貸款的快速擴(kuò)張，商業(yè)銀行紛紛發(fā)行次級(jí)債券以充實(shí)附屬資本，提高資本充足率。為增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性，2009年10月21日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》，該部分將按照“新老劃斷”的原則，銀行自2009年7月1日起開(kāi)始持有的其他銀行發(fā)行的次級(jí)債要全部扣除。資本監(jiān)管越發(fā)嚴(yán)格。

 

　　從國(guó)際情況來(lái)看，順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展的需要，為增強(qiáng)資本監(jiān)管的有效性，2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架》(以下簡(jiǎn)稱新資本協(xié)議)。新資本協(xié)議建立了有效資本監(jiān)管的3大支柱，即最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律，代表了風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向，提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和靈活性。隨著巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)的不斷擴(kuò)大(目前為27個(gè))，新資本協(xié)議也被各國(guó)所廣泛采用。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全世界共有100多個(gè)國(guó)家或者地區(qū)已經(jīng)實(shí)施新資本協(xié)議或者正在計(jì)劃實(shí)施新資本協(xié)議，已有約60個(gè)國(guó)家或地區(qū)在2008年底實(shí)施新資本協(xié)議，約50個(gè)國(guó)家正在計(jì)劃實(shí)施。

 

　　(三)未來(lái)趨勢(shì)：全面風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管階段

 

　　隨著我國(guó)銀行體系國(guó)際化進(jìn)程的明顯加快，銀監(jiān)會(huì)借鑒、學(xué)習(xí)國(guó)際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與做法，于2007年2月發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)，以進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提升資本監(jiān)管有效性�！吨笇�(dǎo)意見(jiàn)》下發(fā)以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)陸續(xù)制定下發(fā)了《商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引》、《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》等系列新協(xié)議指引。這標(biāo)志著我國(guó)資本監(jiān)管制度向新資本協(xié)議全面風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

 

　　新協(xié)議下，商業(yè)銀行需建立內(nèi)部模型、采用高級(jí)資本計(jì)量方法計(jì)算最低資本要求。這對(duì)商業(yè)銀行改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)、提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)和管理能力提出了更高要求。與此同時(shí)，商業(yè)銀行需要全面管理除第一支柱外其他重大風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估整體資本充足狀況。這進(jìn)一步要求商業(yè)銀行完善風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)、重組風(fēng)險(xiǎn)管理流程。在資本的統(tǒng)一約束下，不斷科學(xué)化、精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理，監(jiān)管資本約束與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的關(guān)系越發(fā)緊密。

 

　　與此同時(shí)，金融危機(jī)的爆發(fā)，促使國(guó)際上進(jìn)一步嚴(yán)格全面風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管。2009年12月17日，巴塞爾委員會(huì)發(fā)布增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性一攬子政策建議的征求意見(jiàn)稿，包括《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》。該一攬子建議方案主要內(nèi)容體現(xiàn)在以下5個(gè)方面：一是提高銀行資本基礎(chǔ)的質(zhì)量、一致性和透明度；二是擴(kuò)大資本框架的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面，進(jìn)一步加強(qiáng)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本監(jiān)管；三是引入杠桿率作為新資本協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)資本框架的補(bǔ)充措施，并將適當(dāng)評(píng)估和校準(zhǔn)納入第一支柱，以防止模型風(fēng)險(xiǎn)和計(jì)量錯(cuò)誤；四是建立反周期資本框架，包括抑制最低資本要求的過(guò)度周期性波動(dòng)、推動(dòng)采用更具前瞻性的撥備、通過(guò)留存資本建議超額資本、在宏觀審慎層面避免銀行體系信貸過(guò)快增長(zhǎng)等；五是建立適用于國(guó)際活躍銀行的全球流動(dòng)性最低標(biāo)準(zhǔn)，包括覆蓋30天的流動(dòng)性覆蓋率，以及一個(gè)長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)化流動(dòng)性比例。按目前計(jì)劃，該框架將在進(jìn)一步完善后于2012年底開(kāi)始執(zhí)行。

 

　　二、資本監(jiān)管實(shí)質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

 

　　資本監(jiān)管的本質(zhì)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。一方面，從監(jiān)管當(dāng)局的角度看，資本監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是以資本為定量和定性衡量手段對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平進(jìn)行的監(jiān)管；另一方面，從銀行的角度看，應(yīng)對(duì)資本監(jiān)管須以全面提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力為最終目標(biāo)。商業(yè)銀行需要從目標(biāo)、對(duì)象、手段、內(nèi)涵、計(jì)量5個(gè)維度，正確認(rèn)識(shí)資本監(jiān)管的實(shí)質(zhì)。

 

　　(一)從目標(biāo)上看，資本監(jiān)管是為了加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力

 

　　資本監(jiān)管的目標(biāo)是要求銀行持有足夠的資本金，降低了單個(gè)銀行失敗的概率和風(fēng)險(xiǎn)水平，從而提高整個(gè)銀行體系的安全性，并通過(guò)對(duì)資本充足率的約束，營(yíng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

 

　　資本充足與否，是與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較的結(jié)果。巴塞爾委員會(huì)1988年發(fā)布的資本協(xié)議首次在全球范圍內(nèi)要求銀行持有與其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的資本，先后在多個(gè)國(guó)家實(shí)施，成為了資本監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。之后，委員會(huì)在2004年和金融危機(jī)后進(jìn)行的一系列改革，對(duì)巴塞爾協(xié)議進(jìn)一步進(jìn)行了完善，使得對(duì)商業(yè)銀行的資本要求與銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更加相關(guān)。

 

　　表面上，最低資本充足率指標(biāo)對(duì)銀行的資本和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模都提出了要求，但相對(duì)而言，由于資本具有稀缺性、一定程度上的固定性和操作空間的有限性，從長(zhǎng)期看，最低資本要求主要體現(xiàn)為對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的要求，資本監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是促使銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以達(dá)到降低其經(jīng)營(yíng)失敗的概率，最終實(shí)現(xiàn)整個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)體系的穩(wěn)健，并激勵(lì)銀行在提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。新協(xié)議體現(xiàn)了激勵(lì)相容的監(jiān)管理念，鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)發(fā)高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具以節(jié)約資本占用，從某種意義上講就是鼓勵(lì)商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力以達(dá)到資本監(jiān)管的最終目標(biāo)。

 

　　(二)從對(duì)象上看，資本監(jiān)管覆蓋范圍就是銀行風(fēng)險(xiǎn)

 

　　從1988年的資本協(xié)議誕生到現(xiàn)在，資本監(jiān)管覆蓋的范圍日益擴(kuò)大，每一次范圍的擴(kuò)大都是以現(xiàn)實(shí)銀行經(jīng)營(yíng)中暴露出的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題為背景的。1988年的資本協(xié)議就是上世紀(jì)80年代銀行危機(jī)的產(chǎn)物，主要是為解決國(guó)際銀行監(jiān)管薄弱、國(guó)際金融投資活動(dòng)和銀行經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)相比資本過(guò)高等問(wèn)題。20世紀(jì)90年代，巴林銀行的倒閉表明隨著衍生金融品種及其交易規(guī)模的迅猛增長(zhǎng)，僅靠覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)的資本充足率已不足以充分防范金融風(fēng)險(xiǎn)。鑒于這些情況，巴塞爾委員會(huì)在1995年4月對(duì)銀行某些表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行了調(diào)整，并在1996年1月推出《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》。1997年7月全面爆發(fā)的東南亞金融風(fēng)暴引發(fā)了巴塞爾委員會(huì)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的全面而深入的思考。1997年9月推出的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》表明巴塞爾委員會(huì)已經(jīng)確立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。2008年前后開(kāi)始的國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，尤其是結(jié)合2009年經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的新變化，針對(duì)暴露出的問(wèn)題，資本監(jiān)管的覆蓋范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。從巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)歷程我們可以看出，資本監(jiān)管的對(duì)象就是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，資本監(jiān)管制度的完善也是風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍完善的過(guò)程。

 

　　(三)從手段上看，資本監(jiān)管強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的監(jiān)管

 

　　在巴塞爾協(xié)議之前的銀行監(jiān)管制度更注重為銀行的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造良好的國(guó)內(nèi)、國(guó)際環(huán)境，強(qiáng)調(diào)政府的督促作用以及政府間的分工協(xié)作，對(duì)銀行體本身防范風(fēng)險(xiǎn)的能力沒(méi)有做出任何有實(shí)際意義和可行標(biāo)準(zhǔn)的要求。原資本協(xié)議體現(xiàn)了監(jiān)管思想的重大轉(zhuǎn)變，標(biāo)志著監(jiān)管視角從銀行體外轉(zhuǎn)向銀行體內(nèi)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始關(guān)注銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。新資本協(xié)議賦予商業(yè)銀行估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要素的權(quán)利，要求銀行建立完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，推動(dòng)資本監(jiān)管的重點(diǎn)由結(jié)果向過(guò)程轉(zhuǎn)變。在這個(gè)過(guò)程中，資本監(jiān)管的手段也從簡(jiǎn)單的資本充足率向銀行完善的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系、精細(xì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與評(píng)估等風(fēng)險(xiǎn)管理能力轉(zhuǎn)變。

 

　　在新資本協(xié)議下，除了最低資本要求以外，還提出了監(jiān)督檢查要求，建立了資本充足率監(jiān)管的程序和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)無(wú)法在資本充足率中反映的風(fēng)險(xiǎn)提出了監(jiān)督檢查規(guī)定；并進(jìn)一步細(xì)化了商業(yè)銀行信息披露要求，強(qiáng)調(diào)通過(guò)市場(chǎng)力量約束銀行的經(jīng)營(yíng)行為。由此，形成了最低資本要求、監(jiān)督檢查程序和市場(chǎng)約束的“三大支柱”，進(jìn)一步豐富了資本監(jiān)管的手段，從多個(gè)維度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了要求。

 

　　(四)從內(nèi)涵上講，資本監(jiān)管通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)模型將風(fēng)險(xiǎn)特征概括化

 

　　在新資本協(xié)議模型的設(shè)定過(guò)程中，采用了漸進(jìn)單風(fēng)險(xiǎn)因子模型(Asymptotic Single Risk Factor，ASRF)來(lái)計(jì)算資本。該模型的內(nèi)容實(shí)質(zhì)上是概括與反映現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)特征的模型。它將風(fēng)險(xiǎn)特征概括為三個(gè)方面：一是關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的描述。它將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，這種因素以同樣的方式對(duì)所有資產(chǎn)產(chǎn)生影響。在ASRF模型中，通過(guò)單風(fēng)險(xiǎn)因子的設(shè)定來(lái)反映這種全局性風(fēng)險(xiǎn)，單風(fēng)險(xiǎn)因子通過(guò)影響每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露而影響最終的資本計(jì)算；二是關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)之間相關(guān)性的描述。風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性在現(xiàn)實(shí)中的例子很多，例如某類企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)可能是相關(guān)的，某企業(yè)的對(duì)公貸款和國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)的違約損失率可能是相關(guān)的。ASRF模型采用風(fēng)險(xiǎn)暴露與單風(fēng)險(xiǎn)因子的相關(guān)性簡(jiǎn)潔、間接地表達(dá)了風(fēng)險(xiǎn)暴露之間的相關(guān)性；三是關(guān)于總體風(fēng)險(xiǎn)水平的描述。監(jiān)管當(dāng)局也可以通過(guò)資本模型參數(shù)的設(shè)定來(lái)把握銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)程度。置信水平，就是一個(gè)這樣的標(biāo)尺。比如，目前銀監(jiān)會(huì)設(shè)定的置信水平為99.9%，意味著我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為銀行應(yīng)該有99.9%的把握不會(huì)在一年中破產(chǎn)，或者說(shuō)銀行破產(chǎn)的概率應(yīng)該不超過(guò)0.1%。通過(guò)總體風(fēng)險(xiǎn)水平的設(shè)定，監(jiān)管當(dāng)局以資本監(jiān)管方式實(shí)現(xiàn)了整個(gè)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理。

 

　　(五)從計(jì)量上講，資本監(jiān)管將風(fēng)險(xiǎn)因素具體化

 

　　風(fēng)險(xiǎn)是事件未來(lái)可能發(fā)生結(jié)果的不確定性。從銀行實(shí)務(wù)的角度講，風(fēng)險(xiǎn)就是銀行發(fā)生虧損的可能性。可能性的量化在數(shù)學(xué)上講就是概率的思想。資本計(jì)量正是通過(guò)概率的思想將風(fēng)險(xiǎn)定義細(xì)化成不同的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，從而使得風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更加具體、可操作。

 

　　在新資本協(xié)議的資本計(jì)量中，有四大關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)：違約概率PD(Probability of Default)、違約損失率LGD(LOSS Given Default)、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露EAD(Exposure At Default)和期限M(Maturity)。違約概率衡量債務(wù)人一年期內(nèi)發(fā)生違約的平均百分比；違約損失率衡量債務(wù)人違約時(shí)銀行可能損失的風(fēng)險(xiǎn)暴露百分比；違約風(fēng)險(xiǎn)暴露衡量借款人在違約時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露余額的估計(jì)值。從上述定義不難推出預(yù)期損失EL的計(jì)算公式：EL=PD*LGD*EAD，非預(yù)期損失也可以由上述參數(shù)通過(guò)相應(yīng)監(jiān)管指定公式來(lái)計(jì)量。通過(guò)將風(fēng)險(xiǎn)定義的分解，銀行對(duì)債務(wù)人可能帶來(lái)多大損失才能有科學(xué)合理的衡量，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理才能更加有的放矢，有針對(duì)性地采取或進(jìn)或退、或擴(kuò)或縮的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

 

　　舉例來(lái)說(shuō)，銀行對(duì)某客戶去年的違約概率估計(jì)值為0.13，但今年由于公司經(jīng)營(yíng)不善、財(cái)務(wù)狀況不佳，銀行可以(基于一定的統(tǒng)計(jì)原理)重估該客戶違約概率至0.21，非預(yù)期損失、預(yù)期損失和計(jì)提資本也會(huì)發(fā)生相應(yīng)變化。可以通過(guò)結(jié)合PD、LGD、EAD等參數(shù)的行業(yè)、客戶限額設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)分配、監(jiān)管資本分配、定價(jià)調(diào)整等方式進(jìn)行及時(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。可以看到，通過(guò)資本計(jì)量將風(fēng)險(xiǎn)因素具體化的方式，一方面提高了銀行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的精確度，另一方面也為靈活的客戶風(fēng)險(xiǎn)管理策略提供了量化依據(jù)。

 

　　三、深刻認(rèn)識(shí)資本監(jiān)管新變化對(duì)商業(yè)銀行的影響

 

　　國(guó)際國(guó)內(nèi)監(jiān)管日趨嚴(yán)格的變化趨勢(shì)將逐步對(duì)商業(yè)銀行資本需求、業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理理念、資本和風(fēng)險(xiǎn)管理制度等方面產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。

 

　　(一)監(jiān)管資本質(zhì)量和數(shù)量要求日趨提高，加劇銀行資本緊張狀況

 

　　最低要求不斷提升，銀行資本需求大幅增加。在我國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)推出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃、2009年銀行業(yè)天量信貸的宏觀背景下，由于資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，銀監(jiān)會(huì)為應(yīng)對(duì)銀行業(yè)整體擴(kuò)張所帶來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，將中小銀行最低資本充足率要求提高至10%，大型銀行最低資本充足率要求提高至11%。根據(jù)2009年三季報(bào)數(shù)據(jù)，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行的資本充足率分別僅為12.6%、11.63%、12.11%和12.57%，超額資本儲(chǔ)備急劇下降。

 

　　標(biāo)準(zhǔn)不斷提高，銀行持有合格資本數(shù)量減少。銀監(jiān)會(huì)2009年發(fā)布《關(guān)于完善商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制的通知》，明確要求在資本中扣減銀行間交叉持有的次級(jí)債。根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)對(duì)上市銀行資本需求測(cè)算，在資本充足率標(biāo)準(zhǔn)為10%、對(duì)次級(jí)債不做扣減的情況下，2009年我國(guó)上市銀行整體資本金缺口達(dá)216億元；而在資本充足率標(biāo)準(zhǔn)為12%、對(duì)交叉持有次級(jí)債進(jìn)行全額扣減情況下，我國(guó)上市銀行2009年和2010年整體資本金缺口將分別達(dá)到2645億元和1164億元。未來(lái)如執(zhí)行巴塞爾委員會(huì)的最新建議，銀行合格資本數(shù)量還將進(jìn)一步減少。

 

　　(二)監(jiān)管指標(biāo)日趨審慎，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu)需更均衡合理

 

　　高速度、低質(zhì)量的信貸擴(kuò)張難以持續(xù)。在2009年大規(guī)模信貸投放、監(jiān)管最低資本要求提升的情況下，，部分銀行資本充足率指標(biāo)已接近監(jiān)管底線。為保證資本充足率符合監(jiān)管要求，銀行信貸擴(kuò)張速度必然要放慢。此外，銀監(jiān)會(huì)繼2008年底將五大商業(yè)銀行的撥備覆蓋率要求由原來(lái)的100%提高到130%后，2009年將五大行撥備覆蓋率要求再次提高至150%。此舉意在促使商業(yè)銀行必須高度重視信貸資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良資產(chǎn)余額，減少準(zhǔn)備金計(jì)提金額，從而減少對(duì)利潤(rùn)的影響。

 

　　重資產(chǎn)、輕負(fù)債的發(fā)展方式難以持續(xù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是銀行盈利重要來(lái)源，部分上市銀行對(duì)于短期利潤(rùn)的追求，造成資產(chǎn)業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，存貸比及流動(dòng)性指標(biāo)接近監(jiān)管紅線。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)指標(biāo)嚴(yán)肅性的強(qiáng)調(diào)，使得商業(yè)銀行必須加強(qiáng)負(fù)債業(yè)務(wù)管理，促使資產(chǎn)負(fù)債平衡有序發(fā)展。

 

　　表內(nèi)資產(chǎn)向表外轉(zhuǎn)移的模式難以持續(xù)。為規(guī)避監(jiān)管指標(biāo)的嚴(yán)格控制，銀行通過(guò)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信托理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化等方式來(lái)降低表內(nèi)資產(chǎn)余額。隨著監(jiān)管當(dāng)局大幅提高表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，及對(duì)回購(gòu)協(xié)議的嚴(yán)格限制，銀行沒(méi)有動(dòng)力、也沒(méi)有空間繼續(xù)擴(kuò)大相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)模。

 

　　(三)監(jiān)管理念不斷完善，促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念不斷發(fā)展

 

　　由局部風(fēng)險(xiǎn)管理向全面風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展。金融危機(jī)后，海內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，對(duì)衍生品交易、資產(chǎn)證券化、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)等方面的監(jiān)管缺失是造成危機(jī)的原因之一，并紛紛提出改革方案，進(jìn)一步擴(kuò)大監(jiān)管覆蓋的廣度和深度。在此背景下，銀行也要建立并不斷完善全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，擴(kuò)展風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作及外部監(jiān)管要求的新變化。

 

　　由注重單一風(fēng)險(xiǎn)管理向加強(qiáng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展。由于現(xiàn)代金融體系日趨復(fù)雜，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成為威脅金融穩(wěn)定的重要因素，金融危機(jī)再次驗(yàn)證了這一觀點(diǎn)。危機(jī)后的改革中，國(guó)內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)將加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理放在了極為重要的位置。為有效防范由于不同種類風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)聯(lián)性帶來(lái)的重大損失，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理必須要由對(duì)信用、市場(chǎng)或操作等單一風(fēng)險(xiǎn)類別的分別管理，逐步過(guò)渡到將風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)聯(lián)性也納入管理范疇的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。

 

　　由定性分析向定性與定量分析相結(jié)合發(fā)展。與1988年資本協(xié)議相比，新資本協(xié)議的一個(gè)重要特點(diǎn)就是提供了多種資本計(jì)算方法，鼓勵(lì)銀行不斷提高風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平。實(shí)施新協(xié)議極大地促進(jìn)了商業(yè)銀行定量分析能力的提升，促進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理由定性向定性定量結(jié)合的管理方式轉(zhuǎn)變。

 

　　(四)監(jiān)管要求日趨嚴(yán)格，促進(jìn)銀行內(nèi)部資本和風(fēng)險(xiǎn)管理制度更科學(xué)有效

 

　　促使銀行進(jìn)一步完善政策制度、管理流程，以滿足監(jiān)管合規(guī)要求。針對(duì)2009年高額信貸增長(zhǎng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷加大檢查力度，出臺(tái)多個(gè)指引，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管要求，出臺(tái)相應(yīng)的內(nèi)部管理政策制度，將指引要求落實(shí)到業(yè)務(wù)流程中去，一方面滿足監(jiān)管合規(guī)要求，另一方面也有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

 

　　促使銀行進(jìn)一步提高資本和風(fēng)險(xiǎn)管理的集約化、精細(xì)化程度，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，提高資本利用效率。趨嚴(yán)的監(jiān)管指標(biāo)造成銀行資本日益緊張，為滿足進(jìn)一步發(fā)展的要求，需要不斷提高資本的利用效率。不斷提高資本使用集約化水平和風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化水平，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，有效降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)RWA是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的有效途徑。

 

　　總之，隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融體系的不斷發(fā)展，資本監(jiān)管概念的內(nèi)涵不斷延伸和擴(kuò)展。從簡(jiǎn)單的資本計(jì)量到風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段的持續(xù)提升、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍的不斷擴(kuò)展、風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)的進(jìn)一步擴(kuò)充，商業(yè)銀行資本監(jiān)管制度趨嚴(yán)、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍趨寬、資本充足要求趨高，基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資本監(jiān)管體系越發(fā)完善。

 

　　四、以實(shí)施新資本協(xié)議為契機(jī)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力應(yīng)對(duì)趨嚴(yán)的資本監(jiān)管

 

　　(一)建立長(zhǎng)效的多渠道資本補(bǔ)充機(jī)制

 

　　為適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的需要，商業(yè)銀行有擴(kuò)大規(guī)模的內(nèi)在要求，迫切需要開(kāi)拓資本補(bǔ)充渠道，保證資本的持續(xù)充足。在國(guó)家動(dòng)用外匯儲(chǔ)備進(jìn)行注資后，隨著發(fā)展可能再次面臨資本緊張局面。為了保證資本充足水平，商業(yè)銀行通過(guò)以下渠道籌集資本：一是引入戰(zhàn)略投資者；二是在境內(nèi)外上市募集資本，或通過(guò)增發(fā)股票進(jìn)行再融資；三是通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)工具補(bǔ)充附屬資本；四是控制利潤(rùn)分配，提高未分配利潤(rùn)補(bǔ)充資本。為了增強(qiáng)資本規(guī)劃的前瞻性和長(zhǎng)效性，商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)壓力測(cè)試檢驗(yàn)不利條件下資本消耗情況和資產(chǎn)弱點(diǎn)，評(píng)估在壓力條件下的資本需求和籌資渠道，制定應(yīng)急預(yù)案以滿足計(jì)劃外的資本需求。

 

　　(二)通過(guò)RWA調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資本使用效率

 

　　從戰(zhàn)略上看，商業(yè)銀行通過(guò)確定風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定資本需求和業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，其核心和紐帶就是RWA。為了使資本需求與業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略匹配，以新資本協(xié)議實(shí)施為契機(jī)，設(shè)計(jì)定量與定性相結(jié)合的戰(zhàn)略規(guī)劃方案，建立風(fēng)險(xiǎn)資本為核心指標(biāo)的銀行發(fā)展目標(biāo)，制定前瞻的、可控的資本規(guī)劃方案，可以不斷提高資本使用效率。通過(guò)建立激勵(lì)與約束機(jī)制對(duì)資本、風(fēng)險(xiǎn)和效益進(jìn)行綜合考核，通過(guò)RWA計(jì)量分配為業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整服務(wù)。在績(jī)效考核中加入以風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)量化參數(shù)，以資本和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等核心指標(biāo)作為客觀衡量各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本的依據(jù)，按行業(yè)、地區(qū)、產(chǎn)品維度劃分組合，分別評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，從而引導(dǎo)業(yè)務(wù)的進(jìn)退與戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配，實(shí)現(xiàn)銀行在戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理和績(jī)效考核等方面的統(tǒng)一。更重要的是，為了加強(qiáng)與外部宏觀調(diào)控政策和金融監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)，銀行應(yīng)依據(jù)業(yè)務(wù)的監(jiān)管資本占用和風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整和安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以資本為基礎(chǔ)建立完整的限額體系，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)差別化管理方式，引導(dǎo)信貸資源流向評(píng)級(jí)優(yōu)、收益好的客戶、產(chǎn)品、行業(yè)和地區(qū)，加快資本使用率低的行業(yè)和地區(qū)的退出。

 

　　(三)開(kāi)發(fā)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，提高資本和風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理水平

 

　　建設(shè)定量風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具對(duì)定性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行加強(qiáng)和補(bǔ)充，彌補(bǔ)定性分析粗放管理的一面。在進(jìn)行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略方案分解落實(shí)過(guò)程中，引入定量分析工具，使任務(wù)目標(biāo)數(shù)量化、具體化，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)、績(jī)效和資本管理在執(zhí)行中的過(guò)程控制；通過(guò)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具，全面識(shí)別、量化和管理各類風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)新協(xié)議實(shí)施建立起包括違約定義、主標(biāo)尺、模型和風(fēng)險(xiǎn)緩釋等關(guān)鍵要素在內(nèi)的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、資本的精細(xì)化管理，通過(guò)收集、積累、建設(shè)精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)量化數(shù)據(jù)為商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理提供更為科學(xué)化、精細(xì)化的依據(jù)。如：根據(jù)《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引》明確信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的認(rèn)定、管理和使用，可以使商業(yè)銀行通過(guò)降低PD、LGD、EAD的估計(jì)值抵減信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本要求。

 

　　(四)完善和提升銀行基本面，持續(xù)加強(qiáng)面向未來(lái)的資本和風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)

 

　　在審慎資本監(jiān)管框架下，為有效控制風(fēng)險(xiǎn)、節(jié)約資本和提高效益，商業(yè)銀行應(yīng)積極地搭建起覆蓋全面、操作性強(qiáng)、統(tǒng)一規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)方面，為滿足銀監(jiān)會(huì)對(duì)歷史業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量和完整性要求，商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，建立起完整、規(guī)范、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的數(shù)據(jù)處理平臺(tái)，制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理制度，確保數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和全面性。

 

　　在人才培養(yǎng)方面，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才持續(xù)培養(yǎng)。一方面，需要培養(yǎng)將風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與業(yè)務(wù)實(shí)踐相結(jié)合的復(fù)合型人才。通過(guò)將新協(xié)議實(shí)施過(guò)程中開(kāi)發(fā)的模型與風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐相結(jié)合，將定量計(jì)算和定性評(píng)價(jià)相結(jié)合，從本質(zhì)上提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平和授信審批效率；另一方面，培養(yǎng)將風(fēng)險(xiǎn)和資本管理結(jié)合的復(fù)合型人才，通過(guò)計(jì)量業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)、收益和資本的配比，實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，為主動(dòng)性、前瞻性全面的風(fēng)險(xiǎn)管理奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

 

 

作者：中國(guó)銀行股份有限公司副行長(zhǎng) 陳四清 來(lái)源：《國(guó)際金融研究》

  本文關(guān)鍵詞：資本監(jiān)管制度變化趨勢(shì)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：164043