王珍珍  黨娜   廣西大學(xué)

摘要：中小企業(yè)由于自身特點(diǎn)可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)使其在融資的過(guò)程中受到較大的阻礙，本文分別從商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資支持的必要性出發(fā)，分析了中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和控制現(xiàn)狀，并就建立符合中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和控制提出了一些改進(jìn)和完善的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；信用風(fēng)險(xiǎn)度量；風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制

中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的經(jīng)濟(jì)主體，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富上越來(lái)越顯示出創(chuàng)新性。然而中小企業(yè)的融資問(wèn)題，尤其是商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資支持問(wèn)題一直備受社會(huì)各界關(guān)注。而造成商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資小心翼翼的最根本原因還是對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和控制問(wèn)題。

一、  中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)分析

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性。中小企業(yè)由于本身自有的特點(diǎn)使其作為商業(yè)銀行借款人的身份呈現(xiàn)出較大的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面①：一是中小企業(yè)一般存續(xù)的時(shí)間較短，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，其發(fā)展前景具有較大的不確定性，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款回收的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。二是中小企業(yè)一般缺乏抵押資產(chǎn)和信用擔(dān)保，還貸能力缺乏必要的保障，一旦發(fā)生無(wú)法償貸的情況，商業(yè)銀行將遭受損失。三是中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平較低，會(huì)計(jì)透明度較差，為取得貸款可能發(fā)生信息不對(duì)稱或道德風(fēng)險(xiǎn)方面的問(wèn)題，導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法取得正確信息而使承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。四是中小企業(yè)向商業(yè)銀行的貸款一般呈現(xiàn)期限短、要求急、頻率高的特點(diǎn)，但由于借款企業(yè)規(guī)模較小及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中商業(yè)信用的存在，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，一旦流動(dòng)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)暴露出貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、  商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資支持的必要性

盡管中小企業(yè)的特點(diǎn)決定了它本身的不完善，暴露了其貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，但是從中小企業(yè)的地位和作用以及商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展方向上看，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資支持具有一定的必要性。

從中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位和作用上看②，首先，中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的生力軍。目前在我國(guó)各地工商部門登記的中小企業(yè)數(shù)量眾多，且涉足一、二、三產(chǎn)業(yè)，覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的方方面面，每年能為國(guó)家創(chuàng)造一半以上的GDP，繳納稅金比例也很大；其次，中小企業(yè)大大促進(jìn)了我國(guó)的就業(yè)，現(xiàn)已成為吸納就業(yè)人口的重要渠道；再次，中小企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新和機(jī)制創(chuàng)新起到了積極的推動(dòng)作用。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天，中小企業(yè)為了在夾縫中生存，對(duì)于市場(chǎng)細(xì)分更加重視，紛紛成為各大型企業(yè)的專業(yè)配套供應(yīng)商，不斷朝著“專業(yè)和創(chuàng)新”的方向發(fā)展，每年都有相當(dāng)比例的發(fā)明專利是從中小企業(yè)中產(chǎn)生。中小企業(yè)憑借其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可忽視的作用和地位，決定了它們的發(fā)展必須得到來(lái)自各方面的支持，商業(yè)銀行作為資金經(jīng)營(yíng)主體，應(yīng)該給予必要的支持，改變現(xiàn)行的“畏懼”心理。

從商業(yè)銀行自身的發(fā)展上看，積極開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模以及培養(yǎng)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。首先，對(duì)中小企業(yè)提供融資支持不僅響應(yīng)了國(guó)家支持中小企業(yè)的號(hào)召，而且還是商業(yè)銀行適應(yīng)金融市場(chǎng)變化、尋求自身發(fā)展的內(nèi)在需要。中小企業(yè)數(shù)量眾多，資金需求頻繁，因此，對(duì)中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)具有很廣闊的發(fā)展空間，商業(yè)銀行作為資金的經(jīng)營(yíng)主體，為了爭(zhēng)取更大的市場(chǎng)份額，創(chuàng)造新的盈利空間，其未來(lái)的發(fā)展方向不得不重視中小企業(yè)的融資；其次，積極開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)。大型企業(yè)是商業(yè)銀行搶奪的重點(diǎn)客戶，但大型企業(yè)畢竟有限，客戶的維護(hù)成本很高，且大企業(yè)一旦發(fā)生危機(jī)，銀行的損失是不可估量的。所以，拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)有利于分散商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)集中度，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)；再次，商業(yè)銀行可以在對(duì)中小企業(yè)的融資支持中不斷完善各個(gè)審批和控制環(huán)節(jié)，從而不斷提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力；最后，積極開展中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，有利于商業(yè)銀行挖掘未來(lái)的潛在優(yōu)質(zhì)客戶。商業(yè)銀行要發(fā)展，就必須不斷的開發(fā)新客戶，而任何大企業(yè)都是由小企業(yè)發(fā)展而來(lái)的，現(xiàn)在的小企業(yè)有可能成為商業(yè)銀行未來(lái)的優(yōu)質(zhì)大客戶。

三、  中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)衡量和控制機(jī)制的現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資對(duì)商業(yè)銀行而言具有較大的吸引力，但較高的信用風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)又讓很多銀行望而卻步。這種矛盾歸根結(jié)底還是現(xiàn)行的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、衡量以及控制方法不夠完善造成的。

1、缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)體系

中小企業(yè)與大型企業(yè)的不同應(yīng)該使它們?cè)谏虡I(yè)銀行融資的業(yè)務(wù)流程上有所區(qū)別。但是，大部分商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)融資的準(zhǔn)入條件、信用等級(jí)評(píng)定、審批程序、信用管理以及違約處理等方面，并不明確與大型企業(yè)區(qū)分開來(lái)。商業(yè)銀行是否對(duì)企業(yè)給予融資主要考慮的是它的風(fēng)險(xiǎn)程度，而缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)體系，就不能客觀的評(píng)價(jià)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)程度，從而導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)中中小企業(yè)呈現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度“虛高”，商業(yè)銀行自然對(duì)中小企業(yè)融資望而卻步。目前常用的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法主要有③：

（1）專家評(píng)分法

專家評(píng)分法中，對(duì)企業(yè)授信的決策是由授信主管部門依據(jù)個(gè)人主觀的判斷，調(diào)整幾項(xiàng)關(guān)鍵因素的權(quán)重，從而評(píng)估企業(yè)的信用狀況。通常采用“5C”的方法，即從品德、資本、能力、抵押品以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等五個(gè)方面出發(fā)，分別對(duì)他們賦予相應(yīng)的權(quán)重，然后對(duì)每個(gè)方面進(jìn)行打分，并求出加權(quán)平均分，最后據(jù)以確定企業(yè)的信用級(jí)別。在實(shí)際運(yùn)用中，由于中小企業(yè)具有存續(xù)時(shí)間較短、自有資本較少等特點(diǎn)，因此品德、資本等這些指標(biāo)恰好是中小企業(yè)最缺乏的指標(biāo)，得分很低，顯然這樣的評(píng)級(jí)方法對(duì)于大型穩(wěn)健的企業(yè)來(lái)說(shuō)比較合適，對(duì)于中小企業(yè)而言就很不適應(yīng)，既不能反映中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，也不能真實(shí)的反映中小企業(yè)的信用狀況。

（2）信用評(píng)分模型

信用評(píng)分模型是指事先確認(rèn)某些決定違約概率的關(guān)鍵因素，聯(lián)合考慮這些關(guān)鍵因素或加權(quán)計(jì)算得出一個(gè)數(shù)量化的分?jǐn)?shù)，以此來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)大小。在信用模型中運(yùn)用較多的是Zeta信用風(fēng)險(xiǎn)模型，該模型的變量包括資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售收入的標(biāo)準(zhǔn)誤差、利率保障倍數(shù)、股東權(quán)益/總資產(chǎn)、流動(dòng)比率、普通股權(quán)益/總資產(chǎn)以及用資產(chǎn)的對(duì)數(shù)表示的企業(yè)規(guī)模等七個(gè)方面。Zeta信用風(fēng)險(xiǎn)模型的運(yùn)用的大大提高了對(duì)不良借款企業(yè)的辨認(rèn)精度，但是對(duì)于中小企業(yè)而言，由于這些因素幾乎都依賴于財(cái)務(wù)報(bào)表，而中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表本身已經(jīng)不夠完善，且由于其本身經(jīng)營(yíng)和盈利上的局限，這些變量的選取對(duì)中小企業(yè)很不利，因此在信用評(píng)級(jí)中常常表現(xiàn)為Zeta很高，即違約風(fēng)險(xiǎn)很高。因此，，在對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估上，Zeta信用風(fēng)險(xiǎn)模型仍然缺乏一定的適用性。

（3）KMV信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

KMV信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型是一種違約預(yù)測(cè)模型，該模型的核心工具是預(yù)期違約概率，它利用布萊克——舒爾茲的期權(quán)定價(jià)公式，從公司股本的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)率和公司負(fù)債的賬面價(jià)值推算出公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)率，然后根據(jù)公司的負(fù)債計(jì)算出公司的違約點(diǎn)，并根據(jù)公司資產(chǎn)的現(xiàn)有價(jià)值確定出公司資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值；用這兩個(gè)價(jià)值和公司資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)率構(gòu)建出一個(gè)度量指標(biāo)——違約距離，最后計(jì)算出企業(yè)的預(yù)期違約概率。KMV信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型在違約預(yù)測(cè)能力上表現(xiàn)出很大的優(yōu)勢(shì)，它充分利用資本市場(chǎng)上的信息，更能反映企業(yè)的當(dāng)前狀況，因此預(yù)測(cè)能力更強(qiáng)、更及時(shí)、準(zhǔn)確。但是由于KMV信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型主要運(yùn)用于上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)于非上市公司而言，有些變量的數(shù)據(jù)難以取得，因此存在一定的不適用性。在中小企業(yè)中，上市公司的數(shù)量非常少，數(shù)據(jù)的獲取很困難，因此，KMV信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型在商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)估中也缺乏適用性。

 （4）信用度量術(shù)模型

信用度量術(shù)模型將企業(yè)內(nèi)不同類型的信貸風(fēng)險(xiǎn)組合在一起，計(jì)算出信貸的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR，即在給定的置信區(qū)間上、在給定的時(shí)間段內(nèi)，信貸資產(chǎn)可能發(fā)生的最大損失。信用度量術(shù)模型將單一信用工具放入資產(chǎn)組合中衡量其對(duì)整個(gè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況的作用，使用了邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)的概念，即在組合中因增加某一信用工具的一定持有量而增加的整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)，與我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念基本吻合。但對(duì)于中小企業(yè)而言，由于商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的歷史較短，對(duì)中小企業(yè)的數(shù)據(jù)積累較少，因此模型中需要的中小企業(yè)融資的相關(guān)系數(shù)難以獲得。另外，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的計(jì)算相對(duì)復(fù)雜，商業(yè)銀行要花費(fèi)的精力較多，這與中小企業(yè)融資緊急、時(shí)間短、頻率高的特點(diǎn)也不相適應(yīng)。

因此，從現(xiàn)行的信用評(píng)級(jí)方法來(lái)看，商業(yè)銀行普遍缺乏專門針對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)體系，因此，要開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，必須從根本上完善中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系。

2、缺乏抵御風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制

中小企業(yè)較高的信用風(fēng)險(xiǎn)決定了商業(yè)銀行要開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，除了進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)獲取相對(duì)應(yīng)較高的收益外，尋找控制風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制以便盡可能的降低損失也是其要重點(diǎn)考慮的內(nèi)容之一。然而，從目前商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)控制情況看，一方面，中小企業(yè)由于缺少必要的抵押物，一旦發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行只有自己承擔(dān)全部損失，如此惡性循環(huán)，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資就更加小心翼翼；另一方面，盡管現(xiàn)在已經(jīng)逐步發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行可以通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移一定的違約風(fēng)險(xiǎn)，但由于開展時(shí)間尚短，擔(dān)保行業(yè)發(fā)展良莠不齊，大多擔(dān)保機(jī)構(gòu)基金規(guī)模小，且銀行對(duì)擔(dān)保公司的資信狀況和償債能力也不肯定，擔(dān)保放大倍數(shù)低、擔(dān)保能力有限，其保值的能力還比較差。因此，商業(yè)銀行仍然缺乏可靠的抵御損失風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制。

四、  中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)度量和控制機(jī)制的改進(jìn)建議

要解決中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和控制難題，就必須要有一套專門針對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)方法和有力的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

1、建立專門針對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)體系

信用評(píng)級(jí)體系是商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資設(shè)立準(zhǔn)入門檻、明確授信額度的依據(jù)，因此，建立一套行之有效的、適合中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系尤為重要。

從中小企業(yè)融資信用風(fēng)險(xiǎn)度量的現(xiàn)有模型來(lái)看，它們對(duì)中小企業(yè)融資缺乏針對(duì)性，因此，只有根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)對(duì)這些模型的變量進(jìn)行不斷的改進(jìn)和完善，才能尋找到一套適合中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系。在指標(biāo)的考慮上，要從財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素兩個(gè)方面同時(shí)進(jìn)行分析，才能客觀的評(píng)估中小企業(yè)的信用狀況。

（1）財(cái)務(wù)因素的構(gòu)造

財(cái)務(wù)因素主要是通過(guò)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算出一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)，即從各種指標(biāo)的分析對(duì)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的評(píng)估。中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)表的不完善等，商業(yè)銀行在構(gòu)造財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，不能采取與大型企業(yè)一致的標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是反映盈利能力的指標(biāo)，這也是中小企業(yè)最關(guān)注的指標(biāo)，主要包括凈利潤(rùn)率、毛利率和利潤(rùn)率等；二是反映資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等；三是反映償債能力的指標(biāo)，主要包括流動(dòng)負(fù)債與資產(chǎn)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等。在各財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重的確定上，要根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整，而不能和大企業(yè)一樣采取同樣的標(biāo)準(zhǔn)。

（2）非財(cái)務(wù)因素的構(gòu)造

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的復(fù)雜化，尤其是中小企業(yè)在發(fā)展中存在較多的不確定因素，財(cái)務(wù)因素難以覆蓋引起企業(yè)困境的所有信息，因此，引入非財(cái)務(wù)因素的分析對(duì)于更全面的評(píng)估中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)具有很重要的意義。非財(cái)務(wù)因素主要從四個(gè)方面去考慮：一是企業(yè)所有者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，它主要是從所有者的投資額來(lái)判斷企業(yè)的出資背景；二是各種環(huán)境因素，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和信用環(huán)境等。這些外部環(huán)境因素分別從不同方面反映了一個(gè)中小企業(yè)所處的金融生態(tài)環(huán)境，從而可以判斷出該企業(yè)在特定的金融生態(tài)環(huán)境中所處的地位；三是管理質(zhì)量，包括管理者素質(zhì)、管理層的穩(wěn)定性以及管理的思想和作風(fēng)等。中小企業(yè)往往實(shí)行的是集權(quán)式的管理方式，權(quán)利大多集中在主要的管理者手中，因此，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理者的素質(zhì)以及他們的經(jīng)營(yíng)方式和管理思想等，都會(huì)對(duì)一個(gè)企業(yè)產(chǎn)生很大的影響；四是企業(yè)的發(fā)展前景，它主要指企業(yè)的成長(zhǎng)性，主要從中小企業(yè)的產(chǎn)品供求情況、銷售渠道、客戶群體等方面來(lái)分析。④

財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素相互補(bǔ)充，財(cái)務(wù)因素為商業(yè)銀行提供了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，而非財(cái)務(wù)因素則很好的解釋了財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生的背景和外部條件。因此，只有將財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素結(jié)合起來(lái)考慮，才能為商業(yè)銀行評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)提供比較充分和客觀的依據(jù)。

2、建立有力的損失保障機(jī)制

建立了比較完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系之后，商業(yè)銀行還要進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而盡可能的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，最大限度的減少因中小企業(yè)違約造成的損失。

（1）建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)體系

中小企業(yè)缺少抵押和擔(dān)保的狀況使中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。但在實(shí)際操作中，一方面信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷爭(zhēng)取放大擔(dān)保倍數(shù)，另一方面商業(yè)銀行因擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身具有的風(fēng)險(xiǎn)性，不得不壓縮其擔(dān)保金額，從而導(dǎo)致兩者的合作存在脫節(jié)和矛盾的現(xiàn)象。因此，為了化解這一矛盾，可以考慮建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)體系，通過(guò)第三方對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)來(lái)增強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)其的信任程度，從而放大擔(dān)保倍數(shù)，進(jìn)而更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。目前對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)方法主要是要素評(píng)級(jí)法，即從環(huán)境要素、基礎(chǔ)要素、動(dòng)力要素、履約要素和運(yùn)行要素五個(gè)方面去考慮。

（2）建立中小企業(yè)融資的信用保險(xiǎn)機(jī)制

保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的金融機(jī)制，對(duì)于具有較高信用風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)融資來(lái)說(shuō)，引入信用保險(xiǎn)機(jī)制具有可行性。中小企業(yè)融資的信用保險(xiǎn)機(jī)制就是指保險(xiǎn)公司通過(guò)保險(xiǎn)的方式保證中小企業(yè)履行其債務(wù)以及保障商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)其債權(quán)的一種手段。這種商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司合作的模式提升了中小企業(yè)的信用等級(jí)，增強(qiáng)了中小企業(yè)融資能力，同時(shí)也增大了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的安全系數(shù)。其操作的基本思想是⑤：中小企業(yè)要取得商業(yè)銀行的貸款，就以此筆貸款作為對(duì)象向保險(xiǎn)公司投保，從而保證貸款的償還，一旦中小企業(yè)出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，則商業(yè)銀行可要求保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠償。

    建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)體系和建立中小企業(yè)融資的信用保險(xiǎn)機(jī)制都是從解決中小企業(yè)融資難題和商業(yè)銀行的損失補(bǔ)償兩方面去考慮。因此，要實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資支持與信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的權(quán)衡，就必須處理好實(shí)際工作中對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和控制工作。

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