本文關(guān)鍵詞：美國(guó)次貸危機(jī)成因與我國(guó)住房和金融市場(chǎng)發(fā)展，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《天津財(cái)經(jīng)大學(xué)》 2008年

美國(guó)次貸危機(jī)成因與我國(guó)住房和金融市場(chǎng)發(fā)展

喬翔  

【摘要】： 2007年2月,美國(guó)第二大次貸機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融(New Century Financial Corporation)宣布2006年第四季度業(yè)績(jī)將出現(xiàn)虧損,美國(guó)次貸危機(jī)浮出水面。在隨后的一年多時(shí)間里,次貸風(fēng)險(xiǎn)全面暴露,住房抵押貸款公司瀕臨破產(chǎn),對(duì)沖基金被迫清盤,投資銀行宣布虧損,商業(yè)銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也遭受了重大損失,全球股市應(yīng)聲下跌,次貸引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)最終演變成一場(chǎng)全球性金融危機(jī)。探究本輪次貸危機(jī)的成因可以使我們從危機(jī)中吸取教訓(xùn),在積極發(fā)展房地產(chǎn)和金融市場(chǎng)的同時(shí),理性而審慎的對(duì)待發(fā)展過(guò)程中積累的風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力,以保證我國(guó)房地產(chǎn)和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。 文章對(duì)美國(guó)次貸危機(jī)進(jìn)行定性分析,首先詳細(xì)介紹次貸危機(jī)演變和發(fā)展的過(guò)程及其對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響,接著從微觀層面論述次貸危機(jī)的是房地產(chǎn)和資本市場(chǎng)過(guò)熱以及政府監(jiān)管缺失共同作用的結(jié)果,然后從宏觀經(jīng)濟(jì)的層面揭示次貸危機(jī)是美國(guó)高負(fù)債經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的必然產(chǎn)物,最后反躬自省提出次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)住房和金融市場(chǎng)發(fā)展的啟示。 文章運(yùn)用逐級(jí)推進(jìn)的手法揭示美國(guó)次貸危機(jī)的外部誘因、市場(chǎng)內(nèi)部原因以及宏觀經(jīng)濟(jì)的深層原因。運(yùn)用對(duì)比分析的方法,通過(guò)比較我國(guó)和其他國(guó)家的房?jī)r(jià)收入比和房?jī)r(jià)租金比,判斷中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)是否存在過(guò)熱的趨勢(shì)。文字論述結(jié)合數(shù)據(jù)分析,使論證過(guò)程更加直觀,論點(diǎn)更為鮮明。 文章從美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)模式的角度探究次貸危機(jī)成因,并以此為鑒闡述中國(guó)房地產(chǎn)和金融市場(chǎng)發(fā)展中存在的隱患,通過(guò)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)力求有所突破和創(chuàng)新。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F837.12;F293.3;F832.5
【目錄】：

內(nèi)容摘要4-5

Abstract5-9

第1章 導(dǎo)論9-16

1.1 選題的背景及意義9-10

1.2 文獻(xiàn)綜述10-15

1.2.1 國(guó)外對(duì)次貸危機(jī)成因和影響的看法10-12

1.2.2 國(guó)內(nèi)次貸危機(jī)成因和影響的看法12-15

1.3 研究方法15

1.4 創(chuàng)新之處15-16

第2章 資產(chǎn)證券化運(yùn)作過(guò)程簡(jiǎn)介16-21

2.1 資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程16-18

2.2 資產(chǎn)證券化的核心原理18-19

2.3 資產(chǎn)證券化的基本原理19-20

2.3.1 資產(chǎn)重組19

2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)隔離19

2.3.3 信用增級(jí)原理19-20

2.4 資產(chǎn)證券化的意義20-21

第3章 美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生與發(fā)展21-31

3.1 美國(guó)的次貸業(yè)務(wù)21-22

3.1.1 次貸業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)21-22

3.1.2 次貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)22

3.2 次貸危機(jī)的發(fā)生和演變22-27

3.2.1 不斷上升的利率刺破房地產(chǎn)泡沫22-24

3.2.2 住房抵押貸款公司資金鏈斷裂24

3.2.3 對(duì)沖基金和投資銀行損失慘重24-25

3.2.4 商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金受到?jīng)_擊25-26

3.2.5 危及資本市場(chǎng)，流動(dòng)性趨緊26-27

3.3 次貸危機(jī)對(duì)美國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)的影響27-31

3.3.1 美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)走低27-28

3.3.2 全球股市暴跌28-29

3.3.3 美國(guó)內(nèi)需下降29

3.3.4 美元貶值29-30

3.3.5 影響世界各國(guó)貨幣政策穩(wěn)定30-31

第4章 次貸款危機(jī)成因探究31-38

4.1 利率的不斷攀升是危機(jī)發(fā)生的外因31

4.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)釋放31

4.1.2 房地產(chǎn)泡沫破滅31

4.1.3 資本市場(chǎng)流動(dòng)性緊縮31

4.2 市場(chǎng)環(huán)境過(guò)熱是次貸危機(jī)的內(nèi)因31-35

4.2.1 市場(chǎng)過(guò)熱使投資銀行改變證券化流程31-32

4.2.2 房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)32-33

4.2.3 機(jī)構(gòu)投資者低估了次貸風(fēng)險(xiǎn)33

4.2.4 住房抵押貸款公司貸款限制過(guò)于寬松33-34

4.2.5 評(píng)級(jí)公司喪失獨(dú)立性和客觀性34-35

4.3 政府監(jiān)管不力35-36

4.4 美國(guó)負(fù)債式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式是次貸危機(jī)的宏觀層面成因36-38

第5章 次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)的啟示38-47

5.1 治本之策，調(diào)整我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式38-41

5.1.1 GDP 增長(zhǎng)過(guò)度依賴出口存在風(fēng)險(xiǎn)38-39

5.1.2 GDP 增長(zhǎng)過(guò)度依賴投資存在風(fēng)險(xiǎn)39-40

5.1.3 拉動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)，，并保持投資和出口的穩(wěn)定40-41

5.2 加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行房屋按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制41-43

5.2.1 我國(guó)商業(yè)銀行按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)分析41

5.2.2 加強(qiáng)商業(yè)銀行按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)管理41-43

5.3 警惕房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)過(guò)熱跡象43-45

5.4 規(guī)范資本市場(chǎng)運(yùn)作，防范中介機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)45-47

第6章 結(jié)論47-48

參考文獻(xiàn)48-51

后記51

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本文編號(hào)：98315