本文關(guān)鍵詞：基于時(shí)間序列分析的股票價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

廈門(mén)大學(xué) 碩士學(xué)位論文 基于時(shí)間序列分析的股票價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究 姓名:趙國(guó)順 申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士 專(zhuān)業(yè):統(tǒng)計(jì)學(xué) 指導(dǎo)教師:陳珍珍 20090501中文摘要 隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展和居民收入水平的較大提高,越來(lái)越多的人 參與到股票市場(chǎng)的投資中,希望能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)富的保值和增值。雖然股票是一個(gè) 可能帶來(lái)高回報(bào)的投資品種,但是同時(shí)它又是高風(fēng)險(xiǎn)的,其時(shí)刻變化不定的價(jià) 格,讓投資者感受到這個(gè)市場(chǎng)的復(fù)雜性,所以他們迫切需要一種理論來(lái)解釋價(jià) 格變動(dòng)的原因,并需要一種科學(xué)的預(yù)測(cè)方法來(lái)指導(dǎo)投資,從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),獲得 較好的投資回報(bào)。股票價(jià)格的預(yù)測(cè)是一個(gè)世界性難題,但這項(xiàng)研究蘊(yùn)含著巨大 的潛在經(jīng)濟(jì)利益,所以吸引著全球許多的學(xué)者專(zhuān)家來(lái)對(duì)其進(jìn)行研究。 在世紀(jì)年代提出了著名的有效市場(chǎng)假設(shè),認(rèn)為股票價(jià)格的波動(dòng) 是隨機(jī)游走過(guò)程,將來(lái)的價(jià)格是不可預(yù)測(cè)的,人們不可能依靠分析歷史價(jià)格信 息和公開(kāi)信息而獲得超常收益。然而,近年來(lái)越來(lái)越多的實(shí)證研究表明,這種 理論與事實(shí)不符合。為了更有效地解釋證券市場(chǎng)的波動(dòng)規(guī)律,在世紀(jì) 年代初提出了分形市場(chǎng)假說(shuō),強(qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)信息接受程度和投資時(shí)間尺度對(duì) 投資者行為的影響,認(rèn)為所有穩(wěn)定的市場(chǎng)都存在分形結(jié)構(gòu),證券價(jià)格在一定程 度上存在可預(yù)測(cè)性。 在承認(rèn)股票價(jià)格存在可預(yù)測(cè)性的前提下,本文系統(tǒng)闡述了股票價(jià)格預(yù)測(cè)的 各種方法,既包括傳統(tǒng)的基本分析以及技術(shù)分析等方法,也包括基于時(shí)間序列 分析的和模型等現(xiàn)代預(yù)測(cè)方法,當(dāng)然由于影響股票價(jià)格的因 素眾多,不可能用一種簡(jiǎn)單的模型或方法就能夠完全預(yù)測(cè)其未來(lái)的漲跌情況。 本文的創(chuàng)新之處主要體現(xiàn)在所采用的預(yù)測(cè)方法上,文獻(xiàn)中常見(jiàn)的是用 模型來(lái)對(duì)收益率的波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì),本文嘗試使用模型和

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