本文關(guān)鍵詞：基于DEA的我國股票型開放式基金業(yè)績評價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： 證券投資基金 業(yè)績評價(jià) DEA 因子分析法

【摘要】：隨著我國經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化,我國的經(jīng)濟(jì)得以快速發(fā)展,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也帶來了對資金的巨大需求,并且促進(jìn)了我國證券市場的發(fā)展,證券投資基金作為一種籌集資金的方式受到金融機(jī)構(gòu)注意并在相關(guān)政策的支持下逐步發(fā)展,我國的證券投資基金不論是在數(shù)量、規(guī)模上還是在種類上都發(fā)展迅猛。與此同時(shí),證券投資基金業(yè)績的評價(jià)問題也不斷地受到國內(nèi)外研究者的關(guān)注。對于證券投資基金業(yè)績評價(jià)的意義,可以分為以下幾個(gè)主要方面：首先,對于投資者來說,基金業(yè)績的評價(jià)可以指導(dǎo)投資者進(jìn)行投資決策；對于基金管理公司來說,可以通過反饋機(jī)制來監(jiān)測基金的表現(xiàn)情況以此來改進(jìn)投資的操作；對于監(jiān)管部門來說,管理部門會(huì)以保護(hù)投資者的利益出發(fā)對正確使用基金業(yè)績評價(jià)進(jìn)行規(guī)范的管理。本文緒論部分首先介紹選題的背景和意義,簡單地對國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了梳理,介紹了本文研究的主要內(nèi)容及研究方法,接著介紹了傳統(tǒng)基金業(yè)績評價(jià)方法,梳理了傳統(tǒng)經(jīng)典的基金業(yè)績評價(jià)的方法并為接下來利用因子分析法構(gòu)建指標(biāo)體系以及數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型提供理論基礎(chǔ)。實(shí)證部分運(yùn)用傳統(tǒng)基金業(yè)績評價(jià)方法對40只樣本基金進(jìn)行了描述性的統(tǒng)計(jì)分析,結(jié)果表明大部分樣本基金在樣本期內(nèi)的收益率超過了無風(fēng)險(xiǎn)利率,從基金經(jīng)理擇時(shí)選股能力來看,樣本基金在選股能力方面表現(xiàn)良好,而在擇時(shí)能力方面表現(xiàn)欠佳。其次,本文在傳統(tǒng)基金業(yè)績評價(jià)方法的基礎(chǔ)上,利用因子分析法構(gòu)建指標(biāo)體系,運(yùn)用SPSS軟件將十二個(gè)指標(biāo)提取成為收益因子,風(fēng)險(xiǎn)因子,擇時(shí)選股因子,成長因子這四個(gè)公因子,包含了原指標(biāo)的88.718%的信息,再次,在因子分析模型的基礎(chǔ)上構(gòu)建了數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法中的CCR和gCC模型,將因子分析得到的公因子作為數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型的輸入輸出變量,構(gòu)建了一個(gè)較為合理的證券投資基金業(yè)績評價(jià)體系,運(yùn)用Deap 2.1軟件得到了樣本基金的總效率值,純技術(shù)效率及規(guī)模效率,以此得出了樣本基金的排名情況,通過總效率值得結(jié)果可以看出只有六只基金的效率值等于1,其他34只基金的效率值均小于1,表明大部分基金未達(dá)到DEA有效狀態(tài),并通過實(shí)證結(jié)論分析影響基金無效率的主要因素。最后,本文在研究結(jié)論的基礎(chǔ)上提出了相關(guān)的建議。
【關(guān)鍵詞】：證券投資基金 業(yè)績評價(jià) DEA 因子分析法
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 緒論9-19
• 1 傳統(tǒng)基金業(yè)績評價(jià)方法概述19-23
• 1.1 基金收益及風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量19-20
• 1.2 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效衡量方法20-21
• 1.3 基金擇時(shí)選股能力評價(jià)21-23
• 2 基于DEA的基金業(yè)績評價(jià)模型的構(gòu)建的理論體系23-29
• 2.1 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法的基本模型23-25
• 2.2 基于因子分析法的基金業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建25-29
• 3 基于DEA的基金業(yè)績評價(jià)的實(shí)證研究29-46
• 3.1 樣本選取及數(shù)據(jù)來源29
• 3.2 有關(guān)變量選取說明29-30
• 3.3 描述性統(tǒng)計(jì)分析30-36
• 3.4 因子分析模型實(shí)證結(jié)果及分析36-38
• 3.5 DEA模型實(shí)證分析38-46
• 4 結(jié)論及建議46-48
• 4.1 研究結(jié)論46-47
• 4.2 建議47-48
• 參考文獻(xiàn)48-51
• 致謝51

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 石傳玉,高蕾;證券投資基金業(yè)績的分析[J];遼寧財(cái)稅;2003年01期

2 張百祥,趙憲國;對大力發(fā)展證券投資基金業(yè)的思考[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2004年15期

3 付良鵬;;外放型證券投資基金業(yè)法律體系的比較研究[J];西部金融;2010年03期

4 趙嵩;;對我國證券投資基金業(yè)現(xiàn)狀的分析研究[J];中國集體經(jīng)濟(jì);2010年27期

5 宋頌興;證券投資基金業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和方法研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;1999年05期

6 胡國恒;王少芳;;后危機(jī)時(shí)代證券投資基金業(yè)存在的問題及對策分析[J];江蘇商論;2014年06期

7 ;中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在京成立[J];中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告;2012年06期

8 鄒定斌;中國證券投資基金業(yè)形象優(yōu)化論[J];婁底師專學(xué)報(bào);2000年02期

9 李建國;證券投資基金業(yè)的內(nèi)部人控制行為探析[J];新金融;2000年09期

10 徐運(yùn)達(dá);我國證券投資基金業(yè)發(fā)展問題探討[J];改革與理論;2001年10期

中國重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 何軍耀;蒲勇健;;證券投資基金業(yè)績的持續(xù)性研究[A];2004年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2004年

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者思遠(yuǎn);證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立[N];中國證券報(bào);2002年

2 記者 曲德輝;中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)：基金銷售要堅(jiān)守“投資者為上”[N];期貨日報(bào);2012年

3 記者 卓尚進(jìn);證券投資基金業(yè)將進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展[N];金融時(shí)報(bào);2012年

4 ;躋身中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)“特別會(huì)員” 協(xié)和資產(chǎn)助力房企多元融資[N];中國房地產(chǎn)報(bào);2013年

5 記者 劉泉江;中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)國際會(huì)員委員會(huì)成立[N];金融時(shí)報(bào);2014年

6 證券時(shí)報(bào)記者 孫曉霞;第三屆中國證券投資基金業(yè)年會(huì)在京召開[N];證券時(shí)報(bào);2008年

7 中國工商銀行基金托管部;開創(chuàng)證券投資基金業(yè)美好未來[N];證券日報(bào);2003年

8 記者 郭玉志;證券期貨業(yè)應(yīng)制定信息安全應(yīng)急預(yù)案[N];上海證券報(bào);2013年

9 本報(bào)記者 曹淑彥;林利軍：基金創(chuàng)新應(yīng)鞏固信任關(guān)系[N];中國證券報(bào);2014年

10 記者 曲德輝;中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在京成立[N];期貨日報(bào);2012年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 王曉國;我國證券投資基金業(yè)績的評價(jià)模型與實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2004年

2 張軍;中國證券投資基金業(yè)競爭力研究[D];北京交通大學(xué);2015年

3 汪光成;證券投資基金業(yè)績計(jì)量與因素分析[D];上海財(cái)經(jīng)大學(xué);2002年

4 梁風(fēng)波;我國證券投資基金市場功能與績效研究[D];吉林大學(xué);2009年

5 朱煥;我國證券投資基金業(yè)的結(jié)構(gòu)—行為—績效（SCP）研究[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

6 李憲立;證券投資基金業(yè)績評價(jià)新模型及我國基金中長期業(yè)績評價(jià)實(shí)證研究[D];同濟(jì)大學(xué);2006年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 成媛;我國證券投資基金業(yè)對外開放法律制度研究[D];重慶大學(xué);2007年

2 林媛;證券公司客戶經(jīng)理績效薪酬體系優(yōu)化研究[D];華南理工大學(xué);2015年

3 賈凡;我國證券公司資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制法律問題研究[D];山東大學(xué);2015年

4 王慶濤;我國證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化研究[D];山東大學(xué);2015年

5 王婷;商業(yè)保理資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度探究[D];華東政法大學(xué);2015年

6 陳佳寧;我國資產(chǎn)證券化分析[D];對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2015年

7 閆從翔;商業(yè)保理資產(chǎn)證券化法律問題研究[D];華東政法大學(xué);2016年

8 馬耀蕾;收費(fèi)權(quán)資產(chǎn)證券化法律問題研究[D];華東政法大學(xué);2016年

9 李昕陽;我國私募資產(chǎn)證券化基金的法律研究[D];云南大學(xué);2016年

10 盛夏;國有企業(yè)資產(chǎn)證券化研究[D];四川省社會(huì)科學(xué)院;2016年

，

本文編號：866339