發(fā)布時間：2017-09-11 20:03

  本文關(guān)鍵詞：幾種異質(zhì)自回歸實現(xiàn)波動率模型的有效性——基于中國股票市場高頻數(shù)據(jù)的實證研究

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【摘要】：本文對HAR-RV-CJ模型了進一步的改進,提出的假定模型回歸系數(shù)為1的整合的IHAR-RV-CJ模型,實證對比了HAR模型,含跳的HAR-J和HAR-CJ模型在系數(shù)通過合理的約束為整1后以及原始模型對中國股市波動率的刻畫和預(yù)測問題。實證結(jié)果顯示,在四種損失函數(shù)綜合對比下,IHAR模型同樣適用于刻畫對中國股市波動率,相對于原始模型提高了模型的預(yù)測精度,且我們所構(gòu)建的IHAR-RV-CJ模型預(yù)測的有效性要高于IHAR-RV-J模型。
【作者單位】： 安徽師范大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： integrated HAR HAR-RV-J HAR-RV-CJ
【基金】：安徽省高校自然科學(xué)重點基金項目(KJ2016A278) 安徽師范大學(xué)2016年度科研培育基金項目(2016XJJ065)的支持
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言和文獻綜述金融市場的快速發(fā)展,新的、復(fù)雜的金融工具不斷更新,對金融時間序列波動率的理論和經(jīng)驗知識的需要日漸增長。金融計量學(xué),特別是金融波動率的建模在當(dāng)前資產(chǎn)定價和風(fēng)險管理理論上扮演了重要的角色。一般來說,由于市場真實潛在的波動率是不可觀測的,這是使用波動，

本文編號：832774