本文關(guān)鍵詞：我國房地產(chǎn)價格波動對金融穩(wěn)定影響的理論和實證研究

  更多相關(guān)文章： 房地產(chǎn)價格波動 金融穩(wěn)定 綜合評價指標體系 主成分分析

【摘要】：伴隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展,房地產(chǎn)業(yè)十多年里扮演著重要的角色,是中國經(jīng)濟的晴雨表,表現(xiàn)出極具特色的行業(yè)特點,與中國經(jīng)濟息息相關(guān)。首先,政府由于“土地財政”的影響而在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈各利益主體中扮演了重要的角色,導致土地市場高度壟斷;其次,在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈整個環(huán)節(jié)中,商業(yè)銀行信貸是其最主要的資金來源,房地產(chǎn)價格下跌,會使得銀行壞賬頻發(fā),危及金融穩(wěn)定;再次,由于房地產(chǎn)本身的剛需特性和其巨大的利潤空間,房地產(chǎn)市場投資投機現(xiàn)象嚴重,極大的助長了金融不穩(wěn)定風險的累積;最后,我國房地產(chǎn)業(yè)與其上下游和周邊產(chǎn)業(yè)都具有極大的關(guān)聯(lián)性,對我國國民經(jīng)濟有著重要影響�；谏鲜霰尘�,首先,本文圍繞我國房地產(chǎn)價格波動如何影響宏觀經(jīng)濟,如何促進政府財政收入,如何刺激市場投資投機行為,如何使得房地產(chǎn)業(yè)成為商業(yè)銀行信貸風險的“體溫計”,進而如何影響金融穩(wěn)定的作用機理進行了理論分析。其次,在理論分析之后,實證研究了房地產(chǎn)價格波動對金融穩(wěn)定的影響。本文首先結(jié)合IMF提出的金融穩(wěn)健性指標體系、我國金融穩(wěn)定狀況和國內(nèi)外研究成果,構(gòu)建了金融穩(wěn)定性指標體系。并在該指標體系的基礎(chǔ)上,運用主成分分析方法(PCA)實現(xiàn)多個指標的降維,綜合評價得到1987年到2014年的金融穩(wěn)定性綜合評價指標。然后采用在向量自回歸模型(VAR)基礎(chǔ)上的Johansen協(xié)整檢驗的實證結(jié)果表明,長期來看,房地產(chǎn)價格波動將會對金融穩(wěn)定產(chǎn)生顯著的負向影響效應(yīng),對金融穩(wěn)定造成威脅;采用誤差修正模型(ECM)的實證結(jié)果表明,短期來看,房地產(chǎn)價格波動對金融穩(wěn)定有著微弱的正向影響效應(yīng),短期內(nèi)房地產(chǎn)價格震蕩有利于金融穩(wěn)定的自身調(diào)節(jié),并在誤差修正項的反向修正下,短期正向影響將最終回歸到顯著的長期負向影響上來。最后揭示脈沖響應(yīng)效應(yīng)的動態(tài)過程。本文最后總結(jié)了本次研究的結(jié)論,并針對研究的不足提出對未來研究的展望。希望通過本文的研究結(jié)論可以為政府調(diào)整房地產(chǎn)土地政策提供依據(jù),為消費者購房行為提供理論根據(jù),為房地產(chǎn)企業(yè)在新的歷史時期的轉(zhuǎn)型升級提供警示,為商業(yè)銀行房地產(chǎn)信貸政策的制定和信貸風險的管理提供參考,最終實現(xiàn)我國金融穩(wěn)定。
【關(guān)鍵詞】：房地產(chǎn)價格波動 金融穩(wěn)定 綜合評價指標體系 主成分分析
【學位授予單位】：山西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F299.23
【目錄】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-12
• 第1章 緒論12-19
• 1.1 研究背景和意義12-13
• 1.1.1 研究背景12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀13-16
• 1.2.1 房地產(chǎn)價格波動研究13-14
• 1.2.2 金融穩(wěn)定性研究14
• 1.2.3 房地產(chǎn)價格波動影響金融穩(wěn)定的研究14-15
• 1.2.4 文獻評述15-16
• 1.3 研究內(nèi)容與方法16-17
• 1.3.1 研究內(nèi)容16-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.4 主要創(chuàng)新點17-19
• 第2章 我國房地產(chǎn)價格波動影響金融穩(wěn)定的理論分析19-30
• 2.1 金融穩(wěn)定的內(nèi)涵界定19
• 2.2 房價波動、地方財政與金融穩(wěn)定19-21
• 2.2.1 政府角度19-20
• 2.2.2 房地產(chǎn)開發(fā)商角度20-21
• 2.2.3 房價波動通過土地財政影響金融穩(wěn)定的機理分析21
• 2.3 房價波動、行業(yè)影響與金融穩(wěn)定21-25
• 2.3.1 房地產(chǎn)行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位21-23
• 2.3.2 房地產(chǎn)行業(yè)對關(guān)聯(lián)行業(yè)的帶動作用23-25
• 2.3.3 房價波動通過行業(yè)作用影響金融穩(wěn)定的機理分析25
• 2.4 房價波動、消費者行為與金融穩(wěn)定25-27
• 2.4.1 消費者投資投機情況分析25-26
• 2.4.2 房價波動影響消費者行為影響金融穩(wěn)定的機理分析26-27
• 2.5 房價波動、銀行系統(tǒng)與金融穩(wěn)定27-29
• 2.5.1 我國房地產(chǎn)銀行信貸情況分析27-29
• 2.5.2 房價波動通過銀行信貸影響金融穩(wěn)定的機理分析29
• 2.6 本章小結(jié)29-30
• 第3章 我國房地產(chǎn)價格波動狀況與金融穩(wěn)定性測度30-45
• 3.1 我國房地產(chǎn)價格波動狀況30-34
• 3.1.1 全國總體房價波動情況30-31
• 3.1.2 我國14個大中城市房價波動情況31-34
• 3.2 構(gòu)建金融穩(wěn)定性綜合評價指標體系34-36
• 3.2.1 設(shè)計指標體系的基本原則34
• 3.2.2 選取金融穩(wěn)定性指標34-36
• 3.3 測度金融穩(wěn)定性36-44
• 3.3.1 主成分分析綜合評價方法的原理和步驟36-39
• 3.3.2 構(gòu)建測度金融穩(wěn)定性的綜合評價指標39-44
• 3.4 本章小結(jié)44-45
• 第4章 我國房地產(chǎn)價格波動影響金融穩(wěn)定的模型與實證45-53
• 4.1 模型變量的選取45
• 4.2 我國房地產(chǎn)價格波動影響金融穩(wěn)定的實證45-52
• 4.2.1 平穩(wěn)性檢驗46
• 4.2.2 最優(yōu)滯后期的確定及VAR模型穩(wěn)定性檢驗46-47
• 4.2.3 長期內(nèi)影響關(guān)系檢驗47-48
• 4.2.4 短期內(nèi)影響關(guān)系檢驗48-49
• 4.2.5 因果關(guān)系檢驗49-50
• 4.2.6 動態(tài)關(guān)系分析50-52
• 4.3 本章小結(jié)52-53
• 第5章 總結(jié)與展望53-55
• 5.1 研究結(jié)論53
• 5.2 研究的不足及展望53-55
• 附錄55-58
• 附錄1 宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性指標數(shù)據(jù)55-56
• 附錄2 金融市場穩(wěn)定性56-57
• 附錄3 非金融機構(gòu)穩(wěn)定性57-58
• 參考文獻58-61
• 致謝61-62
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文和其他科研情況62-63

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本文編號：770651