本文關(guān)鍵詞：基于流動(dòng)性調(diào)整的高頻協(xié)方差陣的估計(jì)及其應(yīng)用研究

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【摘要】：金融資產(chǎn)交易往往不具有時(shí)間的一致性,采用高頻數(shù)據(jù)估計(jì)協(xié)方差陣時(shí)需要避免由于異步交易導(dǎo)致的"Epps"效應(yīng)。常用的時(shí)間刷新技術(shù)能夠解決異步交易問題,但隨著資產(chǎn)數(shù)量增加,樣本量會(huì)迅速減少。本文介紹了基于流動(dòng)性調(diào)整的雙頻協(xié)方差陣估計(jì)方法(Rn BTSCOV),該方法可減少數(shù)據(jù)量的損失,在不對(duì)參數(shù)施加任何限制的情況下,提高估計(jì)精度。將該方法應(yīng)用到投資組合中與常用的已實(shí)現(xiàn)協(xié)方差陣和雙頻協(xié)方差陣進(jìn)行對(duì)比分析,研究發(fā)現(xiàn)Rn BTSCOV方法在所有的標(biāo)準(zhǔn)下具有更好的表現(xiàn)。
【作者單位】： 貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 雙頻協(xié)方差陣 基于流動(dòng)性調(diào)整的雙頻協(xié)方差陣 等比例風(fēng)險(xiǎn)投資組合
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(10XTJ0001) 貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)人才引進(jìn)資助項(xiàng)目
【分類號(hào)】：O212.1;F830.59
【正文快照】： 0引言自Markowitz創(chuàng)立現(xiàn)代組合投資理論以來,組合投資選擇模型大多建立在精確估計(jì)協(xié)方差陣的前提之上。如何對(duì)投資組合協(xié)方差矩陣進(jìn)行精確估算,已成為組合投資和風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題。最近二十年,統(tǒng)計(jì)學(xué)家們對(duì)用實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)(也稱為高頻數(shù)據(jù))估計(jì)組合協(xié)方

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

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2 閆同新;兩類統(tǒng)計(jì)模型中方差和協(xié)方差分量的Bayes估計(jì)[D];中南大學(xué);2007年

3 王云;線性混合效應(yīng)模型協(xié)方差陣的估計(jì)問題[D];北京工業(yè)大學(xué);2006年

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本文編號(hào)：739833