本文關鍵詞：基于貝葉斯修正的多階段情景元素生成

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【摘要】：針對證券市場中資產未來收益的不確定性問題,本文基于隨機波動率模型刻畫了資產未來收益的情景元素,得到了資產未來收益分布的情景樹,并在此基礎上進一步采用貝葉斯理論修正了情景概率,最后利用國際證券市場的股票指數數據對模型進行了驗證.算例結果表明,基于隨機波動率模型的情景元素生成模型得到的情景元素質量良好,貝葉斯方法修正后的情景概率也與真實市場情況更貼合.
【作者單位】： 首都經濟貿易大學金融學院;中國科學院數學與系統科學研究院;
【關鍵詞】： 情景生成 情景樹 隨機波動率模型 貝葉斯理論
【基金】：國家自然科學基金(71271201,71431008) 首都經濟貿易大學2015年社科研基金 北京市優(yōu)秀人才資助項目(20140000204400001)~~
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： i引言近年來,金融全球化不斷深化,金融衍生工具被迅速開發(fā),金融市場的波動性和風險日益加劇,如何在資產收益、風險等因素不確定的環(huán)境下進行投資成為一個亟待解決的前沿問題.多階段投資組合選擇問題的建模方法大體可以分為動態(tài)規(guī)劃和隨機規(guī)劃兩種.動態(tài)規(guī)劃方法在解析解的可得

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