本文關(guān)鍵詞：基于貝葉斯修正的多階段情景元素生成

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【摘要】：針對證券市場中資產(chǎn)未來收益的不確定性問題,本文基于隨機(jī)波動(dòng)率模型刻畫了資產(chǎn)未來收益的情景元素,得到了資產(chǎn)未來收益分布的情景樹,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步采用貝葉斯理論修正了情景概率,最后利用國際證券市場的股票指數(shù)數(shù)據(jù)對模型進(jìn)行了驗(yàn)證.算例結(jié)果表明,基于隨機(jī)波動(dòng)率模型的情景元素生成模型得到的情景元素質(zhì)量良好,貝葉斯方法修正后的情景概率也與真實(shí)市場情況更貼合.
【作者單位】： 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;中國科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 情景生成 情景樹 隨機(jī)波動(dòng)率模型 貝葉斯理論
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71271201,71431008) 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)2015年社科研基金 北京市優(yōu)秀人才資助項(xiàng)目(20140000204400001)~~
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： i引言近年來,金融全球化不斷深化,金融衍生工具被迅速開發(fā),金融市場的波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)日益加劇,如何在資產(chǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)等因素不確定的環(huán)境下進(jìn)行投資成為一個(gè)亟待解決的前沿問題.多階段投資組合選擇問題的建模方法大體可以分為動(dòng)態(tài)規(guī)劃和隨機(jī)規(guī)劃兩種.動(dòng)態(tài)規(guī)劃方法在解析解的可得

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本文編號：688552