本文關鍵詞：中國碳排放權交易價格的形成及其波動特征——基于深圳碳排放權交易所的數(shù)據(jù)

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【摘要】：《京都議定書》的生效促使各國建立碳排放權交易市場,本文基于國內外已有的實踐和研究,運用深圳碳排放權交易所的碳排放權價格數(shù)據(jù),分析能源價格、宏觀經(jīng)濟、氣候和國外碳排放權價格對國內碳排放權交易價格的影響。結果表明,國內碳排放權的交易價格受煤炭價格的影響最為顯著,空氣質量指數(shù)也是重要影響因素之一,工業(yè)指數(shù)和EU ETS市場CER期貨的價格也存在著正向引導的作用,但系數(shù)較小;誤差修正模型結果表明,國內碳排放權交易價格存在"反向修正"機制,但其修正速度較慢。此外,本文通過ARMAGARCH模型對國內碳排放權價格收益率的波動性特征進行分析,發(fā)現(xiàn)收益率存在明顯自相關過程和條件異方差效應,并且與其二階滯后項的聯(lián)系最為密切。
【作者單位】： 中山大學國際商學院;
【關鍵詞】： 碳排放權 交易價格 收益率波動
【分類號】：X196;F831.5
【正文快照】： 自西方國家工業(yè)革命以來,全球經(jīng)濟發(fā)展迅猛,對化石燃料的需求也不斷增長,進而導致溫室氣體的排放量(也稱碳排放量)與日俱增,全球變暖等氣候問題逐漸受到世界各國的重視。為了抑制氣候問題的進一步惡化和保證全球經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展,西方國家開啟了全球范圍內的減排計劃,《聯(lián)合國

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本文編號：687756