本文關(guān)鍵詞：債務違約風險與期權(quán)定價研究

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【摘要】：論文分析當已知公司財務信息下的歐式期權(quán)定價問題,分別在公司資產(chǎn)服從Merton、BlackCox和LelandToft違約風險模型下,給出了歐式期權(quán)的定價公式,并分別討論了公司資本結(jié)構(gòu)和債務違約邊界對歐式期權(quán)價格的影響.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學金融學院;上海市金融信息化技術(shù)研究重點實驗室;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)定價 資本結(jié)構(gòu) 信用風險 違約邊界
【基金】：教育部科技創(chuàng)新工程重大項目培育資金資助項目(708040) 上海財經(jīng)大學“211工程”三期重點學科建設(shè)資助項目;上海財經(jīng)大學研究生科研創(chuàng)新基金資助項目(CXJJ-2011-395);上海財經(jīng)大學研究生創(chuàng)新基金資助項目(CXJJ-2011-395;CXJJ-2012-385)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言在資本市場中,很多上市公司發(fā)行股票和債券,同時,以這家公司的股票為標的的期權(quán)也交易活躍.比如,在上海和深圳A股市場中,不少上市公司發(fā)行可分離可轉(zhuǎn)債.可分離可轉(zhuǎn)債就是把普通可轉(zhuǎn)債拆解成兩個證券,一個證券是可轉(zhuǎn)債的債權(quán),另一個證券是可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換為公司股票的轉(zhuǎn)換權(quán).

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