本文關鍵詞：GARP數量化選股及馬爾科夫鏈擇時策略研究

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【摘要】：隨著現代金融理論的發(fā)展與國內金融工程技術的提高,量化交易策略逐漸在中國資本市場嶄露頭角。文章以上證綜指成分股作為股票池,運用2012~2015年基本面數據和行情數據對GARP數量化選股模型以及擇時策略展開實證研究。在檢驗各選股因子有效性的基礎上,通過綜合評分的方法構建GARP選股模型;運用馬爾科夫鏈預測模型,對股票價格的狀態(tài)進行動態(tài)預測,從而構建擇時信號;探究狀態(tài)預測準確率受窗口長度及狀態(tài)閾值的影響,并給出最優(yōu)參數取值。文章首次基于動態(tài)馬爾科夫預測模型設計擇時策略,并與GARP選股模型有效地結合,為數量化投資提供新的思路。
【作者單位】： 湖北經濟學院金融學院;
【關鍵詞】： 價值策略 GARP選股模型 動態(tài)馬爾科夫預測模型 量化投資
【基金】：2015年國家級大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓練計劃項目基金支持,項目編號:201511600003
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言美國著名的巴克萊投資公司在1971年發(fā)行世上第一只指數基金,標志著量化投資的正式開始。據統(tǒng)計,美國資本市場的投資產品中超過30%采用了定量的技術。由西蒙斯創(chuàng)立的美國大獎章基金,在1989年到2006年間實現了扣除費用后高達35%的年化收益率,年化凈回報率遠遠超過“投資，

本文編號：545519