基于P-樣條方法短期利率模型非參估計
本文關(guān)鍵詞:基于P-樣條方法短期利率模型非參估計
更多相關(guān)文章: 風(fēng)險補(bǔ)償因子 短期利率模型 P-樣條 半?yún)⒛P?/b>
【摘要】:引入風(fēng)險補(bǔ)償因子,建立半?yún)⒍唐诶誓P?使用P-樣條方法估計漂移項,并證明了在合適參數(shù)的約束條件下,相應(yīng)的短期利率動態(tài)過程是非負(fù)的平穩(wěn)過程.實證研究結(jié)果表明考慮半?yún)⒛P蛯⒃黾铀迫缓瘮?shù)的估計值,同時考慮風(fēng)險補(bǔ)償因子將進(jìn)一步改善模型的擬合效果.此外具有彈性系數(shù)模型比均方根模型能夠更好地刻畫時間序列數(shù)據(jù),而且也發(fā)現(xiàn)風(fēng)險補(bǔ)償因子對于漂移項非線性現(xiàn)象是比較顯著的.
【作者單位】: 莆田學(xué)院數(shù)學(xué)學(xué)院莆田學(xué)院商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】: 風(fēng)險補(bǔ)償因子 短期利率模型 P-樣條 半?yún)⒛P?/strong>
【基金】:國家自然科學(xué)基金項目(11471175) 福建省自然科學(xué)基金項目(2015J05012,2016J01677) 福建省教育廳項目(JAS14258) 莆田學(xué)院育苗基金項目(2014060,2014061)資助課題
【分類號】:F224;F831.51
【正文快照】: i引言固定收入證券市場是金融市場中不可或缺的一部分,而短期利率是這個市場的重要指標(biāo),幾乎所有固定收入證券都是基于它作為標(biāo)的資產(chǎn)定價.因此研究短期利率模型具有非常重要的意義,特別是連續(xù)短期利率模型.目前,研究短期利率模型可分為:齊次時間模型和非齊次時間模型.本文將
【相似文獻(xiàn)】
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,本文編號:529588
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