本文關鍵詞：基于P-樣條方法短期利率模型非參估計

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【摘要】：引入風險補償因子,建立半參短期利率模型,使用P-樣條方法估計漂移項,并證明了在合適參數(shù)的約束條件下,相應的短期利率動態(tài)過程是非負的平穩(wěn)過程.實證研究結果表明考慮半參模型將增加似然函數(shù)的估計值,同時考慮風險補償因子將進一步改善模型的擬合效果.此外具有彈性系數(shù)模型比均方根模型能夠更好地刻畫時間序列數(shù)據,而且也發(fā)現(xiàn)風險補償因子對于漂移項非線性現(xiàn)象是比較顯著的.
【作者單位】： 莆田學院數(shù)學學院莆田學院商學院;
【關鍵詞】： 風險補償因子 短期利率模型 P-樣條 半參模型
【基金】：國家自然科學基金項目(11471175) 福建省自然科學基金項目(2015J05012,2016J01677) 福建省教育廳項目(JAS14258) 莆田學院育苗基金項目(2014060,2014061)資助課題
【分類號】：F224;F831.51
【正文快照】： i引言固定收入證券市場是金融市場中不可或缺的一部分,而短期利率是這個市場的重要指標,幾乎所有固定收入證券都是基于它作為標的資產定價.因此研究短期利率模型具有非常重要的意義,特別是連續(xù)短期利率模型.目前,研究短期利率模型可分為:齊次時間模型和非齊次時間模型.本文將

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本文編號：529588