本文關(guān)鍵詞：中國公司債券利差影響因素研究——基于評級信息的分析

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【摘要】：本文以信用利差分解理論為基礎(chǔ),結(jié)合債券評級信息,基于市場實(shí)際數(shù)據(jù)實(shí)證研究了中國公司債券市場信用利差的決定因素。結(jié)果表明,預(yù)期違約損失在稅后信用利差中只占很小的比例,無風(fēng)險(xiǎn)利率的期限結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因子、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等因子都對信用利差有較顯著的解釋力。
【作者單位】： 浙江水利水電學(xué)院基礎(chǔ)社科部;
【關(guān)鍵詞】： 公司債券 信用利差 信用評級
【基金】：浙江省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(Y6110023) 浙江省水利廳資助項(xiàng)目(RC1477)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 由于風(fēng)險(xiǎn)特征不同,購買公司債券往往能獲得比購買政府債券更高的收益,公司債券收益率與國債收益率之間的差額通常被稱為信用利差,主要源自公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)以及違約損失補(bǔ)償。事實(shí)上,信用利差遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止包含了違約風(fēng)險(xiǎn)部分,真實(shí)的價(jià)差與預(yù)期違約損失部分之間的巨大差異就是所

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1 王國剛;;公司債券]，

本文編號：529792