本文關(guān)鍵詞：滬股通標(biāo)的股定價有效性研究——基于流動性因子的F-F擴展模型，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文在國內(nèi)外現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上,考察滬股通標(biāo)的股市場的流動性溢價效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)和價值效應(yīng)等市場異象,并對我國滬股通市場進行資產(chǎn)定價有效性研究。結(jié)果顯示:CAPM模型不適合滬股通標(biāo)的股市場,F-F模型可以解釋規(guī)模效應(yīng)和價值效應(yīng),而引入流動性因子的F-F擴展模型可以解釋規(guī)模效應(yīng)、價值效應(yīng)及流動性溢價效應(yīng),即基于流動性因子的F-F擴展模型可以較好地解釋滬股通市場的超額風(fēng)險溢價現(xiàn)象。同時,研究結(jié)果顯示滬股通的實施使得內(nèi)地資本更加開放且有利于投資者回歸價值投資。
【作者單位】： 東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬股通 資產(chǎn)定價 流動性風(fēng)險 F-F三因子模型
【基金】：2009年國家社會科學(xué)基金項目(課題編號:09BJL041) 2015年教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃基金項目(課題編號:ZX201510000002)的研究成果
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言在政府的大力推動下,連接內(nèi)地和香港資本市場的滬股通于2014年11月17日正式開通,使得內(nèi)地資本市場更加開放。截止2016年5月底Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示滬股通標(biāo)的股總市值21.4萬億元,約占上證A股市場總市值的49%,可見滬股通標(biāo)的股是我國股市目前重要的組成部分。滬股通的開通

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 劉明;馬冠群;;中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場通貨膨脹預(yù)期成分分解——基于修正F-F模型與Hamilton方法[J];陜西師范大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2014年03期

  本文關(guān)鍵詞：滬股通標(biāo)的股定價有效性研究——基于流動性因子的F-F擴展模型，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：496551