本文關鍵詞：基金投資風格漂移及對股市波動的影響研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文首先采用FamaFrench三因素模型實證研究我國2005年7月之前成立的56只股票型基金投資風格的分布及其在不同股市行情下的風格漂移情況;然后采用EGARCH模型來探討投資風格漂移與股市波動性兩者之間的關系。實證結果表明:基金投資風格存在著隨股市行情變換的風格輪換現(xiàn)象以及明顯的"羊群效應",表現(xiàn)出嚴重的投資風格漂移現(xiàn)象。同時,基金因投資風格漂移會對其所持倉的股票產(chǎn)生波動性效應,從而進一步影響股市的波動性。
【作者單位】： 江西財經(jīng)大學經(jīng)濟學院;華南理工大學經(jīng)濟與貿易學院;
【關鍵詞】： 投資風格漂移 股市波動性 股票型基金
【基金】：教育部高校博士學科點專項科研基金新教師類資助課題(20120172120050) 廣東省哲學社會科學“十二五”規(guī)劃項目(GD13YGL05) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金(2015ZM086)的階段性研究成果
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 引言基金作為主要的機構投資者之一,對維護股票市場穩(wěn)定起著非常重要的作用,其中,開放式基金是主流產(chǎn)品,特別是股票型基金受到金融界的追捧。據(jù)美國投資公司協(xié)會(ICI)統(tǒng)計,截止2015年3月底,全球開放式基金資產(chǎn)規(guī)模約為37.28萬億美元,其中44%為股票型基金,在數(shù)量方面也將超過三

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本文編號：483275