本文關(guān)鍵詞：基于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)模型的上證50ETF期權(quán)定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在對50ETF的收盤價(jià)序列做了正態(tài)性檢驗(yàn)后,發(fā)現(xiàn)ETF基金市場存在著分形結(jié)構(gòu)。對此建立了分?jǐn)?shù)B-S模型的上證50ETF期權(quán)定價(jià)分析,同時(shí)也使用了B-S模型進(jìn)行分析。通過比較兩個(gè)模型所計(jì)算出的期權(quán)的理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的誤差可知,在對上證50ETF期權(quán)定價(jià)分析中,分?jǐn)?shù)B-S模型要比B-S模型效果更好。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究所;
【關(guān)鍵詞】： ETF 分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng) 期權(quán)定價(jià) 重標(biāo)極差分析法
【基金】：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)重點(diǎn)課題“信用衍生品定價(jià)研究”(編號:ACKY1402ZD) 安徽省教育廳自然課題“基于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)的信用衍生品定價(jià)及其引用研究”(編號:KJ2013Z001)
【分類號】：F832.5
【正文快照】： 近年來的研究與應(yīng)用發(fā)現(xiàn)實(shí)際的金融市場中股票的價(jià)格變化并不滿足對數(shù)正態(tài)分布,而是服從一種尖峰厚尾的分布。這使得用B-S模型來求解期權(quán)的理論價(jià)格不符合實(shí)際情況,所造成的偏差也將會更大。為解決真實(shí)市場中股價(jià)出現(xiàn)的自相似與長程關(guān)聯(lián)性的問題,分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)被提出,分?jǐn)?shù)布朗

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：458024