隨著世界經(jīng)濟的不斷融合,各國資本市場競相發(fā)展。私募股權(quán)投資基金是目前資本市場上投資收益最高、市場規(guī)模和贏利空間最大的投資產(chǎn)品。許多資本市場上的財富神話都是通過其典型的投資方式實現(xiàn)的。單一投資項目的投資收益率達百倍、千倍的成功案例不勝枚舉。其在增強資本市場的活力、幫助中小企業(yè)發(fā)展壯大以及資源的優(yōu)化配置等多方面具有絕對優(yōu)勢。但是,中國資本市場的固有缺失及相關的法律制度建設不足制約私募股權(quán)基金的退出,嚴重影響了投資收益和重新募資。文章借助于我國當下經(jīng)濟背景,即當前我國流動性過剩,經(jīng)濟發(fā)展快速但資本市場發(fā)展卻不平衡。在該現(xiàn)實背景下,積極探索我國私募投資基金退出模式的優(yōu)劣,大力發(fā)展我國私募投資基金及私募股權(quán)投資基金市場十分必要。文章除了介紹我國當前的退出模式及退出環(huán)境,還比較了資本市場發(fā)展較為成熟的美國和日本,探析該兩國私募投資基金退出環(huán)境,并借鑒兩國經(jīng)驗,結(jié)合中國國情,為我國私募投資基金退出機制的完善和健全提出更實際可行的建議。 

【文章來源】：新疆大學新疆維吾爾自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
一、私募股權(quán)投資基金退出機制概述
    (一)私募股權(quán)投資基金
        1、概念
        2、特征
        3、發(fā)展私募股權(quán)投資的價值與意義
    (二)私募股權(quán)投資基金退出機制
        1、私募股權(quán)投資基金退出的概念
        2、私募股權(quán)投資基金退出機制的必要性
二、我國私募股權(quán)投資基金退出機制現(xiàn)狀和存在的問題
    (一)私募股權(quán)投資基金退出機制現(xiàn)狀
        1、PE退出的條件
        2、退出的程序
        3、退出路徑
        4、退出的事后審查
    (二)私募股權(quán)投資基金退出機制存在的問題
        1、資本市場體系發(fā)育不健全
        2、各退出路徑存在障礙
        3、中介組織服務質(zhì)量良莠不齊
        4、監(jiān)管體系存在缺陷
    (三)私募股權(quán)投資基金退出存在問題的原因
        1、多層次資本市場不完善
        2、與退出方式相關的法律制度不健全
        3、專業(yè)的私募股權(quán)投資基金人才資源匱乏
        4、監(jiān)管主體不明確、監(jiān)管職責不到位
三、私募股權(quán)投資基金退出機制域外考察
    (一)美、日私募股權(quán)投資基金退出機制特點概述
        1、發(fā)達的資本市場
        2、完備的法律法規(guī)
        3、寬嚴相濟的監(jiān)管制度
    (二)域外私募股權(quán)投資基金退出機制的啟示
        1、完善多層次資本市場
        2、健全相關法律法規(guī)
        3、增強監(jiān)管手段、提高監(jiān)管效力
四、我國私募股權(quán)投資基金退出機制的完善
    (一)完善我國私募股權(quán)投資基金退出機制的法律建議
        1、法律建議之首次公開上市
        2、簡化外資股權(quán)回購程序
        3、明確具體量化指標、統(tǒng)一并購退出立法
        4、降低清算退出中破產(chǎn)標準、擴大申請破產(chǎn)主體范圍
    (二)與退出渠道配合的相關領域的制度完善
        1、積極發(fā)展中介服務機構(gòu)、培養(yǎng)專業(yè)型人才
        2、完善私募股權(quán)投資基金監(jiān)管體系
結(jié)語
注釋
參考文獻
在校期間發(fā)表論文清單
致謝



本文編號：3174357