數(shù)字金融新業(yè)態(tài)的發(fā)展對微觀企業(yè)和金融體系產(chǎn)生了深遠影響。本文利用2007—2017年中國上市企業(yè)數(shù)據(jù)集,基于實證檢驗探討數(shù)字金融與股價崩盤風險的因果關系及其作用機制。研究發(fā)現(xiàn),數(shù)字金融能夠有效平抑股價崩盤風險,但作用效果伴隨著股價崩盤風險的蓄積逐步減弱。特別地,相較于覆蓋廣度,數(shù)字金融的使用深度對降低股價崩盤風險的效應更強。從傳導機制來看,數(shù)字金融能夠有效克服外部環(huán)境惡化、融資境況欠佳、內(nèi)部治理不善的負面影響,從而在一定程度上降低股價崩盤的可能性。 

【文章來源】：經(jīng)濟學家. 2020,(10)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
引言
一、文獻梳理與述評
二、研究設計
    （一）數(shù)據(jù)來源
    （二）變量定義
        1. 被解釋變量
        2. 核心解釋變量組
        3. 機制變量組
        4. 控制變量
    （三）模型設定
三、實證結(jié)果及經(jīng)濟解釋
    （一）基準回歸
    （二）分位數(shù)檢驗
四、數(shù)字金融影響企業(yè)股價崩盤風險的機制路徑
五、研究結(jié)論與政策啟示


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3041044