【摘要】：隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展,私募股權(quán)投資基金已經(jīng)成為重要的融資途徑,在幫助中小企業(yè)發(fā)展壯大、增強資本市場活力、優(yōu)化資源配置等方面起到了重要的作用。我國的私募股權(quán)投資基金起步雖晚,但其發(fā)展速度和成長勢頭都相當(dāng)可觀。募集、投資、管理和退出是整個投資過程中的四個重要環(huán)節(jié),私募股權(quán)投資最根本的投資宗旨就是“以退為進,為賣而買”。在合適的時機通過恰當(dāng)?shù)耐顺龇绞絹韺崿F(xiàn)基金的退出,能夠最大程度保障私募股權(quán)投資基金的投資回報率。在各種退出方式中,IPO因其較高的收益回報率及隨之而來的社會評價和聲譽好評度的提高,成為最受我國私募股權(quán)投資基金青睞的退出方式。本文圍繞我國私募股權(quán)投資基金IPO退出制度為研究中心進行研究,分析我國私募股權(quán)基金退出困難的原因,學(xué)習(xí)借鑒域外成熟的先進經(jīng)驗,并嘗試提出一些完善措施。為此,本文主要從以下五個部分進行闡述:第一部分是緒論,分析論述了私募股權(quán)投資基金IPO退出制度研究的選題背景和研究意義,提出研究我國私募股權(quán)投資基金IPO退出制度的完善具有重要的實踐意義。通過對國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于私募股權(quán)投資基金的研究成果進行歸納總結(jié),分析其研究見解和完善建議。最后簡單介紹了本文的研究方法和創(chuàng)新之處。第二部分系統(tǒng)地提出私募股權(quán)投資基金的基本概念,并引出私募股權(quán)投資基金的退出方式,即首次公開上市(IPO)、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、新三板掛牌、借殼、回購以及清算這七種方式,旨在對私募股權(quán)投資基金退出制度從宏觀上予以闡述,爾后對IPO退出制度進行初步分析,為論文后續(xù)內(nèi)容的展開打好基礎(chǔ)。第三部分則對美國、香港的境外私募股權(quán)投資基金IPO退出制度進行介紹,并對這些制度進行分析與研究,總結(jié)其中有益的可借鑒先進經(jīng)驗。第四部分通過對我國私募股權(quán)投資基金IPO退出制度所面臨的困境進行分析,以IPO退出為核心,深入研究目前我國私募股權(quán)投資基金IPO退出制度所面臨的問題和困境,為后文提出完善建議作好鋪墊。第五部分在前文的基礎(chǔ)上,將立足于我國私募股權(quán)投資基金市場IPO退出制度的發(fā)展現(xiàn)狀,結(jié)合外國的可借鑒的先進經(jīng)驗,提出解決目前我國私募股權(quán)投資基金IPO退出制度存在問題的建議,以期實現(xiàn)我國私募股權(quán)投資基金退出制度的完善和發(fā)展。
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：D922.287

【參考文獻】

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1 方志國;吳逸凡;;場外市場與私募股權(quán)投資退出[J];當(dāng)代經(jīng)濟管理;2014年01期

本文編號：2743469