發(fā)布時(shí)間：2020-06-27 13:20

【摘要】：自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái),國(guó)家為了刺激經(jīng)濟(jì),提出了“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的口號(hào),鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)。一時(shí)間,全國(guó)各地掀起了自主創(chuàng)業(yè)的熱潮,一些初創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn),由于傳統(tǒng)融資方式對(duì)融資者要求較高,初創(chuàng)企業(yè)、中小企業(yè)普遍面臨融資難的問(wèn)題。股權(quán)眾籌的出現(xiàn),為中小企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)融資帶來(lái)新的途徑。較低的融資成本,方便、高效、快捷的融資方式,使股權(quán)眾籌備受追捧。由于立法對(duì)新生事物的滯后性,以及我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有關(guān)體制機(jī)制還有待健全等原因,造成了該領(lǐng)域的普通投資人無(wú)法獲得法律的有效保護(hù),使得其在我國(guó)的發(fā)展受到了阻礙。如何為股權(quán)眾籌中的投資者提供有效的法律保護(hù),同時(shí)還能方便股權(quán)眾籌融資者融資,促進(jìn)股權(quán)眾籌的發(fā)展,為中小初創(chuàng)企業(yè)注入資本活力是一個(gè)首要解決的問(wèn)題。域外國(guó)家股權(quán)眾籌發(fā)展較早,其股權(quán)眾籌相關(guān)立法比較健全。本文從我國(guó)股權(quán)眾籌投資者保護(hù)的實(shí)際問(wèn)題出發(fā),結(jié)合域外國(guó)家的經(jīng)驗(yàn),力求尋找出維護(hù)投資人與發(fā)展企業(yè)融資這二者的平衡點(diǎn),為投資人在該融資領(lǐng)域的法律保護(hù)提供一些拙見(jiàn)。本文包括六部分,除了引言、結(jié)語(yǔ),其他四章如下:第一章為股權(quán)眾籌的概述。介紹我國(guó)理論界以及實(shí)務(wù)界在股權(quán)眾籌概念、特點(diǎn)、認(rèn)定等方面的基本認(rèn)識(shí)。介紹我國(guó)在該領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀、不同的融資方式以及有關(guān)立法概況等。通過(guò)列舉股權(quán)眾籌失敗導(dǎo)致投資者血本無(wú)歸的案例,初步分析我國(guó)股權(quán)眾籌中投資者保護(hù)方面的法律不足。通過(guò)對(duì)36氪眾籌平臺(tái)失敗的眾籌項(xiàng)目分析,我國(guó)投資者在股權(quán)眾籌中面臨融資人隱瞞真實(shí)消息或發(fā)布不實(shí)消息、股權(quán)眾籌平臺(tái)審查監(jiān)管不規(guī)范、投資者存在盲目、投機(jī)心理等問(wèn)題。第二章為投資人在該融資領(lǐng)域中面臨的法律保護(hù)問(wèn)題。本章節(jié)在分析案例的基礎(chǔ)上進(jìn)一步凝練我國(guó)投資者在股權(quán)眾籌中面臨的法律保護(hù)問(wèn)題。立法層面,股權(quán)眾籌本身理念與現(xiàn)行法律相沖突,造成了投資者法律保護(hù)的障礙;制度層面,存在我國(guó)未建立股權(quán)眾籌融資人信用體系制度、眾籌平臺(tái)信息公開(kāi)制度以及監(jiān)管制度不完善、缺乏針對(duì)股權(quán)眾籌投資者盲目投資的規(guī)制等問(wèn)題。第三章為域外國(guó)家對(duì)股權(quán)眾籌中投資者法律保護(hù)方面的立法。介紹美、德、日三國(guó)對(duì)該融資領(lǐng)域的相關(guān)立法。分析三國(guó)在投資者保護(hù)方面的亮點(diǎn):在股權(quán)眾籌立法中確立基本信息披露義務(wù)、完善的征信體系、確立投資上限、在立法中強(qiáng)化相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用、確立冷靜期制度以及對(duì)平臺(tái)不當(dāng)誘勸行為的規(guī)制等等。這些立法經(jīng)驗(yàn)為我國(guó)股權(quán)眾籌中投資者保護(hù)提供了有益的借鑒,對(duì)我國(guó)股權(quán)眾籌的健康發(fā)展有重要作用。第四章為對(duì)我國(guó)股權(quán)眾籌投資者法律保護(hù)問(wèn)題提出的法律對(duì)策。在不打擊股權(quán)眾籌融資者的積極性的情況下提出對(duì)策。一方面,針對(duì)股權(quán)眾籌與現(xiàn)行法律的沖突給投資者保護(hù)造成障礙的問(wèn)題,提出修改《公司法》《證券法》《個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》等法律法規(guī),解決有關(guān)地位合法性問(wèn)題。同時(shí)出臺(tái)專(zhuān)門(mén)管理法律,系統(tǒng)地為股權(quán)眾籌投資者保護(hù)提供法律依據(jù)。另一方面構(gòu)建具體法律制度,主要有構(gòu)建股權(quán)眾籌投資者法律保護(hù)的事前審查的具體制度,包括針為了規(guī)范眾籌融資市場(chǎng),達(dá)到“良幣驅(qū)逐劣幣”的效果,整合股權(quán)眾籌信用體系、建立黑名單制度。為了降低投資人的盲目行為引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn),確立冷靜期制度。根據(jù)股權(quán)眾籌投資者的收入狀況分層次設(shè)立投資限額。構(gòu)建股權(quán)眾籌投資者法律保護(hù)的事中監(jiān)督具體制度,主要有融資人信息披露制度,確立平臺(tái)的監(jiān)管責(zé)任。架構(gòu)事后救濟(jì)制度,主要有確立股權(quán)眾籌平臺(tái)先行賠付制度,為投資者設(shè)立股權(quán)眾籌保險(xiǎn)。
【學(xué)位授予單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287
【圖文】：

“直接投資”→是

圖 2.3 我國(guó)目前的資本市場(chǎng)主要層次②2.3.1 股權(quán)眾籌發(fā)展的現(xiàn)狀2018 年 1 月 12 日，股權(quán)眾籌相關(guān)會(huì)員單位聯(lián)合發(fā)布《2018 互聯(lián)網(wǎng)眾籌行業(yè)現(xiàn)展趨勢(shì)報(bào)告》，該報(bào)告提到：通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等公開(kāi)途徑的不完全統(tǒng)計(jì)，截止到 2

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 陳煒;孔翔;許年行;;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)與控制權(quán)私利關(guān)系實(shí)證檢驗(yàn)[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2008年01期

2 許年行;吳世農(nóng);;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)影響股權(quán)集中度的變化嗎?[J];經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊);2006年02期

3 沈藝峰,許年行,楊熠;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)歷史實(shí)踐的實(shí)證檢驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年09期

4 于海瑩;袁燕;;投資者法律保護(hù)與我國(guó)上市公司現(xiàn)金股利政策——基于法與金融理論的實(shí)證分析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)(下半月);2007年11期

5 陳靜;;中國(guó)投資者法律保護(hù)的國(guó)際比較[J];中國(guó)流通經(jīng)濟(jì);2011年05期

6 陳洪;;投資者法律保護(hù) 超額現(xiàn)金與現(xiàn)金股利政策[J];山東紡織經(jīng)濟(jì);2012年08期

7 孫蘋(píng);加強(qiáng)我國(guó)投資者法律保護(hù)的思考[J];財(cái)會(huì)通訊;2004年23期

8 陳冬;唐建新;;中小投資者法律保護(hù)變遷、并購(gòu)行為與財(cái)富效應(yīng)——來(lái)自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];珞珈管理評(píng)論;2012年01期

9 毛淑珍;劉志遠(yuǎn);樂(lè)國(guó)林;;投資者法律保護(hù)與所有權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系研究述評(píng)[J];財(cái)會(huì)月刊;2010年20期

10 趙中偉;;投資者法律保護(hù)、股權(quán)集中度與大股東行為[J];上海金融;2008年05期

相關(guān)會(huì)議論文 前3條

1 許年行;吳世農(nóng);;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)影響股權(quán)集中度的變化嗎?[A];經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊）第5卷第3期（總第21期）[C];2006年

2 陳冬;唐建新;;中小投資者法律保護(hù)變遷、股權(quán)分置改革與并購(gòu)收益[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)第八屆全國(guó)會(huì)計(jì)信息化年會(huì)論文集[C];2009年

3 杜佳蓉;樊鴻雁;;論證券支持訴訟的專(zhuān)業(yè)化發(fā)展[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國(guó)證券業(yè)2017年論文集[C];2018年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前4條

1 本報(bào)記者 朱寶琛;證券期貨投資者有了“娘家人”和“信息閥”[N];證券日?qǐng)?bào);2017年

2 證券時(shí)報(bào)記者 劉雯亮;珍惜信用 兌現(xiàn)承諾 完善金融市場(chǎng)監(jiān)管[N];證券時(shí)報(bào);2009年

3 證券時(shí)報(bào)記者 王一鳴;去年投服中心行權(quán)1662次 同比增8倍[N];證券時(shí)報(bào);2018年

4 洪修文;投資者法律保護(hù)：公司治理研究的新思路[N];光明日?qǐng)?bào);2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前9條

1 李忠海;我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者對(duì)其持股公司績(jī)效的影響研究[D];南京大學(xué);2013年

2 陳善昂;股份信用研究[D];廈門(mén)大學(xué);2003年

3 欒天虹;投資者法律保護(hù)：理論與實(shí)證研究[D];浙江大學(xué);2004年

4 宋玉;機(jī)構(gòu)投資者持股、信息優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)反應(yīng)[D];廈門(mén)大學(xué);2007年

5 劉志強(qiáng);產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與投資者法律保護(hù)研究[D];華中科技大學(xué);2009年

6 谷瑤;投資者法律保護(hù)、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)績(jī)效[D];吉林大學(xué);2011年

7 戚文舉;超額控制權(quán)、投資者法律保護(hù)與企業(yè)績(jī)效[D];浙江大學(xué);2011年

8 胡旭陽(yáng);投資者保護(hù)與民營(yíng)企業(yè)多元化投資[D];浙江大學(xué);2008年

9 李海鳳;中國(guó)資本配置效率的若干影響因素研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2014年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 王福帥;我國(guó)股權(quán)眾籌投資者法律保護(hù)問(wèn)題研究[D];河北經(jīng)貿(mào)大學(xué);2019年

2 王夢(mèng)嬌;機(jī)構(gòu)投資者在中國(guó)上市公司治理中的角色[D];華東政法大學(xué);2017年

3 黃雨薇;中小投資者法律保護(hù)對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響研究[D];昆明理工大學(xué);2018年

4 陳鈺;機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)高管變更的影響研究[D];貴州財(cái)經(jīng)大學(xué);2018年

5 董麗娜;京天利控股股東隧道挖掘案例研究[D];華中科技大學(xué);2016年

6 金玉;中小投資者法律保護(hù)與股權(quán)集中度：替代抑或結(jié)果[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

7 張晶;我國(guó)股權(quán)眾籌中投資者利益的法律保護(hù)[D];西北大學(xué);2017年

8 阮蓉;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)的實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2008年

9 王晶;商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者法律保護(hù)制度研究[D];西北大學(xué);2014年

10 李璐;互聯(lián)網(wǎng)非公開(kāi)股權(quán)融資中個(gè)人投資者法律保護(hù)研究[D];西南政法大學(xué);2016年

本文編號(hào)：2731867