【摘要】：私募股權(quán)投資在我國發(fā)展迅猛,與此同時,由于其所關(guān)注的目標(biāo)公司往往在未來市場、管理、技術(shù)等方面都存在很大不確定,這就大大增加了投資的風(fēng)險,因此投資前的項目篩選和評價對于私募股權(quán)投資公司來說至關(guān)重要。然而,多數(shù)投資公司的投資前項目評價工作仍處于經(jīng)驗管理階段,缺乏科學(xué)和規(guī)范性。另一方面,由于我國目前的誠信水平還較低,投資公司在進(jìn)行項目評價時,除了要借助科學(xué)的方法外,還必須重視項目評價的前期工作,提高項目篩選和盡職調(diào)查的工作水平。因此,站在微觀運作的角度,對投資前項目評價這一環(huán)節(jié)進(jìn)行研究對私募股權(quán)投資公司來說意義重大。 本文通過對相關(guān)文獻(xiàn)的整理分析,較為全面地介紹了私募股權(quán)投資及其投資前項目評價的概念、特點和基本運作模式,其次,回顧、總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者在如何選取評價指標(biāo)及方法方面取得的成果和不足。緊接著,分析元盈公司的特點和現(xiàn)行評價體系的不足,并從評價前期需做的工作、評價流程、評價指標(biāo)體系、評價方法四個方面提出改進(jìn)思路。在進(jìn)行指標(biāo)評價體系的具體構(gòu)建時,分析指出對目標(biāo)企業(yè)投資價值有重大影響的四個關(guān)鍵要素：風(fēng)險、經(jīng)營機(jī)構(gòu)、項目特性及宏觀環(huán)境,并以此為一級指標(biāo)建立了一個涵蓋42項指標(biāo)在內(nèi)的3級綜合評價指標(biāo)體系。其次,在專家打分的基礎(chǔ)上,運用基于群決策的AHP法計算出各個指標(biāo)的權(quán)重,繼而對每個投資項目的投資機(jī)會水平進(jìn)行測算。最后結(jié)合元盈投資公司的投資實例具體應(yīng)用該套評價體系,并對其有效性進(jìn)行驗證。 希望本文能夠較好地為元盈公司的投資決策提供科學(xué)依據(jù),減少項目選擇的風(fēng)險,并對其他類似的投資機(jī)構(gòu)在設(shè)計其投資前項目評價體系時提供參考和幫助。
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2706325