【摘要】：私募股權(quán)投資在我國(guó)發(fā)展迅猛,與此同時(shí),由于其所關(guān)注的目標(biāo)公司往往在未來市場(chǎng)、管理、技術(shù)等方面都存在很大不確定,這就大大增加了投資的風(fēng)險(xiǎn),因此投資前的項(xiàng)目篩選和評(píng)價(jià)對(duì)于私募股權(quán)投資公司來說至關(guān)重要。然而,多數(shù)投資公司的投資前項(xiàng)目評(píng)價(jià)工作仍處于經(jīng)驗(yàn)管理階段,缺乏科學(xué)和規(guī)范性。另一方面,由于我國(guó)目前的誠信水平還較低,投資公司在進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí),除了要借助科學(xué)的方法外,還必須重視項(xiàng)目評(píng)價(jià)的前期工作,提高項(xiàng)目篩選和盡職調(diào)查的工作水平。因此,站在微觀運(yùn)作的角度,對(duì)投資前項(xiàng)目評(píng)價(jià)這一環(huán)節(jié)進(jìn)行研究對(duì)私募股權(quán)投資公司來說意義重大。 本文通過對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的整理分析,較為全面地介紹了私募股權(quán)投資及其投資前項(xiàng)目評(píng)價(jià)的概念、特點(diǎn)和基本運(yùn)作模式,其次,回顧、總結(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者在如何選取評(píng)價(jià)指標(biāo)及方法方面取得的成果和不足。緊接著,分析元盈公司的特點(diǎn)和現(xiàn)行評(píng)價(jià)體系的不足,并從評(píng)價(jià)前期需做的工作、評(píng)價(jià)流程、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、評(píng)價(jià)方法四個(gè)方面提出改進(jìn)思路。在進(jìn)行指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的具體構(gòu)建時(shí),分析指出對(duì)目標(biāo)企業(yè)投資價(jià)值有重大影響的四個(gè)關(guān)鍵要素：風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目特性及宏觀環(huán)境,并以此為一級(jí)指標(biāo)建立了一個(gè)涵蓋42項(xiàng)指標(biāo)在內(nèi)的3級(jí)綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。其次,在專家打分的基礎(chǔ)上,運(yùn)用基于群決策的AHP法計(jì)算出各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重,繼而對(duì)每個(gè)投資項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)水平進(jìn)行測(cè)算。最后結(jié)合元盈投資公司的投資實(shí)例具體應(yīng)用該套評(píng)價(jià)體系,并對(duì)其有效性進(jìn)行驗(yàn)證。 希望本文能夠較好地為元盈公司的投資決策提供科學(xué)依據(jù),減少項(xiàng)目選擇的風(fēng)險(xiǎn),并對(duì)其他類似的投資機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)其投資前項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系時(shí)提供參考和幫助。
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2706325