【摘要】：股票市場(chǎng)分為一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)和二級(jí)交易市場(chǎng)，政府對(duì)股票市場(chǎng)的規(guī)制也分為對(duì)一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)的規(guī)制和對(duì)二級(jí)交易市場(chǎng)的規(guī)制，本文的研究對(duì)象為我國股票交易市場(chǎng)（二級(jí)股市）規(guī)制體系。 目前，我國已基本建成了規(guī)制范圍法規(guī)、規(guī)制執(zhí)法法規(guī)和規(guī)制救濟(jì)法規(guī)相結(jié)合的、相對(duì)完善的股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)體系，規(guī)制執(zhí)法力度逐步加大，規(guī)制救濟(jì)取得一定成效。但我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系還存在著一定程度的越位、錯(cuò)位和缺位，這在很大程度上阻礙了我國股票交易市場(chǎng)效率的提升。 本文以我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系為研究對(duì)象，以規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度供需理論等為理論基礎(chǔ)，探索了股票市場(chǎng)交易規(guī)制體系理論，并以此為指引，綜合運(yùn)用邏輯演繹與經(jīng)驗(yàn)歸納相結(jié)合、規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合等研究方法，描述了我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系的演進(jìn)和現(xiàn)狀，指出目前我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系存在的問題及其成因，計(jì)量了我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系變遷的對(duì)我國股市績效的效應(yīng)影響，比較和借鑒了世界主要經(jīng)濟(jì)體股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系變遷，最后提出了完善我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系的政策建議。 第一、描述我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系的變遷與現(xiàn)狀。首先界定了股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系，然后從規(guī)制法規(guī)、規(guī)制執(zhí)法和規(guī)制救濟(jì)三個(gè)方面描述了我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系的演進(jìn)與現(xiàn)狀。 第二、分析當(dāng)前我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系存在的問題及成因。首先，指出了當(dāng)前我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系存在的越位、錯(cuò)位和缺位等問題；其次，以SCP理論、制度供需理論、制度變遷路徑依賴?yán)碚摗⒁?guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)理論等為理論基礎(chǔ)，從制度供需和制度變遷路徑依賴兩個(gè)維度解釋股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系的變遷；最后，以股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系變遷成因理論為基礎(chǔ)，從股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系供需和股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系變遷路徑依賴兩個(gè)方面，分析了當(dāng)前我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系所存在問題的成因。 第三，運(yùn)用混合廣義線性模型（GLMM）度量我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)變遷對(duì)股市泡沫、溢價(jià)、波動(dòng)性和流動(dòng)性等股市績效指標(biāo)的影響，計(jì)量結(jié)果顯示，我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)變遷對(duì)我國股市效率有顯著的影響，但是我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)的變遷并沒有使股市績效得到明顯的改善，我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)變遷存在一定程度的失靈。 第四，比較和借鑒世界主要經(jīng)濟(jì)體股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)變遷。選取美國、英國和德國作為典型樣本，梳理了上述國家的股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)的演進(jìn)及現(xiàn)狀，歸納出股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)變遷的國際趨勢(shì)，并與我國現(xiàn)行股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系現(xiàn)狀進(jìn)行比較，得出可以借鑒的內(nèi)容。 第五，我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系改革。首先提出了我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系改革所要達(dá)到的目標(biāo)；其次，從制度供需和制度變遷路徑依賴兩個(gè)方面論述了我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制改革所面臨的約束條件；第三，在我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系面臨的約束條件范圍內(nèi)，提出了我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系可能的改革路徑和改革措施，以我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系改革目標(biāo)為基準(zhǔn)，衡量了各種改革路徑的利弊。 通過以上分析，本文認(rèn)為：目前我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系存在一定的越位、錯(cuò)位和缺位，而這可以從我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系供需和規(guī)制變遷路徑依賴兩方面找到其存在依據(jù)，，我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)變遷對(duì)我國股市泡沫、溢價(jià)、波動(dòng)性和流動(dòng)性具有顯著影響，同時(shí)，我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制法規(guī)的變遷并沒有使股市績效得到顯著的改善。為提高我國股市效率，有必要對(duì)對(duì)我國股票交易市場(chǎng)規(guī)制體系進(jìn)行改革。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2400750