【摘要】：本文研究的是泛投資組合選擇問題中的基于歷史相似集的學(xué)習(xí)交易策略算法(Similarity-driven Learning-to-trade Algorithm),我們針對原策略算法Bk和CORN存在的缺陷,提出了判別歷史相似集的改進方法,給出了新的學(xué)習(xí)交易策略算法Bv。然后,我們將新策略Bv用于中國A股市場進行數(shù)值模擬試驗,并將其與原策略算法Bk和CORN進行了比較分析,結(jié)果顯示：1)基于歷史相似集的學(xué)習(xí)交易策略Bv均能夠在A股市場獲取長期穩(wěn)定的收益；2)改進的學(xué)習(xí)交易策略Bv的收益率優(yōu)于原算法BBk和CORN;3)改進的學(xué)習(xí)交易策略Bv對參數(shù)的敏感性低于原策略Bk和CORN;4)新策略Bv和原策略Bk、CORN均存在收益率“尖峰厚尾”以及對交易成本敏感的問題。 實證的結(jié)果表明：改進的學(xué)習(xí)交易策略Bv在一定程度上克服了原策略BBk和CORN存在的缺陷,表現(xiàn)出了更強的有效性和魯棒性。數(shù)值試驗結(jié)果還表明,中國股市與發(fā)達的股票市場一樣,存在收益率“尖峰厚尾”的特點,并且交易成本大大抑制了策略的收益表現(xiàn)。
[Abstract]:In this paper, we study the learning trading strategy algorithm based on historical similarity set (Similarity-driven Learning-to-trade Algorithm),) in the pan-portfolio selection problem. In view of the defects of the original strategy algorithms Bk and CORN, we propose an improved method to judge the historical similarity set. A new learning strategy algorithm, Bv., is presented. Then, we apply the new strategy Bv to the numerical simulation test of A share market in China, and compare it with the original strategy algorithms Bk and CORN. The results show that: 1) the learning trading strategy Bv based on historical similarity set can obtain long-term stable returns in A-share market; 2) the rate of return of the improved learning trading strategy Bv is better than that of the original algorithms BBk and CORN;3. The improved learning trading strategy Bv is less sensitive to the parameters than the original strategy Bk and CORN;4. Both the new strategy Bv and the original strategy Bk,CORN have "sharp peaks and thick tails". And sensitive to transaction costs. The empirical results show that the improved learning trading strategy (Bv) overcomes the shortcomings of BBk and CORN to some extent and shows better effectiveness and robustness. The numerical results also show that the Chinese stock market, like the developed stock market, has the characteristics of "peak and thick tail", and the transaction cost greatly inhibits the performance of the strategy.
【學(xué)位授予單位】：華東理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F830.59;F224;O212

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本文編號：2285310