【摘要】：以2009~2014年我國A股上市公司數(shù)據(jù)為研究樣本,利用實(shí)證分析方法研究綜合收益波動(dòng)性和其他綜合收益波動(dòng)性對(duì)企業(yè)估值風(fēng)險(xiǎn)的影響。研究表明:綜合收益波動(dòng)性以及其他綜合收益波動(dòng)性與企業(yè)股票回報(bào)波動(dòng)性和β值顯著正相關(guān),說明綜合收益與其他綜合收益具有風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性,且綜合收益波動(dòng)性和其他綜合收益波動(dòng)性會(huì)降低非正常收益的估值作用;進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),在較好的地區(qū)制度環(huán)境下,其他綜合收益的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性更強(qiáng)。
[Abstract]:Based on the data of A-share listed companies in China from 2009 to 2014, the empirical analysis method is used to study the impact of the volatility of comprehensive return and other comprehensive returns on the valuation risk of enterprises. The study shows that the volatility of comprehensive return and other comprehensive returns are positively correlated with the volatility of stock return and 尾 value, which indicates that the comprehensive return has a risk correlation with other comprehensive returns. Moreover, the volatility of integrated returns and other comprehensive returns will reduce the valuation of abnormal returns. Further research shows that the risk correlation of other comprehensive returns is stronger in the better regional institutional environment.
【作者單位】： 山東理工大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：山東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):ZR2015GL004)
【分類號(hào)】：F275;F832.51

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5 張倩;王彥e，

本文編號(hào)：2225971